اتجاهات الأسواق المالية
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا (CPI) للربع الثالث إلى 3.2% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي كانت 3%. يشير هذا الارتفاع إلى تسارع طفيف في معدلات التضخم داخل البلاد.
وفي أخبار مالية ذات صلة، يبدو أن الين الياباني ضعيف حيث ينتظر السوق قرارات السياسات من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان. كذلك، ارتفعت أسعار الذهب من أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع حيث يستعد المتداولون للإعلان عن السياسة النقدية المقبلة للاحتياطي الفيدرالي.
يبقى الجنيه البريطاني تحت الضغط مقابل الدولار الأمريكي في ظل احتمال خفض الفائدة من بنك إنجلترا. في الوقت نفسه، يحافظ الدولار الأسترالي على مكاسبه بعد ارتفاع التضخم المحلي في الربع الثالث.
فيما يتعلق بالعملات الرقمية، أظهرت شبكات Pi Network وAerodrome Finance وOfficial Trump token أداءً ملحوظًا، متجاوزة سوق العملات الرقمية بشكل عام. بالإضافة إلى ذلك، هناك تركيز على شبكة Pi لتجاوز متوسطها المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا.
للمهتمين بالتداول، توفر FXStreet معلومات ونصائح، مع التذكير بأن جميع الاستثمارات تنطوي على مخاطر، بما في ذلك خسائر مالية وعاطفية محتملة. يوصى بإجراء بحث شخصي شامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
انعكاسات سعر الفائدة
جاء مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي عند 3.2% للربع الثالث، متجاوزًا التوقعات التي كانت 3.0%. هذا الارتفاع غير المتوقع في التضخم يجعل من الصعب على بنك الاحتياطي الأسترالي التفكير في خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب. يجب أن نكون مستعدين الآن لأن يحتفظ RBA بموقف متشدد، وليس من المستبعد استمرار رفع أسعار الفائدة.
هذا البيانات تعزز من قوة الدولار الأسترالي، ونرى فرصًا في الاقتران مع العملات التي تتطلع فيها البنوك المركزية إلى تخفيف السياسة. على سبيل المثال، مع استمرار بنك إنجلترا في الإشارة إلى احتمالات خفض الفائدة، فإن شراء الدولار الأسترالي مقابل الجنيه البريطاني (AUD/GBP) يعتبر منطقيا. كما أن الدولار الأسترالي يحافظ على مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي، الذي يواجه أيضاً حالة عدم اليقين من إغلاق الحكومة الحالي.
من خلال النظر إلى الأرقام، يمثل هذا الارتفاع إلى 3.2% تسارعًا من معدل التضخم السنوي الذي كان 3.0% في الربع الثاني من عام 2025. هذا ينقل البلاد بعيدًا عن النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي بنسبة 2-3% ويشير إلى أن الضغوط السعرية الأساسية لا تتلاشى بالسرعة المأمولة. بالفعل تتفاعل الأسواق المستقبلية لأسعار الفائدة عبر تأجيل الوقت المحتمل لأي تخفيضات لأسعار الفائدة من RBA إلى عام 2026.
هذا الوضع في أستراليا يتناقض مع ما نراه في أماكن أخرى، مما يخلق تباينًا واضحًا في السياسات يمكننا استغلاله في التداول. من المتوقع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بأسعار الفائدة عند مستويات ثابتة في اجتماعه المقبل، مع اقتراب التضخم الأمريكي الأخير من المستهدف عند 2.9%. يجب أن يدعم هذا الاختلاف في ضغوط التضخم سعر صرف AUD/USD في الأسابيع القادمة.
لقد رأينا هذا من قبل، متذكرين زيادات الفائدة العدوانية لبنك الاحتياطي الأسترالي خلال عام 2023 عندما أثبت التضخم صعوبة في التغيير. يجب أن يتوقع متداولو الخيارات ارتفاعاً في التقلبات الضمنية للدولار الأسترالي مع إعادة تسعير السوق لتوقعات البنك المركزي.
