تقوم الصين بتشديد السيطرة على صادرات تقنية بطاريات المركبات الكهربائية (EV) للحفاظ على ميزتها التنافسية. لقد أضافت تقنيات معينة لإنتاج البطاريات إلى قائمة قيود التصدير الخاصة بها، مثل التقنيات المتعلقة بالمواد المهبطية والمعالجة المعدنية المستخدمة في تصنيع البطاريات.
يعزز هذا الإجراء هيمنة الصين في سلسلة توريد بطاريات المركبات الكهربائية، التي تغطي كل شيء من معالجة المواد الخام إلى الإنتاج النهائي. تتطلب القيود الجديدة موافقة الحكومة قبل تصدير هذه التقنيات، مما يسمح لبكين بالإشراف على نقل التكنولوجيا.
على الرغم من أن القيود ليست حظراً تاماً، إلا أنها تعني أن الشركات تواجه تدقيقاً أكبر عند محاولة نقل هذه التقنيات إلى دول أخرى. يمكن أن تؤثر هذه الخطوة الاستراتيجية على شركات صناعة السيارات ومصنعي البطاريات الذين يسعون للعمل دولياً بالتكنولوجيا الصينية.
نعلم من البيانات الحديثة أن الشركات الصينية مثل CATL وBYD تمثل مجتمعة أكثر من نصف سوق بطاريات المركبات الكهربائية العالمي. هذا ليس ميزة نظرية؛ إنه نقطة اختناق. لذلك، فإن اللعبة الأولى والأكثر مباشرة تعتمد على التقلبات نفسها. يجب أن ننظر في شراء خيارات “سترايدلز” أو “سترانجلز” على شركات صناعة السيارات الغربية الكبرى، وخاصة تلك مثل فورد وجنرال موتورز التي أعلنت عن شراكات علانية مع الشركات الصينية لمصانع البطاريات الجديدة في الولايات المتحدة. أي أخبار عن تأخر نقل التكنولوجيا أو رفض طلب ترخيص ستسبب تقلبات حادة في الأسعار، وهو ما يعزز الربح من حركة كبيرة في أي اتجاه.
يجب علينا النظر في المخاطر المباشرة لمعارضة شركات معينة. تخلق القيود الجديدة عقبة بيروقراطية يمكن استخدامها لإبطاء المنافسين كما يجب.
وأخيراً، يجب أن ننظر إلى ما يتجاوز مصنعي السيارات لنصل إلى المواد الخام نفسها. تذكرنا هذه الحالة بالارتفاع الكبير في أسعار الليثيوم الذي شهدناه في عامي 2021 و2022 عندما استحوذت مخاوف سلسلة التوريد على السوق. أظهرت التاريخ أن حتى التصور بنقص في هذا القطاع يمكن أن يتسبب في ارتفاع أسعار السلع. يمكننا المضاربة على ذلك من خلال تمركزنا في خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة في الليثيوم والمعادن الأرضية النادرة. أي احتكاك أو تباطؤ في تصدير تقنيات تصنيع البطاريات سيُفسر على أنه خطر أوسع على إمدادات البطاريات العالمية. سيكون لذلك على الأرجح تأثير تموجي، يؤدي إلى رفع القيمة الأساسية للمواد الخام التي يحتاجها الجميع، بغض النظر عن المكان الذي يتم فيه تجميع البطاريات في نهاية المطاف.
