صوّر ديل مستوى 7,700 على مؤشر S&P 500 (SPX) كمنطقة حاسمة «إما أن تنجح أو تفشل»، وقارن هذا الحدّ بضعفٍ نسبي في كلٍّ من IWM ومؤشر داو جونز. كما حدّد مستويات سعرية في زوج AUDUSD سيتطلع عندها إلى البيع، مع إبقاء التركيز على نقاط مرجعية قريبة بدلاً من إصدار رؤية اتجاهية أوسع. وبقي النقاش مرتكزاً على مستويات الرسم البياني الرئيسية عبر مؤشرات الأسهم الكبرى وسوق العملات.
في المعادن الثمينة، وُصفت الفضة بأنها تتفوق على الذهب، مع التعامل مع هذه الحركة باعتبارها إشارة «إقبال على المخاطر» (Risk-On) لأن للفضة أيضاً طلباً صناعياً. وشملت تحديثات فنية إضافية نموذج «الوتد الصاعد» في XLF وتشكّل «مستطيل» في MU، بما يعزز فكرة مراقبة هياكل تماسك وانعكاس واضحة المعالم عبر القطاعات والأسهم الفردية.
—المستويات الرئيسية للأسواق والفجوات بين الأصول
نراقب المستوى الحاسم 7,700 على مؤشر SPX باعتباره نقطة ارتكاز فاصلة «مصيرية» لمسار السوق الأوسع خلال الأسابيع المقبلة. ومع صعود المؤشر بشكل ملحوظ خلال العامين الماضيين، سيحدد هذا المستوى النفسي الاتجاه الكلي التالي للسوق. وينبغي على متداولي المشتقات استخدام استراتيجيات سبريد محدودة المخاطر للتداول على سيناريو اختراق واضح أو رفض حاد عند هذا المستوى.
في الوقت نفسه، نتابع ضعفاً نسبياً لافتاً في كلٍّ من راسل 2000 (IWM) ومؤشر داو جونز الصناعي. وتشير هذه الفجوة إلى تراجع اتساع السوق، وهي إشارة تاريخية كلاسيكية إلى أن الزخم قد يكون آخذًا في التلاشي. ويمكننا التحوط للمحافظ عبر شراء خيارات بيع (Put) وقائية على IWM للحماية من تراجع مفاجئ واسع النطاق.
في سوق الصرف الأجنبي، نتطلع إلى بناء مراكز بيع على زوج AUD/USD عند مستويات مقاومة علوية رئيسية. ونظراً لارتباط الدولار الأسترالي الوثيق بالطلب العالمي على السلع، فإن بيع الارتفاعات هنا ينسجم مع نهج دفاعي إذا تعثرَت أسواق الأسهم. وينبغي ضبط أوامر إيقاف خسارة ضيقة فوق مناطق المقاومة مباشرةً لإدارة المخاطر بفاعلية.
—إعدادات فنية على مستوى القطاعات والأسهم الفردية
على الرغم من هذه الإشارات الحذرة، فإن تفوق الفضة الأخير على الذهب يُعد إشارة قوية على «الإقبال على المخاطر» لصالح القطاع الصناعي. وبما أن للفضة استخدامات صناعية كبيرة، فإن هذا الاتجاه يوحي بأن طلب التصنيع والنشاط الاقتصادي الأساسيين ما زالا متماسكين على نحو مفاجئ. ويمكن الاستفادة من هذا الزخم عبر استهداف خيارات شراء (Call) صعودية على الفضة مع متابعة دقيقة لأداء الذهب النسبي.
أخيراً، نحتاج إلى مراقبة تكوينات هيكلية محددة في القطاع المالي وأشباه الموصلات. إذ يُظهر صندوق Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) نموذج «الوتد الصاعد» الذي يحذّر عادةً من هبوط وشيك، بينما يتحرك سهم Micron (MU) ضمن نمط تماسك مستطيل ضيق. وينبغي الاستعداد لشراء خيارات بيع على XLF إذا انكسر الوتد هبوطاً، وتداول اختراق مستطيل MU في الاتجاه الذي يخرج إليه السعر في نهاية المطاف.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
