واصل الدولار الأمريكي التعافي، مدعوماً ببيانات التضخم الأمريكي المرتفعة في يونيو، مما يتماشى مع نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر. ارتفع مؤشر الدولار فوق علامة 98.00، مسجلاً أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع. سيتم إصدار مؤشرات اقتصادية هامة مثل أسعار المنتجين، الإنتاج الصناعي، واستخدام القدرة، بينما تم جدولة خطابات الاحتياطي الفيدرالي وكتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي.
انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 1.1600 بعد بيانات التضخم الأمريكية والمعنويات الاقتصادية القوية في أوروبا. وهبط زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.3400 نتيجة التركيز على بيانات التضخم في المملكة المتحدة. ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني متجاوزاً 149.00، مع توقع صدور مؤشر تانكان رويترز في اليابان.
أداء متباين عبر أسواق الفوركس والسلع
فشل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي في الحفاظ على المكاسب المبكرة، منهياً الجلسة بالقرب من 0.6500، مع تقرير سوق العمل وتوقعات التضخم التي ستصدر قريبًا في أستراليا. انخفضت أسعار النفط الخام فئة WTI إلى أدنى مستوياتها في ستة أيام حول 66.00 دولارًا للبرميل، رغم المخاوف المتناقصة بشأن الإمدادات.
واصل الذهب تراجعه، ليصل إلى 3,320 دولارًا للأوقية، متأثراً بالتوترات التجارية والحذر المستمر من جانب الاحتياطي الفيدرالي. تراجعت الفضة من أعلى مستوياتها في 14 عامًا مؤخراً، مقتربة من علامة 38.00 دولارًا للأوقية. وتوضح هذه التقلبات الأداء المتباين عبر أسواق الفوركس والسلع.
مع نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر، نعتقد أن قوة الدولار ستستمر. مع ثبات مؤشر الدولار الآن فوق 105، وهو مستوى لم يتم الحفاظ عليه باستمرار منذ أواخر 2023، فإن شراء خيارات الشراء على المؤشر هو استراتيجية حكيمة. هذا يتوقع المزيد من المكاسب نظرًا لأن البيانات المرتقبة مثل مؤشر أسعار المنتجين من المرجح أن تعزز موقف البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة المرتفعة لفترة طويلة.
فرص التداول من خلال التباين في السياسات
أصبح التباين في السياسات مع أوروبا أكثر وضوحًا، ما يخلق فرصًا واضحة للتداول. بعد خفض البنك المركزي الأوروبي الأخير لسعر الفائدة، الأول منذ قرابة خمس سنوات، نرى ضغطًا متواصلًا هبوطيًا على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. وبالمثل، مع انخفاض التضخم في المملكة المتحدة إلى 2.3% في أبريل، يبدو أن بنك إنجلترا مستعد لخفض أسعار الفائدة قبل نظيره الأمريكي، مما يجعل الخيارات الهبوطية على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي جذابة.
نتوقع أن فرق معدلات الفائدة الكبير سيستمر في دفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى الارتفاع، حيث تجاوز الزوج بالفعل 157. بالنسبة للمتداولين، يدعم هذا المواقف الطويلة، رغم أنه يجب الحذر من احتمال تدخل السلطات اليابانية. سيظل الدولار الأسترالي على الأرجح محصورًا بالقرب من مستواه الحالي 0.6600، بضغط من البيانات الاقتصادية البطيئة من شريكه التجاري الرئيسي، الصين.
سيستمر الدولار القوي والعوائد الحقيقية المرتفعة في الضغط على السلع. الذهب، الذي يتداول حاليًا بالقرب من 2,300 دولار للأوقية، يعاني من صعوبة في التقدم، وتظهر البيانات التاريخية أن الفترات الطويلة من أسعار الفائدة المرتفعة غالبًا ما تحد من ارتفاعها. أما أسعار النفط الخام فئة WTI، التي تتأرجح الآن حول 78 دولارًا للبرميل، فهي عالقة بين خفض الإنتاج لدول أوبك+ والمخاوف من الطلب العالمي، مما يجعل استراتيجيات مثل بيع السترانجلز أو الستردلز ممكنة لتحقيق الربح من حركة الأسعار المتوقعة ضمن نطاق محدد.
