ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 4.074% إلى 4.175%. يأتي هذا التطور وسط تغيرات متعددة في الأسواق العالمية، مع إيلاء اهتمام خاص لقرارات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة.
في سوق العملات الأجنبية، انخفض قليلاً زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، ليستقر نحو 1.3300، بينما واجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضغوطًا مستمرة. تعزز الدولار الأمريكي بعد بيانات الوظائف الأفضل من المتوقع، مما أثر على أسعار الذهب، التي تظل فوق 4,200 دولار لكل أونصة.
في سوق العملات المشفرة، يتم تداول البيتكوين بأكثر من 90,000 دولار وسط إشارات فنية متباينة، وارتفع الإيثريوم بنسبة 6% بفضل زيادة الشراء من قبل الحائزين الكبار. ومع ذلك، لا تزال هناك ضغوط على السوق إذ يتوقع المستثمرون قرارات الاحتياطي الفيدرالي المتعلقة بأسعار الفائدة.
في عام 2026، تشير التوقعات الاقتصادية العالمية إلى مخاطر ناشئة على الرغم من الصلابة الأخيرة، مما يرسم صورة حذرة للنمو المستقبلي. تقدم هذه الأسواق والرؤى معلومات هامة للمتداولين والمستثمرين الراغبين في التكيف مع المناخات المالية المتطورة، مع إدارة المخاطر المتأصلة.
يشدد FXStreet على أن محتواهم ليس نصيحة استثمارية ويشجع البحث الفردي الشامل. كما أنهم ينفون المسؤولية عن أي أخطاء أو خسائر في المعلومات المقدمة، مشيرين إلى أنهم ليسوا مستشارين استثماريين مسجلين.
مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة بيوم واحد فقط، من الواضح أن الأسواق متوترة. في حين أن هناك توقعات واسعة لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، إلا أن تقرير الوظائف غير الزراعية للأسبوع الماضي، الذي أضاف 210,000 وظيفة مقابل 180,000 متوقعة، يشير إلى قوة اقتصادية أساسية. هذا خلق بيئة متوترة حيث ستكون توجيهات الاحتياطي الفيدرالي أكثر أهمية من الخفض ذاته.
لا يمكن تجاهل الإشارة من سوق السندات، حيث ارتفع عائد المزاد للسندات لأجل 10 سنوات إلى 4.175%. يوضح هذا الارتفاع أن مستثمري السندات يطلبون تعويضًا أكبر مقابل المخاطر، ومن المحتمل أن يكون ذلك مدفوعًا ببيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر التي بلغت 3.4% بشكل طفيف. بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يشير هذا إلى تقلب محتمل، مما يجعل المستقبلات طويلة الأجل ذات الفائدة خطيرة دون تحوط كبير.
هذا الديناميك يعزز من قوة الدولار الأمريكي، مما يدفع USD/JPY نحو 157.00 ويمارس ضغوطًا على EUR/USD بالقرب من مستوى الدعم الرئيسي 1.1600. ينبغي علينا النظر في استراتيجيات الخيارات التي تربح من استمرار قوة الدولار إذا كان بيان الاحتياطي الفيدرالي غدًا أقل ميلًا إلى التيسير النقدي مما كان متوقعًا. قد تتسبب المفاجأة النقدية المتشددة في كسر هذه أزواج العملات لنطاقاتها الحالية بشكل حاسم.
في أسواق الأسهم، يشير الانخفاض الأخير في متوسط ”داو جونز” الصناعي إلى قيام المستثمرين بتقليل المخاطر قبل الأخبار. ارتفع مؤشر CBOE للتقلب (VIX) إلى 19.5، مما يعكس هذا القلق المتزايد. سيكون من الحكمة شراء خيارات البيع الوقائية على المؤشرات الرئيسية للحماية من احتمال بيع جماعي إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أن هذا هو الخفض الأخير لفترة من الوقت.
الذهب ما زال محافظًا على مستوى 4,200 دولار، مدعوماً بالأمل في أسعار فائدة أقل، ولكنه يتعرض للضغط بسبب قوة الدولار وارتفاع العوائد. يوفر هذا فرصة للعب خيارات straddle أو strangle، حيث يمكن تحقيق ربح من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه بعد الإعلان. من المحتمل أن يتجاوز المعدن نطاقه الضيق الحالي بمجرد أن يصبح مسار الاحتياطي الفيدرالي واضحًا.
