ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.32% لتصل إلى 44,850 خلال الساعات الأوروبية قبل افتتاح السوق الأمريكي. وزادت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.28% لتصل إلى 6,360، في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.13% لتصل إلى حوالي 23,250.
اكتسبت الأسواق زخمًا بعد الإعلان عن اتفاقية تجارية بين الولايات المتحدة واليابان، حيث تم فرض تعريفة بنسبة 15% على الصادرات اليابانية إلى الولايات المتحدة، مع التزام اليابان باستثمار 550 مليار دولار في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، يتطلع مراقبو السوق إلى الأرباح الحاسمة من شركات التكنولوجيا الكبيرة مثل تسلا وألفابت.
أداء داو جونز وS&P
ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.4% ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.06%، بينما انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.39% بسبب انخفاض في أسهم أشباه الموصلات. تراجع سهم نيفيديا بنسبة 2.4% وسهم برودكوم بنسبة 3.3% وسط تقارير عن توقف في مشروع ذكاء اصطناعي بين سوفتبانك وOpenAI.
تم تثبيط معنويات المستثمرين بسبب أرباح مخيبة من بعض الشركات. انخفض سهم لوكهيد مارتن بنسبة 10.8%، وفيلب موريس بنسبة 8.2%، وجنرال موتورز بنسبة 8% بسبب مخاوف من التعريفة التي أثرت على توقعات الأرباح.
يتكون مؤشر داو جونز الصناعي من 30 من الأسهم الأكثر تداولاً في الولايات المتحدة وهو وزن سعري. تشمل العوامل التي تؤثر عليه أرباح الشركات، والبيانات الاقتصادية الكلية، وأسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي.
نلاحظ تباينًا واضحًا بين قطاعي الصناعة والتكنولوجيا، مما يشير إلى أن استراتيجية التداول المزدوج قد تكون فعالة. نظرًا للقوة النسبية لمؤشر داو، نرى إمكانية في استراتيجيات صعودية على مكوناته مع التحوط في نفس الوقت بمراكز هبوطية على المؤشر الثقيل التكنولوجيا. مع تداول مؤشر تقلبات السوق CBOE (VIX) مؤخرًا أقل من متوسطه الطويل الأجل بالقرب من 14، قد تقدم تسعير الخيارات نقاط دخول مناسبة لمثل هذه المراكز.
تأثير الاتفاقية التجارية
يجب أن توفر الاتفاقية التجارية الجديدة دفعة للأسماء الصناعية والتصنيعية الممثلة بشكل كبير في المتوسط المرجح بالسعر. نحن نتمركز لزيادة تدفق رأس المال إلى الولايات المتحدة، مشيرين إلى سوابق تاريخية حيث عززت استثمارات خارجية كبيرة مماثلة القطاعات البنية التحتية المحلية. يدعم هذا الديناميكية تفضيل الصناعة على التكنولوجيا في المدى القريب.
نحن نستعد للتقلب الكبير قبل أرباح الشركات التكنولوجية الكبرى مثل المذكورة. تاريخياً، شهد المصنع البارز في تصنيع السيارات الكهربائية متوسط تقلبات السعر بعد الأرباح بنسبة تفوق 9%، مما يخلق فرصاً لاستراتيجيات مثل الستراتيجل أو الغطاسات التي تستفيد من التحركات الكبيرة في أي اتجاه. يمكن أن تكون المتاجرة الاحتياطية على مؤشرات مثل QQQ أيضًا استراتيجية تحوطية ضد مفاجأة سلبية من هذه الأسماء ذات القيمة السوقية الكبيرة.
الضعف الملحوظ في أسهم أشباه الموصلات يقدم إشارة هبوط واضحة لهذا القطاع الفرعي المحدد. لقد تخلف صندوق VanEck لأشباه الموصلات ETF (SOXX) عن أداء السوق الأوسع، حيث انخفض مؤخراً بأكثر من 5% في الشهر الماضي، مما يعكس مخاوف بشأن الطلب المشبع المتعلق بالذكاء الاصطناعي وتوقف المشروع المعلن. نعتقد أن هذا الاتجاه يمكن أن يستمر، مما يجعل الانتشار السلبي للمنتجات على الأسماء الرئيسية في هذا المجال اقتراحًا جاذبًا.
النتائج السيئة من الشركات الجوية والسيارات تسلط الضوء على المخاطر خارج مجال التكنولوجيا، مما يشير إلى ضرورة اتباع نهج انتقائي. تظهر البيانات الحديثة من FactSet أنه في حين أن أرباح S&P 500 الإجمالية من المتوقع أن تنمو، فإن عدد الشركات التي تصدر إعلانات سلبية زادت بنسبة 4% مقارنة بالمتوسط على مدى الخمس سنوات.
