احتمالية التصحيح
قد يشهد المؤشر ارتفاعًا طفيفًا إلى حوالي 25,300 لكن احتمالية تصحيح W-4 الخضراء عالية. تشير المؤشرات إلى وجود تباين سلبي، ولكن يتطلب تأكيد ذلك السقوط إلى ما دون 24,505. يُتوقع تراجع إلى ما بين 23,270 و 23,830، مع توقع ارتفاع لاحق إلى حوالي 26,680 للموجة النهائية، W-5 الخضراء. يتماشى هذا الهدف الصعودي مع امتداد فيبوناتشي 161.80%.
مستويات الأمان، التي ترتفع مع صعود المؤشر، تحدد النقاط الحرجة: 24,816 (أزرق)، 24,741 (رمادي)، 24,505 (برتقالي)، و 24,186 (أحمر). يشير الاختراق أدنى من هذه المستويات إلى احتمال كبير لقمة سوقية، مع احتمال حدوث سوق هبوطي بعد الوصول إلى هدف الموجة الخامسة.
استنادًا إلى وصول مؤشر ناسداك 100 إلى منطقة الهدف بالقرب من 24,958 وتوقفه، نرى احتمالًا كبيرًا لوجود قمة مؤقتة. تشير المؤشرات الفنية إلى تباين سلبي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يضعف. يجب أن يتحول المتداولون المشتقات الآن من موقف صعودي إلى موقف محايد أو حذر من الهبوط.
يدعم هذا الرأي البيئة الاقتصادية الأوسع نطاقًا اعتبارًا من أوائل أكتوبر 2025، حيث أظهر أحدث تقرير للوظائف زيادة طفيفة في البطالة إلى 4.2٪ واستمرار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر فوق 3٪. كما زاد مؤشر تقلب بورصة شيكاغو للخيارات (VIX) من أدنى مستوياته، حيث يتم تداوله مؤخرًا فوق 17، مما يشير إلى أن المتداولين بدأوا في تسعير مزيد من المخاطر. هذا القلق في السوق يتماشى مع توقعاتنا بتراجع تصحيحي.
استراتيجيات التداول
الإشارة الواضحة للتصرف ستكون اختراقًا حاسمًا لمستوى 24,505 على المؤشر. بالنسبة للمتداولين، يمكن أن يكون هذا حافزًا لشراء خيارات البيع أو الشروع في مراكز العقود الآجلة القصيرة، مستهدفين النطاق من 23,270 إلى 23,830 لهذا التصحيح. يمكن أن يكون استخدام سبريد الخيارات طريقة لتحديد المخاطر مع التمركز لهذا الانخفاض المتوقع.
يجب أن نتذكر أن أكتوبر معروف تاريخيًا بتقلبات السوق، كما رأينا مع التصحيح الحاد وقصير الأجل في أكتوبر 2023. هذه السمة الموسمية لتأرجحات الأسعار تعزز احتمالية تراجع الموجة الرابعة المتوقع أن يحدث خلال الأسابيع القادمة. يجب أن يُنظر إلى هذه الحركة على أنها توطيد صحي ضمن سوق صاعدة أكبر.
بمجرد أن يجد هذا التصحيح قاعه في منطقة الهدف، سنتوقع الموجة الخامسة والأخيرة إلى الأعلى نحو منطقة 26,600. سيكون هذا هو الوقت لتصفية المراكز الهبوطية والاستعداد للدخول في صفقات شراء، من المحتمل من خلال خيارات الشراء، للاستفادة من آخر موجة صعودية رئيسية لهذه الدورة. يجب على المتداولين مراقبة علامات الاستقرار والانقلابات الصعودية حول مستوى 23,500.
ومع ذلك، بعد الوصول إلى تلك القمة النهائية، يُشير النموذج إلى سوق هبوطية أكبر بكثير، ربما بنفس حجم السوق في عام 2022. لذا، يجب التعامل مع هذه الصعودية القادمة على أنها المرحلة الأخيرة من دورة السوق الصاعدة الحالية. يجب التفكير في استراتيجيات الحماية طويلة الأجل بمجرد أن يتجاوز المؤشر 26,000.
