في وقت مبكر من يوم الخميس، بقيت الأسواق هادئة بينما كان المشاركون ينتظرون بيانات الإسكان الأمريكية وإصدار مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر يوم الجمعة. كان الدولار الأمريكي قوياً بشكل خاص مقابل الين الياباني، بزيادة أسبوعية قدرها 1.27٪، ولكنه شهد خسائر مقابل عملات مثل الدولار الكندي والأسترالي.
ظهرت تقارير تشير إلى أن الولايات المتحدة تخطط لتقييد صادرات برمجيات معينة إلى الصين، ربما بالتنسيق مع حلفاء مجموعة السبع، في ظل قيود على تصدير المعادن النادرة. وأظهرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تحركات متباينة، واحتفظ مؤشر الدولار الأمريكي بمكاسب متواضعة حول 99.00.
تحركات العملات
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي قليلاً بعد انخفاض لمدة ثلاثة أيام لكنه واجه صعوبة في اتخاذ اتجاه قريب من 1.1600. ارتد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قليلاً بعد التفاعل مع بيانات التضخم اللينة في المملكة المتحدة، مستقرًا حول 1.3350. شهد الذهب تقلبات فوق 4100 دولار، بسبب بيئة السوق الحذرة بعد الخسائر الأخيرة. حافظ زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على زخمه التصاعدي، متداولاً عند أعلى مستوى له خلال عشرة أيام بالقرب من 152.50 يوم الخميس.
تستمر الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين في إحداث تداعيات اقتصادية عالمية، تعطل سلاسل التوريد وربما تؤثر على مؤشر أسعار المستهلك. تصاعدت التوترات التجارية بعد عودة دونالد ترامب إلى الرئاسة، مع خطط التعريفات التي تكثف الصراع الاقتصادي.
الأسواق هادئة جدًا في الوقت الحالي ونحن ننتظر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) غدًا. مع صعوبة السيطرة على التضخم خلال العام الماضي، رأينا أرقامًا مثل تقرير أغسطس 2025 تظهر معدلاً سنوياً عنيدًا بنسبة 4.1٪. رقم أعلى من المتوقع غدًا من المحتمل أن يتسبب في ارتفاع حاد في الدولار الأمريكي، لذا يجب على المتداولين أن يكونوا مستعدين لتقلبات كبيرة باستخدام الخيارات لحماية مراكزهم.
استراتيجية السوق
قوة الدولار الأمريكي واضحة جدًا مقابل الين الياباني، حيث يتداول زوج الدولار/الين الآن فوق 152.50. كان هذا الاتجاه التصاعدي ثابتًا، مما يعكس الفجوة الواسعة بين السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان، وهو نمط لاحظناه منذ أن أصبحت فروقات الفائدة واضحة في عام 2023. نعتقد أن الاحتفاظ بمراكز طويلة على زوج الدولار/الين، ربما من خلال خيارات الشراء أو العقود الآجلة، يظل استراتيجية معقولة قبيل إصدار مؤشر أسعار المستهلك.
الحرب التجارية المتجددة مع الصين هي المصدر الرئيسي لتوتر السوق، خاصة بعد فرض تعريفات بنسبة 60٪ في يناير 2025. يتم تداول الذهب فوق 4100 دولار، مما يظهر أن المتداولين يقومون بالفعل بتسعير الكثير من المخاطر، خاصة مع التهديدات الجديدة بتقييد صادرات البرامج الأمريكية. الاجتماع القادم بين الرئيسين ترامب وشي هو حدث تجاري كبير، لذا قد يكون الاحتفاظ بخيارات على الذهب أو مؤشرات الأسهم تحوطًا جيدًا ضد نتيجة سلبية.
على النقيض من الدولار، لا تظهر الأورو والجنيه الكثير من الاتجاه. يظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي عالقًا بالقرب من 1.1600، في حين أن بيانات التضخم اللينة الأخيرة من المملكة المتحدة أبقت زوج الجنيه/الدولار الأمريكي مستقرًا حول 1.3350. في الوقت الحالي، هذه العملات ثانوية بالنسبة لسيناريوهات التضخم الأمريكية والتجارة مع الصين الأكبر، مما يجعلها أقل ملاءمة لرهانات الاتجاه الكبيرة.
