تراجع الروبية الهندية أكثر مقابل الدولار الأميركي يوم الخميس، دافعاً زوج الدولار/الروبية (USD/INR) نحو 95.90، مع صعود الدولار بدعم من تماسك أسعار النفط وتوقعات رفع إضافي لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وعلى صعيد السلع، ارتفع عقد خام MCX المستحق في 19 أكتوبر بنسبة 1% إلى نحو 8,900 روبية بعد هبوط سابق، مرتداً من قاع جديد خلال أسبوعين قرب 8,496 روبية. وفي سوق العملات الأوسع، استقر مؤشر الدولار الأميركي (DXY) قرب أعلى مستوى في ثمانية أسابيع عند 101.23، ما عزز الطلب على الدولار.
وجد النفط دعماً بعدما قال الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان في خطاب أمام الجمعية العامة للأمم المتحدة يوم الأربعاء إن إيران لن تستسلم للولايات المتحدة، وذلك عقب تصريحات للرئيس الأميركي ترامب أشار فيها إلى خيار «اتفاق أو إبادة». وتميل الأسعار الأعلى للضغط على عملات الدول المعتمدة على الاستيراد مثل الروبية. في الوقت نفسه، عززت بيانات النشاط الاقتصادي السردية المتشددة للفيدرالي: إذ ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأولي من S&P Global إلى 58.7 من 56.5 في أغسطس مقابل توقعات عند 56.0، كما صعد مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 57.0 من 53.9 مقابل توقعات عند 53.5. فنياً، بقي زوج USD/INR فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 95.5722، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59.7؛ وتمركز الدعم قرب 95.57، والمقاومة عند 96.10، وقد يفتح اختراقها المجال لإعادة اختبار 97.00.
ضغط على الروبية من النفط والدولار
ومع اندفاع زوج USD/INR نحو 95.90، نشهد ضغوطاً قوية على الروبية الهندية مع ارتداد أسعار النفط الخام. وبما أن الهند تعتمد على الواردات الخارجية لتغطية أكثر من 85% من احتياجاتها من النفط الخام، فإن ارتفاع كلفة الطاقة سيواصل الضغط على العملة المحلية. وينبغي لمتداولي المشتقات الاستعداد لاستمرار ضعف الروبية خلال الأسابيع المقبلة عبر التركيز على خيارات الشراء (Calls) على زوج USD/INR.
ويحافظ مؤشر الدولار الأميركي على تماسكه قرب 101.23، مدعوماً ببيانات اقتصادية قوية مثل قفزة مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأميركي إلى 58.7. هذا النشاط الاقتصادي المتين يدعم موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، ما يجعل المزيد من زيادات الفائدة مرجحاً قبل نهاية العام. ونوصي بشراء استراتيجيات «السبريد الصاعد» (Bull Call Spreads) على زوج USD/INR للاستفادة من اتجاه قوة الدولار.
المخاطر الجيوسياسية والسلع والاستراتيجيات الفنية
تضيف التوترات الجيوسياسية زخماً إضافياً، إذ إن الموقف الإيراني الصلب في مواجهة الضغوط الأميركية دفع خام MCX للعودة إلى 8,900 روبية من قاعه عند 8,496 روبية. تاريخياً، أدت القفزات المفاجئة في أسعار النفط إلى اتساع عجز الميزان التجاري للهند، ما يطلق موجات خروج سريعة لرؤوس الأموال وتراجع الروبية. ويمكن للمتداولين النظر في مراكز شراء على عقود خام MCX الآجلة لشهر أكتوبر للتحوط من مخاطر أسواق الطاقة.
ومن منظور فني، يتداول زوج USD/INR بشكل مريح فوق متوسطه المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 95.57. وإذا اخترق الزوج مستوى المقاومة القريب عند 96.10، نتوقع تسارعاً سريعاً نحو أعلى مستوى تاريخي عند 97.00. وبالنسبة لمتداولي الخيارات، نقترح شراء خيارات شراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) تستحق في أواخر أكتوبر لاقتناص فرصة هذا الاختراق المحتمل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
