أنهت الأسواق المالية الأمريكية يومها بشكل إيجابي، حيث وصلت مؤشرات S&P وNASDAQ إلى مستويات قياسية جديدة. ارتفع متوسط داو الصناعي بمقدار 192.40 نقطة أو 0.43% ليغلق عند 44650.70، بينما أضاف S&P 17.14 نقطة أو 0.27% ليصل إلى 6280.40. صعد مؤشر NASDAQ بمقدار 19.33 نقطة أو 0.09% ليصل إلى 20630.66، محافظًا على أدائه التاريخي. وارتفع مؤشر راسل 2000، الذي يمثل أسهم الشركات الصغيرة، بمقدار 10.92 نقطة أو 0.48% ليصل إلى 2263.41.
تجاوزت أسهم Nvidia حاجز 4 تريليون دولار في القيمة السوقية، مغلقة عند 164.10 دولار. حدث ذلك رغم التعريفات الجمركية المقررة بنسبة 50% على الواردات من البرازيل والنحاس اعتبارًا من الأول من أغسطس. كانت أسهم شركات الطيران من بين أكبر الرابحين في هذا اليوم. قفزت أسهم شركة يونايتد إيرلاينز هولدينجز بنسبة 14.37%، وشهدت شركة أمريكان إيرلاينز ارتفاعًا بنسبة 12.80%، وزادت أسهم شركة دلتا اير لاينز بنسبة 12.01%. في الوقت نفسه، ارتفعت أسهم شركة تيسلا بنسبة 4.73% بسبب طلب تقديم سيارات أجرة ذاتية القيادة في فينيكس. تم تسجيل زيادات بارزة أخرى في أسهم شركات Moderna، Robinhood Markets، AMD، SoFi Technologies، Dollar Tree، Synopsys، Alibaba ADR، وأمريكان إكسبريس، مع ارتفاعات تراوحت بين 2.53% و4.57%.
واصلت حركة السوق يوم أمس مكافأة أولئك الذين وضعوا رهاناتهم في أسهم التكنولوجيا الكبيرة والشركات المتعلقة بالسفر، مع قوة ظهرت في مؤشرات الأسهم، مدعومة باهتمام أوسع بالأسواق المضاربة. بينما عززت حكومة مودي في الهند قبضتها، ولم يقم البنك المركزي الأوروبي بأي تعديلات في خطوة متوقعة بشكل كبير، كانت خلفية التداول تتشكل أكثر بحركة القطاعات المعينة بدلاً من الإعلانات الماكرو.
لا تزال أسماء شركات التكنولوجيا الكبيرة، لا سيما واحدة في مجال أشباه الموصلات التي توسعت في الذكاء الاصطناعي، تهيمن على المشاعر. كانت الأنباء التي تجاوزت قيمة 4 تريليونات دولار عنوانًا رئيسيًا، ولكن تحت هذا العنوان كانت هناك أحجام مستمرة من صناديق المؤسسات التي تعيد تخصيص نحو النمو العالي الربحي المتوقع. المهم هنا هو أن التقييم، برغم تمدده حسب المقاييس الكلاسيكية، يبقى مدعومًا على المدى القصير نظرًا لعدم وجود أي تحولات واضحة في السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
شهدنا أيضًا تدفقات متزايدة في قطاع الطيران، وهو قطاع كان متقلبًا بعد عام 2020 لكنه يستفيد عندما يحافظ المستهلكون على الإنفاق التقديري. تَبِعت المكاسب في تلك الأسهم بيانات حجوزات مستقبلية أعلى من المتوقع، وهو أمر يصبح ذا أهمية متزايدة مع اقتراب إعلانات الأرباح الفصلية في يوليو. كانت عوائد السندات مختلطة، ولم تفرض أي ضغط تسعيري على الصفقات ذات المخاطر العالية؛ مما ترك مساحة لزخم النمو لتحمل العناء.
تعد إمكانية الرسوم الجمركية المستقبلية، بما في ذلك المستويات المرتقبة بنسبة 50% على واردات معينة، عاملاً قد يعمل عادة كعائق على الأسهم الأكثر حساسية لسلاسل التوريد العالمية. ومع ذلك، تشير ردة الفعل الهادئة إلى عدة أمور: أن التوجيهات المستقبلية قد سعرت بالفعل الكثير من هذا الخطر، أو أن العمل المركزي في الخارج متوقع لتقليل الأضرار عن طريق تسهيلها في أماكن أخرى.
بالنسبة لأولئك منا الذين يراقبون أسواق المشتقات، وخاصة انتهاء صلاحية الخيارات الأسبوعية في المؤشرات الكبيرة، فإن هذه التحركات الحادة في الأسماء ذات بيتا عالية تغير من التعرض للجاما القصيرة بشكل متكرر أكثر من الفصول السابقة. نحن نقوم بتعديل التحوطات في وقت أقرب. يظل التقلب ثابتاً، لكن التغير خلال اليوم بدأ يهم أكثر من المستويات عند الإغلاق. قد يحتاج المتاجرون بالعقود قصيرة الأجل إلى إعادة النظر في افتراضات التداعي الزمني؛ حيث يكافأ السوق على الاتجاهية أكثر من الحياد في الوقت الراهن.
