تعافى الين من خسائره المبكرة ليتداول على ارتفاع طفيف مقابل الدولار الأميركي خلال الساعات الأوروبية، مع تراجع زوج الدولار/الين 0.2% قرب 157.00. وجاءت الحركة عقب تصحيح حاد في أسعار النفط على خلفية تجدد التوقعات بعودة الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران؛ إذ قال مسؤول إيراني إن مقترحاً تم تسليمه إلى الولايات المتحدة عبر وسطاء في 16 سبتمبر، ويتضمن إعادة فتح مضيق هرمز—الذي يمر عبره نحو 20% من إمدادات الطاقة العالمية—خلال سبعة أيام إذا اتخذت واشنطن خطوات أولية لتخفيف الضغط العسكري. وبشكل منفصل، عززت خطط السعودية لاستئناف صادرات الخام من ينبع في وقت مبكر من يوم الثلاثاء وإعادة تشغيل خط أنابيب النفط شرق–غرب آمال زيادة المعروض، وهي خلفية تميل عادة إلى دعم عملات الدول المستوردة للنفط مثل الين.
وظلت السياسة النقدية محور الاهتمام؛ إذ يُتوقع أن يقدم بنك اليابان على زيادات إضافية في أسعار الفائدة هذا العام بعد زيادتين بالفعل في عام 2026. وفي الولايات المتحدة، ضغط تراجع أسعار النفط على الطلب على الدولار كملاذ آمن، ما دفع مؤشر الدولار للانخفاض من ذروة سابقة خلال 52 يوماً عند 100.67. وعلى الرسوم البيانية، كان زوج الدولار/الين عند 156.96 محافظاً على تداوله فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 156.63، فيما أشار مؤشر القوة النسبية عند 49.57 إلى زخم محايد عقب التراجع من منطقة 160.00. ويُشار إلى دعم عند 156.63، بينما وُصفت منطقة 156.96 بأنها نقطة ارتكاز خلال اليوم.
توصيات تداول استراتيجية لزوج الدولار/الين والين
ننصح متداولي المشتقات بمراقبة مستوى الدعم 156.63 على زوج الدولار/الين عن كثب خلال الأسابيع المقبلة. وإذا كسر السعر هذا المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً بشكل حاسم إلى الأسفل، نوصي بشراء خيارات بيع (Put) قريبة من سعر التنفيذ (Near-the-money) للاستفادة من تراجع أعمق باتجاه 150.00. يحد هذا النهج من المخاطر مع تموضع يسمح بالاستفادة من احتمال صعود الين بدعم من تراجع الضغوط العالمية لأسعار النفط.
كما يجب متابعة تحول سياسة بنك اليابان النقدية، إذ يتوقع اقتصاديون الآن أن ترتفع أسعار الفائدة الأساسية باتجاه 1.0% خلال الدورات القادمة. تاريخياً، حتى التحولات الطفيفة في السياسة—مثل رفع بنك اليابان الفائدة إلى 0.25% في يوليو 2024—أطلقت موجة واسعة من تغطية مراكز البيع على المكشوف، ما عزز الين بأكثر من 10% مقابل الدولار خلال بضعة أسابيع فقط. ومع تزايد احتمالات زيادات منتظمة للفائدة كل ثلاثة أشهر، نرى أن الاحتفاظ بمراكز طويلة على عقود الين الآجلة يمثل استراتيجية عالية الجدوى.
الطاقة وإشارات السوق والتحوط بالخيارات
يواصل انخفاض تكاليف الطاقة دعم رؤيتنا الإيجابية تجاه العملة اليابانية. وبما أن اليابان تستورد نحو 90% من احتياجاتها من الطاقة، فإن تراجع خام برنت مؤخراً باتجاه 70 دولاراً للبرميل يقلص بشكل ملموس عجز الميزان التجاري للبلاد. ونقترح استخدام مشتقات العملات الأجنبية المرتبطة بالطاقة للتحوط ضد تغير ديناميكيات الواردات.
وأخيراً، يستقر مؤشر القوة النسبية اليومي عند مستوى محايد للغاية يبلغ 49.57، ما يشير إلى أن السوق ينتظر حالياً محفزاً واضحاً. وللتعامل مع هذا التردد، نوصي بتطبيق استراتيجيات «السترادل» على الخيارات لاقتناص أرباح من أي توسع مفاجئ في التقلبات. يضمن هذا الإعداد الاستعداد سواء عاد زوج الدولار/الين للارتفاع باتجاه 160.00 أو كسر هبوطاً دون 155.00.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
