يبقى AUD/USD بالقرب من 0.6550 بعد إصدار بيانات الميزان التجاري الصيني. تعكس هذه البيانات فائضا تجارياً لشهر سبتمبر بلغ 90.45 مليار دولار، وهو أقل من المتوقع البالغ 98.96 مليار دولار. من المتوقع أن يستمر إغلاق حكومة الولايات المتحدة حتى يوم الثلاثاء على الأقل بسبب عطلة يوم كولومبوس.
تأثير التجارة الصينية
بلغت بيانات الميزان التجاري الصيني في شهر سبتمبر 645.47 مليار يوان، بانخفاض عن 732.7 مليار يوان. زادت صادرات وواردات الصين في سبتمبر، حيث ارتفعت الصادرات بنسبة 8.4٪ على أساس سنوي والواردات بنسبة 7.5٪ على أساس سنوي، مقارنة بالأرقام السابقة 4.8٪ و1.7٪ على التوالي.
الصراعات التجارية بين الصين والولايات المتحدة قد أثرت على AUD/USD. أعلن الرئيس ترامب عن خطط لفرض تعريفات بنسبة 100٪ على الواردات الصينية، فيما وعدت الصين بالرد. ومع ذلك، أعرب ترامب في وقت لاحق عن استعداد لدعم اقتصاد الصين.
في أستراليا، بدأت مناقشات حول إنشاء احتياطي استراتيجي للمعادن بقيمة 1.2 مليار دولار أسترالي. يجري اعتبار تسعير المعادن الحرجة في أستراليا ومشاريع العناصر الأرضية النادرة في صفقة مع الولايات المتحدة.
ضعف الدولار الأمريكي نتيجة الإغلاق الحكومي قد يدعم AUD/USD. تأخرت رواتب الموظفين الفيدراليين، ومن المتوقع استمرار الإغلاق في ظل عدم وجود حلاً في الأفق.
العوامل الرئيسية المؤثرة على الدولار الأسترالي
تتضمن العوامل الرئيسية التي تؤثر على الدولار الأسترالي أسعار الفائدة للبنك الاحتياطي الأسترالي، صحة الاقتصاد الصيني، وأسعار خام الحديد. يؤثر الميزان التجاري، والذي يمثل الفرق بين عوائد الصادرات وإنفاق الواردات، بشكل كبير على العملة.
نرى أن AUD/USD يقترب من 0.6550، متفاعلاً مع الإشارات المتباينة الأخيرة من اقتصاد الصين. تم الإعلان عن نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني للربع الثالث من 2025 ليصل إلى 4.8٪، وهو أقل من التوقع المتوقع البالغ 5.0٪، مما يذكرنا بمدى حساسية الأسترالي لشريكه التجاري الأكبر. يشير هذا إلى حالات سابقة حيث بيانات التجارة الصينية الأضعف من المتوقع حدت مباشرة من أي قوة للدولار الأسترالي.
على الجانب الآخر، وجد الدولار الأمريكي زخمه متوقفاً بسبب عدم اليقين السياسي. المناقشات المستمرة في الكونغرس حول الموعد النهائي للميزانية المقبل تخلق شعوراً بالحذر، مما يعيد ذكريات الإغلاقات الحكومية السابقة التي أضعفت الدولار مؤقتاً. مع بقاء الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا في أسعار الفائدة، يمنع هذا الخطر السياسي حدوث انفراج حاسم للدولار الأمريكي.
بالنسبة لأستراليا، الصورة المحلية تدل على صبر من البنك المركزي واعتماد على أسعار السلع. يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة النقدي عند 4.10٪، لكن السوق تراقب عن كثب أي إشارات لخفض في المستقبل مع تباطؤ التضخم بشكل كبير منذ ذروة 2023. في الوقت نفسه، تراجعت أسعار خام الحديد إلى حوالي 110 دولاراً أمريكياً للطن وسط مخاوف بشأن الطلب الصيني على البناء، مما يضع سقفاً طبيعيًا لقيمة الدولار الأسترالي.
عندما ننظر إلى الوراء، نتذكر التقلبات الشديدة خلال النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في أواخر العقد الأول من القرن الواحد والعشرين، حيث يمكن أن تحرك تهديدات التعريفة السوق بضع نقاط مئوية في يوم واحد. تلك الأحداث علمتنا أن الدولار الأسترالي ليس فقط عملة اقتصادية بل أيضاً رمز للمخاطر العالمية، خصوصاً فيما يتعلق بالصين. لذلك ينبغي على تجار المشتقات البقاء مغطين ضد اشتعال جيوسياسي مفاجئ، حيث تستمر التوترات بين القوى الكبرى في الغليان تحت السطح.
نظرا للضغوط المتعارضة للتوقعات الضعيفة للصين ضد الدولار الأمريكي الذي تحده القيود السياسية، فقد انخفض التقلب الضمني في خيارات AUD/USD. هذه البيئة تشير إلى أن استراتيجيات التداول على المدى القصير قد تكون فعالة في الأسابيع القادمة. قد يتيح بيع الخيارات خارج نطاق 0.6400 إلى 0.6650 للمتداولين جمع العلاوة بينما تظل العوامل الاقتصادية الرئيسية في وضع الانتظار.
