تراجع الجنيه البريطاني (GBP) مقابل الين الياباني (JPY) بعد فشله في اختراق مستوى 200.00. لم تستطع بيانات التضخم في المملكة المتحدة التي جاءت أعلى من المتوقع وبيانات مبيعات التجزئة القوية دعم GBP/JPY، مما أدى إلى انخفاضه بنسبة 0.60% إلى حوالي 198.00.
كشفت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في المملكة المتحدة عن ارتفاع سنوي بنسبة 3.6% في يونيو، مع وصول مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 3.7%، وكلاهما تجاوز التوقعات. هذا، إلى جانب زيادة مؤشر أسعار التجزئة إلى 4.4%، يبرز مستويات التضخم العالية. نتيجة لذلك، هناك احتمال أن يؤجل بنك إنجلترا (BoE) خفض الفائدة المحتمل.
تحليل فني للزوج جنيه إسترليني/ين ياباني
لا يزال GBP/JPY ضمن قناة صاعدة وفوق معدلات الحركة المهمة. يتم اختبار المقاومة عند 199.83، مع وجود حاجز نفسي عند 200.00. يشير التحرك الأخير للسعر إلى احتمالية ارتداد قصير الأمد، مع دعم حول 198.11 وSMA لـ20 يومًا عند 197.94.
مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 56 يشير إلى زخم محايد يميل إلى الإيجابية المعتدلة. هناك حاجة للإغلاق فوق 199.83–200.00 لتحقيق مزيد من التقدم، في حين الانخفاض إلى ما دون 197.90 قد يؤدي إلى تراجع نحو 195.90.
تهدف السياسة النقدية لبنك إنجلترا إلى تحقيق استقرار في التضخم عبر تعديلات أسعار الفائدة. يتضمن التيسير الكمي طباعة النقود لشراء السندات، مما يضعف الجنيه، بينما التشديد الكمي يقويها عبر وقف شراء السندات.
نرى فشل الزوج في اختراق مستوى 200.00 كإيقاف ذات دلالة لاتجاهه الصاعد. في حين أن البنية الأساسية ما زالت إيجابية، فإن هذا الرفض يشير إلى تردد المتداولين في نقطة تحول تاريخية هامة. يبدو أن السوق يوازن بين الأداء القوي السابق وما قد يواجهه من تحديات مستقبلية.
تأثير التضخم والفائدة في المملكة المتحدة
على الرغم من أن التضخم السابق في المملكة المتحدة كان عالياً، فإن أحدث البيانات الرسمية أظهرت تراجع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين إلى هدف بنك إنجلترا البالغ 2.0% في يونيو، لأول مرة منذ ما يقرب من ثلاث سنوات. وقد زاد هذا من رهانات السوق على خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن في أغسطس، حيث قامت الأسواق المالية بتسعير احتمالية تزيد على 70%. وهذا يضعف بشكل أساسي حالة القوة المستدامة للجنيه الإسترليني في المستقبل.
بالنظر إلى التوقف عند حاجز تقني ونفسي رئيسي، نعتقد أن المتداولين المشتقين ينبغي عليهم النظر في استراتيجيات تستفيد من زيادة التقلبات. شراء خيار استرادل، مركز حول المستوى الحالي 198.00، سيمكن المتداول من الاستفادة من حركة سعر كبيرة في أي من الاتجاهين. وهذا يهيئ لإما اختراق قوي فوق 200.00 أو انعكاس حاد نحو دعم 195.90.
علامة 200.00 ليست مجرد رقم دائري؛ إنها تمثل مستوى سعر لم يتم الحفاظ عليه باستمرار منذ الأزمة المالية لعام 2008، مما يجعلها مقاومة تاريخية هائلة. على الجانب الآخر من التداول، تزداد التكهنات بأن السلطات اليابانية قد تتدخل لدعم عملتها، خاصة مع وصول عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في أكثر من عقد. من المخاطر أن التدخل قد يؤدي إلى ارتفاع مفاجئ وحاد للين الياباني.
تقارير إلتزامات المتداولين تكشف أن المراكز القصيرة الصافية المضاربة ضد الين تظل قريبة من الأعلى تاريخياً، مما يشير إلى تجارة مزدحمة جداً. نرى هذا على أنه مخاطرة كبيرة، إذ أي محفز يمكن أن يثير تفكيك سريع لهذه المراكز، مما يسبب تراجعاً حاداً في هذا الزوج. لذلك، ننصح بتوخي الحذر في إضافة مراكز طويلة جديدة حتى يتم تأكيد كسر حاسم فوق المقاومة بحجم كبير.
