الدولار الأمريكي يشهد تراجعاً، حيث يمدد انخفاضه لثلاثة أيام وسط حذر المتداولين قبيل موعد الرسوم الجمركية في أغسطس. تم تقديم بعض الإيجابية من خلال اتفاقية تجارية بين الولايات المتحدة واليابان، لكن ما زال الدولار تحت الضغط بسبب التحديات السياسية التي تواجه الاحتياطي الفيدرالي.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتداول عند حوالي 97.20، بعدما انخفض بعد فشله في البقاء فوق مستوى 97.50. خلال هذا الأسبوع، انخفض المؤشر بنسبة حوالي 1.30%، متراجعاً من أعلى مستويات شهدها في حوالي أربعة أسابيع.
اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة واليابان
أعلن الرئيس ترامب عن اتفاقية تجارية مع اليابان، تقلل من الرسوم الجمركية على البضائع اليابانية إلى 15% بدلاً من 25% التي كانت مقترحة. وقد تعهدت اليابان باستثمار قدره 550 مليار دولار في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يدعم 90% منه الصناعات الأمريكية.
الاتحاد الأوروبي يقترب من اتفاقية تجارية مع الولايات المتحدة، حيث تتضمن المناقشات فرض ضريبة ثابتة بنسبة 15% على بعض البضائع. في حال فشلت المحادثات، أعد الاتحاد الأوروبي تدابير طارئة بقيمة 93 مليار يورو.
مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة انخفضت بنسبة 2.7% في يونيو. ويمثل هذا أبطأ وتيرة منذ سبتمبر 2024 مع متوسط سعر المنزل عند 435,300 دولار، مما زاد من صعوبة تحمل التكاليف في السوق.
رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يخضع لتدقيق بسبب هجمات من الرئيس ترامب، ومع ذلك، يستمر الدعم له لمواصلة فترة ولايته المقرر أن تنتهي في مايو 2026.
استراتيجية الاستثمار وسط تقلبات السوق
نرى أن عدم قدرة مؤشر الدولار على كسر مستوى 97.50 يعد علامة تقنية على الضعف، مما يشير إلى أن المسار الأسهل هو الانخفاض. ينبغي على المتداولين التفكير في استراتيجيات تستفيد من تراجع الدولار، مثل شراء خيارات الشراء أو إنشاء مراكز قصيرة في العقود المستقبلية للعملات. يدعم الانخفاض الأسبوعي الأخير بنسبة 1.30% هذا التوقع الهبوطي.
من المرجح أن يزيد التدقيق السياسي على باول من تقلبات السوق، خاصة حول الإعلانات الاقتصادية الرئيسية. وفقاً لأداة CME FedWatch، فإن التوقعات السوقية لخفض سعر الفائدة في الربع القادم زادت مؤخراً إلى أكثر من 60%، مما يعكس هذا الضغط. ننصح باستخدام الخيارات لتداول هذا الارتفاع المتوقع في تذبذبات الأسعار، خصوصاً حول موعد الرسوم الجمركية في أغسطس.
بعد الإعلان من قبل الرئيس السابق، ينبغي أن تقوي اتفاقية التجارة مع اليابان الين مقابل الدولار، مما يجعل مركز قصير على زوج USD/JPY جذاباً. الوضع مع الاتحاد الأوروبي أكثر غموضاً، لذا قد تكون الاستراتيجية التي تستفيد من حركة كبيرة في الأسعار في أي اتجاه على زوج EUR/USD فعّالة. تمثل الإجراءات الانتقامية بقيمة 93 مليار يورو خطراً كبيراً قد يؤدي إلى رد فعل حاد في السوق.
الانخفاض في مبيعات المنازل القائمة إلى أبطأ وتيرة منذ سبتمبر 2024 يعد مؤشرًا واضحًا على تباطؤ اقتصادي. تاريخياً، عادة ما يسبق تراجع في سوق الإسكان، مثل الانخفاض الذي شوهد من 2006-2007، تحولاً نحو سياسة نقدية أكثر تساهلاً. هذه النمطية التاريخية تعزز وجهة نظرنا في أن البنك المركزي سيواجه المزيد من الضغط لدعم الاقتصاد، مما يزيد من الضغط على العملة الأمريكية.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك وإبدأ التداول الآن.
