افتتحت الروبية الهندية على قوة أمام الدولار الأميركي يوم الثلاثاء قبل أن تقلّص مكاسبها، لتبقى حركة زوج الدولار/الروبية (USD/INR) شبه مستقرة عند نحو 95.82، قبيل محادثات بين قادة الولايات المتحدة ودول الخليج على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك. ومن المتوقع أن يتضمن جدول الأعمال خطوات لزيادة إمدادات النفط عبر الشرق الأوسط، في حين من المقرر أيضاً أن يلتقي الرئيس الأميركي دونالد ترامب بالرئيس الإيراني مسعود بزشكيان بشأن النزاعات الجارية. وكانت العملة قد استفادت في الجلسات الأخيرة مع تراجع أسعار الخام، رغم أن عقد نفط خام MCX تسليم 19 أكتوبر ارتفع 1.5% إلى نحو 8,970 روبية، مع بقائه قريباً من أدنى مستوى له في 12 يوماً عند 8,753 روبية والمسجل يوم الاثنين.
كما واجه النفط تداخلات متعاكسة مرتبطة بمخاطر الإمدادات بعد هجمات في عطلة نهاية الأسبوع أعلن الحوثيون المدعومون من إيران مسؤوليتهم عنها، بينما قالت السلطات السعودية إن الضربات على ينبع ومواقع أخرى تم إحباطها دون إلحاق أضرار ببنية النفط التحتية. وعلى صعيد أسعار الفائدة، رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي إلى نطاق 3.75%–4.00%، وأشار إلى زيادة إضافية واحدة على الأقل هذا العام، مع تحوّل التركيز إلى ما إذا كانت البيانات الأميركية المقبلة ستثبت صحة هذا المسار. فنياً، يحافظ زوج USD/INR على تماسكه فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 95.54؛ ويقترب مؤشر القوة النسبية لـ14 يوماً من 60، مع دعم عند 95.53 و95.00 ومقاومة قرب 96.00.
توقعات التقلبات في USD/INR واستراتيجيات العملات المدفوعة بالنفط
نوصي متداولي المشتقات بالاستعداد لارتفاع التقلبات في زوج الدولار/الروبية USD/INR خلال الأسبوعين المقبلين. ومع تحرك سعر الصرف حالياً قرب 95.82، فإن أي اختراق في اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة المرتقبة قد يطلق حركة اختراق حادة. تاريخياً، كانت التحولات المفاجئة في الاتفاقات الجيوسياسية المتعلقة بالطاقة قادرة على تحريك عملات الأسواق الناشئة بأكثر من 1.5% خلال أيام معدودة.
وبالنظر إلى أن الهند تستورد أكثر من 80% من احتياجاتها من النفط الخام، يتعين مراقبة عقود نفط أكتوبر في بورصة MCX التي تتداول حالياً قرب 8,970 روبية عن كثب. وقد يؤدي نجاح المخرجات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة ودول الخليج إلى دفع أسعار النفط للهبوط باتجاه القيعان الأخيرة عند 8,753 روبية، ما سيدعم الروبية بقوة. وبالنسبة لمتداولي الخيارات، نقترح شراء استراتيجيات “سترادل” قريبة من سعر التنفيذ على زوج USD/INR للاستفادة من التقلبات المرتقبة بغض النظر عن الاتجاه.
إدارة المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية لمتداولي USD/INR
في المقابل، إذا اشتعلت التوترات الجيوسياسية بين السعودية ومتمردي الحوثي مجدداً، فمن المرجح جداً أن يخترق زوج USD/INR مستوى المقاومة المحوري عند 96.00. وتشير البيانات التاريخية إلى أن هجمات الطائرات المسيّرة والصواريخ السابقة على البنية التحتية للطاقة في السعودية دفعت أسعار الخام سريعاً للارتفاع بنسبة 5% إلى 8%، ما ضغط على الروبية في الوقت نفسه. في هذا السيناريو، نفضّل استخدام استراتيجيات “سبريد” صعودية عبر شراء/بيع خيارات الشراء (Bull Call Spreads) على زوج USD/INR للحد من المخاطر مع التمركز لاحتمال حدوث اختراق.
كما ينبغي متابعة البيانات الاقتصادية الأميركية المقبلة عن كثب لمعرفة ما إذا كانت تدعم نبرة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. فبعد أن رفع الفيدرالي الفائدة إلى نطاق 3.75%–4.00%، فإن أي بيانات أقوى من المتوقع للوظائف أو التضخم في الولايات المتحدة ستعزز الدولار. وينبغي على المتداولين وضع أوامر وقف خسارة محكمة قرب المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 95.54 لحماية المراكز الطويلة من انعكاسات هبوطية مفاجئة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
