تداول زوج الدولار الأميركي/الين الياباني (USD/JPY) قرب 159.61 يوم الثلاثاء، محافظاً على مكاسب متواضعة بالقرب من مستويات 159.60 مع استمرار الطلب على الدولار كملاذ آمن على خلفية التوترات حول مضيق هرمز. وأبقت هذه الحركة الدولار مدعوماً أمام الين، مع تركّز العناوين على حصار بحري أميركي وتضارب الروايات بشأن ما إذا كان الممر مفتوحاً وما إذا كانت الألغام البحرية قد أُزيلت.
أرسلت البيانات الأميركية إشارات متباينة. ارتفعت تصاريح البناء لشهر يوليو إلى 1.443 مليون، فيما تراجعت بدايات الإسكان إلى 1.239 مليون مقارنة بالشهر السابق. وارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 0.2%، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 0.3%، كما انخفضت مبيعات المنازل المعلقة بنسبة 2.3%، رغم أن التراجع كان أقل من الشهر السابق.
وعلى أساس الرسم البياني لأربع ساعات، استقر الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ20 فترة عند 159.38، وفوق منطقة دعم بين 159.55 و159.59، لكنه واجه مقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 159.69 وحاجز قريب عند 159.73. وبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 59.46، فيما تمت الإشارة إلى مستويات هبوط إضافية عند 159.43 إلى جانب دعم المتوسطات المتحركة.
استراتيجيات تداول المشتقات لزوج USD/JPY
نقترح على متداولي المشتقات مراقبة زوج USD/JPY عن كثب مع تحركه تدريجياً نحو الحد العلوي من نطاقه الأخير قرب 159.60. وتُبقي التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط الطلب القوي على الدولار كملاذ آمن، متغلبةً على أي قوة قصيرة الأجل للين. وللاستفادة من ذلك، يمكن النظر في شراء خيارات شراء (Calls) قصيرة الأجل على USD/JPY للتحوط/التموضع لاحتمال حدوث اختراق صعودي.
المستويات الفنية، فجوة العوائد، وإدارة المخاطر
تتركز المقاومة الفنية بشكل ضيق بين 159.69 و159.73، لكن اختراقاً واضحاً فوق هذه المنطقة من المرجح أن يدفع إلى اندفاع سريع باتجاه 160.00. ويدعم هذا الضغط الصعودي اتساع فجوة العوائد بشكل كبير، إذ لا يزال سعر الفائدة الرئيسي لبنك اليابان منخفضاً عند 0.25% مقارنةً بمستويات أعلى بكثير في الولايات المتحدة. تاريخياً، عندما يبقى فارق أسعار الفائدة بهذا الاتساع، يتراجع الين بمتوسط 2% إلى 3% شهرياً ما لم تتدخل طوكيو مباشرةً في سوق العملات.
ولإدارة المخاطر خلال الأسابيع المقبلة، نوصي باستخدام استراتيجيات انتشار الشراء الصاعد (Bull Call Spreads) مع أسعار تنفيذ مستهدفة فوق مستوى الدعم 159.50 بقليل. كما يُعد بيع خيارات بيع (Puts) خارج نطاق النقود أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 159.38 استراتيجيةً قابلة للتطبيق لجني العلاوة أثناء تماسك الزوج. وينبغي الإبقاء على هذه المراكز المشتقة ذات الميل الصعودي طالما أن الاحتكاكات العالمية تُبقي طلب الملاذ الآمن داعماً للدولار بقوة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
