أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية اليوم بارتفاع، حيث قاد مؤشر راسل 2000 المكاسب. ارتفعت الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة بمقدار 19.42 نقطة (+0.83%)، متفوقة على ناسداك، الذي حقق مكاسب بلغت 94.90 نقطة (+0.44%). وزاد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.41%، وشهد مؤشر داو جونز الصناعي ارتفاعاً بنسبة 0.30%.
وفي مؤشر S&P 500، شهدت الصناعات الزيادة الأكبر بنسبة 1.04%، تلتها المالية التي ارتفعت بنسبة 0.76%. تحسن قطاع الرعاية الصحية بنسبة 0.55%، بينما ارتفعت المالية والطاقة بنسبة 0.53% و0.42% على التوالي. وعلى الجانب السلبي، انخفض قطاع السلع الاستهلاكية بنسبة -0.46%، وخدمات العقارات تراجعت بنسبة -0.33%.
التوجه نحو الأصول ذات المخاطر الأعلى
نشهد توجهاً واضحاً نحو الأصول ذات المخاطر الأعلى، حيث يقود مؤشر راسل 2000 المؤشرات الرئيسية. وهذا يشير إلى الثقة المتزايدة في الاقتصاد المحلي، التي من المحتمل أن تكون مدفوعة بالتقرير الأخير لمؤشر أسعار المستهلكين الذي أظهر أن التضخم قد انخفض إلى 2.8%. بالنسبة للمتداولين، هذا يجعل المواقف الصعودية على صندوق الاستثمار المتداول IWM، الذي يتتبع راسل 2000، تبدو جذابة من خلال خيارات الشراء أو فروق الاعتمادات على البيع.
تفوق القطاعات الصناعية والمالية على المناطق الدفاعية مثل السلع الاستهلاكية هو إشارة كلاسيكية للاتجاه نحو المخاطر. أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM الأخيرة قراءة بلغت 51.5، مما يشير إلى التوسع ويدعم الانتقال إلى القطاعات الصناعية. يجب أن نعتبر فروق الشراء الطويلة على XLI (صندوق الاستثمار المتداول للصناعات) وفروق البيع المحتملة على XLP (صندوق الاستثمار المتداول للسلع الاستهلاكية) لاستغلال هذا التباين.
مع جلوس مؤشر التقلبات CBOE (VIX) حالياً بالقرب من 14، فإن علاوات الخيارات غير مكلفة نسبياً، مما يجعلها وقتاً جيداً للحصول على تعرض اتجاهي. يشير التقلب المنخفض إلى أن السوق لا يتوقع هبوطاً كبيراً في الأسابيع القادمة. قد يكون بيع خيارات البيع بعيداً عن المال على S&P 500 استراتيجية قابلة للتنفيذ لجمع العلاوة بينما تراهن على الاستقرار المستمر.
الاستجابة لندوة جاكسون هول
هذه القوة الأخيرة في القطاع المالي هي أيضاً استجابة لندوة جاكسون هول التي أقيمت الأسبوع الماضي، حيث أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف عن رفع الفائدة. هذا يزيل عقبة رئيسية للبنوك والمؤسسات المالية، مما يجعل صناديق الاستثمار المتداولة مثل XLF محوراً للصفقات الصعودية. البيئة الحالية تذكرنا بالتعافي السوقي الذي شهدناه في أواخر عام 2023، حيث كانت العودة الواسعة التي تجاوزت أسهم التكنولوجيا فقط إشارة إيجابية جداً.
