شهدت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو انخفاضًا، حيث تراجعت من 2.2% إلى 1% على أساس سنوي في أغسطس. هذا الانخفاض يشير إلى التحديات الاقتصادية الأوسع التي تواجهها المنطقة وسط تقلبات في ظروف السوق.
يشهد زوج العملات EUR/CHF تأثيرًا مع تصاعد التوترات السياسية في فرنسا عقب استقالة رئيسية. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الذهب لتتجاوز 3900 دولار بسبب زيادة الطلب على الأصول الآمنة وسط حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة.
ديناميات سوق العملات
في أسواق العملات، يكافح زوج GBP/USD ليبقى تحت منتصف حدود 1.3400s بسبب قوة الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، يظل اليورو ضعيفًا بالنسبة لمعظم عملات مجموعة العشر بسبب الضغوط السياسية والاقتصادية.
يواصل الذهب الاقتراب من مستويات قياسية، ويتداول حول 3950 دولار للأوقية على خلفية الطلب المتزايد على الملاذات الآمنة. في المقابل، أظهر البيتكوين أداءً أقل من الذهب في الربع الثالث، محققًا عوائد متواضعة فقط بالمقارنة.
في اليابان، يقدم التحول في القيادة فرصًا ومخاطر محتملة في السوق، مع توقع باستمرار الأجندة السياسة الثابتة. بالنسبة للعملات المشفرة، استقرت شبكة باي فوق 0.2565 دولار، مما يظهر اهتمامًا محدودًا من المستثمرين بعد إطلاق التمويل اللامركزي.
انخفاض مبيعات التجزئة في منطقة اليورو
يشير التباطؤ في مبيعات التجزئة في منطقة اليورو، التي انخفضت إلى 1.0% على أساس سنوي في أغسطس، إلى ضعف الطلب الاستهلاكي عبر القارة. هذا، إلى جانب الأزمة السياسية المستمرة في فرنسا، يخلق حالة هبوطية بشكل أساسي لليورو. يجب أن نفكر في استراتيجيات تستفيد من انخفاض اليورو، مثل شراء خيارات البيع على زوج EUR/USD أو إنشاء نطاقات بيع للحد من المخاطر.
بالرغم من الإغلاق الحكومي الأمريكي، يظهر الدولار الأمريكي قوة واسعة، وهو نمط رأيناه من قبل. خلال الإغلاق الذي استمر 35 يوما في نهاية 2018 وبداية 2019، نما مؤشر الدولار (DXY) بالفعل حيث دفعت حالة عدم اليقين العالمية رأس المال إلى الأصول الأمريكية. يشير هذا إلى أنه يجب أن نكون حذرين بشأن بيع الدولار القصير بدلاً من ذلك نبحث عن الأزواج حيث يمكنه الاستمرار في التفوق، مثل مقابل اليورو أو الجنيه الاسترليني.
يتجه الذهب نحو 3950 دولار للأوقية، بصفته الملاذ الآمن الأساسي وسط الاضطرابات السياسية في كل من الولايات المتحدة وأوروبا. هذا الزخم قوي، ونتوقع أن يستمر طالما استمرت هذه حالات عدم اليقين. شراء خيارات الشراء على العقود الآجلة للذهب أو صناديق التداول المدعومة بالذهب يقدم طريقة للمشاركة في المزيد من الصعود مع تحديد واضح لأقصى خسارة.
الواقع السياسي في فرنسا يخلق أيضًا تجارة إقليمية واضحة، مع أداء اليورو غير الجيد بالنسبة للفرنك السويسري. يُعتبر زوج العملات EUR/CHF وسيلة لعب مباشرة على هذا المخاطر المركزية في أوروبا، معزولة عن ديناميكيات الدولار الأمريكي القوي. نرى إمكانات مزيد من الانخفاض هنا، مما يجعل المراكز القصيرة في هذا الزوج جذابة.
مع إعلان القيادة الجديدة في اليابان عن استمرار السياسة النقدية شديدة التساهل، من المرجح أن يظل الين الياباني ضعيفاً. هذا يخلق تبايناً واضحاً مع البنوك المركزية الأخرى ويمكن أن يوفر فرصاً في أزواج مثل USD/JPY وGBP/JPY. ينبغي علينا مراقبة هذه الأزواج لنقاط دخول طويلة، واستخدام المشتقات للتحكم في التقلبات.
