ارتفع الجنيه الإسترليني ليقترب من 1.3500 مقابل الدولار الأمريكي وسط تباطؤ في سوق العمل الأمريكي. يبقى مؤشر الدولار الأمريكي ضعيفًا بالقرب من أدنى مستوى أسبوعي حول 97.50، وذلك بعد تقليص عدد الموظفين في القطاع الخاص بمقدار 32,000 موظف، مخالفًا لتوقعات بزيادة قدرها 50,000.
أدت علامات برودة في سوق العمل الأمريكي إلى احتمالية أكبر لخفض الأسعار من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في اجتماع السياسات، من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتقليص أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى نطاق 3.75%-4.00%.
أعربت سارة بريدن، نائبة محافظ بنك إنجلترا، عن قلقها من أن السياسة النقدية الضيقة قد تدفع التضخم إلى ما دون الهدف البالغ 2%. ارتفع التضخم المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك لمدة عام واحد من قبل الشركات البريطانية قليلاً ليصل إلى 3.5% في الربع حتى سبتمبر.
وسط احتمال إغلاق حكومي أمريكي، تتوقع البيت الأبيض حدوث احتمالات لتسريحات جماعية. قد لا تصدر وزارة العمل الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية، حيث يظل الحكومة مغلقة.
امتدت مكاسب الجنيه مقابل الدولار الأمريكي لخمسة أيام. يسعى زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي للبقاء فوق متوسط الحركة الأسي لمدة 20 يومًا حول 1.3485، مع تحديد مستويات دعم ومقاومة هامة.
يتقدم الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي نحو 1.3500. يحدث هذا نتيجة لتباطؤ واضح في سوق العمل الأمريكي، مما يجعل الدولار أقل جاذبية. ومن المتوقع أن تؤدي استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية إلى تفاقم هذه الظروف الوظيفية في الأسابيع المقبلة.
تم تأكيد هذا الضعف في الأرقام الرسمية الأخيرة التي صدرت يوم أمس. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر زيادة ضئيلة بـ 45,000 وظيفة فقط، وهو ما يقل بكثير عن التقدير الإجماعي البالغ 150,000. يستمر هذا الاتجاه الضعيف الذي تم رصده في بيانات الرواتب الخاصة لشركة ADP في وقت سابق من الأسبوع.
بسبب هذه البيانات الضعيفة، أصبح المتداولون الآن شبه متأكدين من أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر. يظهر أداة الـ CME FedWatch الآن احتمال بنسبة 95% لتخفيض قدره 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم. هذه التوقعات لأسعار الفائدة الأمريكية المنخفضة هي المحرك الرئيسي الذي يضغط على الدولار.
في الوقت ذاته، نسمع مسؤولي بنك إنجلترا مثل سارة بريدن تعبر عن قلقها بشأن إبقاء أسعار الفائدة في المملكة المتحدة مرتفعة لفترة طويلة. تشير تعليقاتها إلى أن بنك إنجلترا قد يكون أيضًا يستعد لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. هذا يخلق بعض الغموض وقد يحد من مدى ارتفاع الجنيه.
بالنظر إلى هذا التوقع، يعد شراء خيارات الاتصال GBP/USD للاستفادة من الزخم الصعودي استراتيجية واضحة. ومع ذلك، قد يكون الخيار الذكي هو استخدام الطريقة المتقدمة للربح من التحرك نحو منطقة 1.3700. تحد هذه الطريقة من المخاطرة إذا بدأت السياسة المهادنة لبنك إنجلترا في التأثير على الجنيه.
الإغلاق الحكومي الأمريكي يجعل الأسواق متوترة، وقد ارتفعت التقلبات الضمنية لمدة شهر واحد للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى 9.5%. تجعل هذه التقلبات الأعلى بيع خيارات الشراء ذات الارتفاع الأعلى في انتشار المكاسب أكثر جاذبية. كما تعني أننا يجب أن نكون مستعدين لتقلبات أسعار كبيرة ومفاجئة بناءً على الأخبار من واشنطن.
تشعر هذه الحالة بأنها مشابهة للتوترات السياسية الأمريكية التي واجهناها في عام 2023. تعلمنا حينها أنه في حين أن الاتجاه الاقتصادي الأساسي هو المفتاح، يمكن أن تسبب المخاطر العناوين الرئيسية حركات مفاجئة وحادة ضد الاتجاه السائد. لذلك، فإن استخدام استراتيجيات المخاطر المحددة مثل الانتشار يعتبر خيارًا حكيمًا.
في الوقت الحالي، يكافح الزوج للبقاء فوق متوسط الحركة لمدة 20 يومًا حول 1.3485، وهو إشارة إيجابية للاتجاه الفوري. يضفي اختراق ناجح لهذه النسبة الضوء على أعلى مستوى لشهر سبتمبر عند 1.3726. يعتبر هذا المستوى هدفًا منطقيًا لأي مواقف مشتقة صاعد يتم إنشاؤها الآن.
