شهد النفط الخام بعض الدعم من موقف باول الحذر، لكنه فشل في كسر مستويات المقاومة الرئيسية، مما قضى على المكاسب السابقة. يتركز اهتمام السوق الآن على التقرير القادم للوظائف غير الزراعية NFP، الذي قد يؤثر على التوقعات بخصوص أسعار الفائدة وموقف الاحتياطي الفيدرالي.
قد تؤدي بيانات NFP القوية إلى ضغوط قصيرة الأجل بسبب إعادة التوازن المتشددة التي تؤثر على توقعات النمو. في المقابل، قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي الحذر النفط الخام إلى مستويات مرتفعة جديدة، وقد يصل إلى منطقة سعر 70.00 على خلفية الطلب المتوقع المتزايد. البيانات الضعيفة قد تثبط السوق في البداية ولكن يمكن أن تدعمها في نهاية المطاف مع زيادة التوقعات الحذرة.
نظرة عامة على الرسم البياني اليومي
في الرسم البياني اليومي، ارتفع النفط الخام لفترة وجيزة فوق منطقة المقاومة 64.00 ثم تراجع، مواكبًا لخط الاتجاه الهابط الرئيسي. قد يستهدف البائعون انخفاضًا إلى 59.77، بينما يسعى المشترون لكسر خط الاتجاه معنونين مستوى 70.00. يقدم الرسم البياني ذو الأربع ساعات رؤى محدودة، مما يتطلب فحصًا أقرب للرسم البياني ذو الساعة الواحدة.
يكشف الرسم البياني ذو الساعة الواحدة عن خط اتجاه هابط طفيف يشير إلى حركة هبوطية. قد يستمر البائعون في دفع الأسعار إلى الانخفاض، بينما يبحث المشترون عن اختراق صعودي. تشمل المحفزات القادمة أرقام طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة ومؤشر أسعار الإنفاق الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، وكلاهما قد يؤثر على السوق.
نلاحظ أن النفط الخام يكافح لتحقيق ارتفاع أعلى، حتى مع وجود علامات على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يميل نحو سياسة أكثر حذرًا. فشل السعر في كسر مستوى المقاومة الرئيسي عند $64 وتراجع منذ ذلك الحين. يركز السوق الآن بشكل حازم على بيانات الوظائف الأمريكية المرتقبة للحصول على اتجاه أوضح بشأن أسعار الفائدة.
زاد تقرير إدارة معلومات الطاقة الأخير (EIA) من هذا الشعور الحذر، حيث أظهر زيادة مفاجئة في المخزون بلغت 1.5 مليون برميل عندما كان من المتوقع حدوث انخفاض. وهذا يشير إلى أن الطلب قد لا يكون قوياً كما هو مأمول، مما يمنح البائعين مزيدًا من الثقة حول مستويات الأسعار الحالية. هذا الضغط الأساسي يساعد في تفسير سبب فشل الاختراق الفني فوق خط الاتجاه الهابط الرئيسي في الصمود.
الأسابيع القادمة
للأسبوع القادمة، علينا مراقبة تقرير الوظائف غير الزراعية عن كثب حيث سيكون محفزًا كبيرًا. قد تشير قوة أرقام الوظائف إلى اقتصاد أكثر قوة، لكنها قد تؤخر أيضًا أي تخفيضات سعرية محتملة، مما يدفع بأسعار النفط إلى الانخفاض نحو مستوى الدعم 59.77 دولار. في هذا السيناريو، سيكون شراء خيارات البيع قصيرة الأجل أو بدأ انتشار الدببة المنطقي هو الطريقة المنطقية للاستعداد لهذا الاتجاه الهابط.
من ناحية أخرى، قد يؤدي تقرير الوظائف الضعيف إلى بيع مبدئي على خلفية مخاوف الركود، لكننا نرى ذلك كفرصة محتملة للشراء. رأينا نمطًا مشابهًا في أواخر 2023، عندما دفعت البيانات الاقتصادية الضعيفة الاحتياطي الفيدرالي الحذر للتحول الذي عزز في النهاية أسعار الأصول. وبالتالي، فقد تكون كتلة ناجمة عن تقرير ضعيف فرصة لشراء خيارات الشراء التي تستهدف التحرك نحو مستوى 70 دولار في النهاية.
نظرًا لعدم اليقين قبل صدور البيانات، نتوقع ارتفاع التقلبات الضمنية لخيارات النفط، مما يجعلها أكثر تكلفة. لمواجهة ذلك، يمكن استخدام الانتشار العمودي كاستراتيجية فعالة من حيث التكلفة للتعبير عن وجهة نظر اتجاهية. يتيح لنا ذلك تحديد المخاطر واستهداف تحركات الأسعار المحددة بدون دفع علاوة مرتفعة لخيار طويل الأجل للشراء أو البيع.
