تراجع الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين، منهياً مكاسب جلستين متتاليتين، مع ضغط توقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع قوة الدولار الأميركي على المعدن. وكان يتداول قرب 4,360 دولاراً خلال ساعات التداول الأميركية، منخفضاً بنحو 0.40% خلال اليوم، فيما بقيت الخسائر محدودة مع تراجع أسعار النفط الذي أبقى عوائد سندات الخزانة الأميركية دون أعلى مستوياتها متعددة السنوات المسجلة الأسبوع الماضي. وبلغ خام غرب تكساس الوسيط (WTI) نحو 92.85 دولاراً، وهو أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع، وكان يتجه إلى رابع هبوط يومي على التوالي، إذ ضغطت الاتصالات الدبلوماسية المتعلقة بحرب الشرق الأوسط وتحسن تدفقات الإمدادات السعودية على أسعار الخام.
وبقيت إشارات السياسة النقدية في صدارة المشهد. فقد رفع الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، وتسعّر الأسواق احتمالاً ملموساً لزيادة أخرى في أكتوبر، فيما يشير “مخطط النقاط” إلى رفع إضافي واحد على الأقل هذا العام؛ وقد دعم احتمال تشديد السياسة الدولار وأبقى العوائد مرتفعة. وتداول مؤشر الدولار (DXY) قرب 100.30، دون أعلى مستوى في سبعة أسابيع سجله يوم الجمعة عند 100.56، مع تحول الأنظار إلى البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات من S&P Global وإلى مسح ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر، إلى جانب تصريحات إضافية لمسؤولي الفيدرالي. من الناحية الفنية، حافظ XAU/USD على تماسكه فوق المتوسط البسيط لبولينجر لعشرين فترة قرب 4,347 دولاراً، مع مقاومة عند 4,412 دولاراً ثم 4,450 و4,500؛ بينما تمركز الدعم عند 4,347 ثم 4,282 و4,200، في حين كان مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 51، وتذبذب مؤشر MACD حول الصفر.
استراتيجيات تداول ضمن نطاق مشتقات الذهب
نعتقد أن على متداولي المشتقات اعتماد استراتيجية تداول ضمن نطاق لذهب (XAU/USD) خلال الأسابيع المقبلة، مع تماسك المعدن حول 4,360 دولاراً. ومع استقرار مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 51 وتسطيح MACD، يتضح غياب الزخم الاتجاهي. ونوصي بالتركيز على استراتيجيات الخيارات قصيرة الأجل، مثل “آيرون كوندور”، للاستفادة من هذا التوقف المؤقت.
أما لمن يتداولون العقود الآجلة أو عقود الفروقات (CFDs)، فينبغي مراقبة مستوى الدعم المحوري عند المتوسط البسيط لبولينجر لعشرين فترة عند 4,347 دولاراً. وإذا كُسر هذا المستوى، فقد نتوقع تراجعاً أعمق باتجاه الحد السفلي قرب 4,282 دولاراً أو حتى المستوى النفسي عند 4,200 دولار. وعلى الجانب الصاعد، يمكن النظر في بناء مراكز بيع قرب مقاومة السقف عند 4,412 دولاراً، ما لم يؤكد اختراق واضح فوق 4,500 دولار عودة الاتجاه الصاعد.
محركات السوق الرئيسية وعوامل المخاطر
كما يجب البقاء على درجة عالية من الحساسية تجاه مؤشر الدولار الأميركي (DXY) وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي المرتقبة، والتي لا تزال تشكل رياحاً معاكسة رئيسية. وبعد رفع الفيدرالي الأخير بمقدار 25 نقطة أساس، تُسعّر عقود الفائدة الفيدرالية الآجلة الآن احتمالاً نسبته 62% لزيادة أخرى في أسعار الفائدة خلال أكتوبر. تاريخياً، يميل الذهب إلى الأداء الضعيف عندما ترتفع العوائد الحقيقية، كما أن قوة الدولار قرب 100.30 من المرجح أن تبقي الأسعار تحت سقف.
إضافة إلى ذلك، ينبغي متابعة خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الذي تراجع إلى نحو 92.85 دولاراً وسط جهود دبلوماسية في الشرق الأوسط. وتساهم أسعار الطاقة الأقل في تهدئة مخاوف التضخم مؤقتاً، ما بدوره يمنع عوائد سندات الخزانة الأميركية من تجاوز أعلى مستويات الأسبوع الماضي متعددة السنوات. إلا أن أي تعثر مفاجئ في دبلوماسية الخليج الفارسي قد يعيد النفط بسرعة فوق 100 دولار ويطلق طلباً حاداً على الذهب كملاذ آمن.
وعلى المدى القريب، يجب الاستعداد لتقلبات حول صدور القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات من S&P Global ومسح ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان. وسيكون الحفاظ على أحجام مراكز صغيرة واستخدام أوامر وقف خسارة ضيقة أمراً حاسماً أثناء التعامل مع هذه الإشارات الاقتصادية الكلية المتعارضة. وإلى أن يخرج الذهب من قناته الحالية بين 4,282 و4,412 دولاراً، يبقى نهج التداول الدفاعي والصبور هو الخيار الأفضل.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
