كان زوج الدولار الأميركي/الين الياباني (USD/JPY) شبه مستقر يوم الثلاثاء، مع بقاء الين فوق مستوى 159.00 بعدما استعاد الزوج معظم الهبوط الناجم عن التدخلات والذي كان قد عزّز العملة اليابانية لفترة وجيزة. وتعكس حركة الأسعار تجدداً في متانة الدولار الأميركي وارتفاع أسعار النفط. وعلى الرسوم البيانية، جرى تداول الزوج عند 159.24 وبقي فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 158.63، فيما استقر مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 61. وتمت الإشارة إلى دعم قريب عند 159.14 و158.95، مع مستوى إضافي عند 158.81، بينما شوهدت المقاومة عند 159.40 وعند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 160.83.
وظلت الجغرافيا السياسية أيضاً محور اهتمام بعد أن طرح رئيس مجلس تشخيص مصلحة النظام في إيران، محسن رضائي، شروطاً قال إنها نُقلت إلى الولايات المتحدة عبر وسطاء، من بينها إنهاء الحرب والإفراج عن الأموال الإيرانية المجمّدة. وأضاف أن أي ترتيب بين إيران وعُمان بشأن الملاحة في مضيق هرمز سيكون منفصلاً عن مسألة إغلاق المضيق. ويتحوّل التركيز لاحقاً إلى صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI) يوم الأربعاء، مع توقعات بأن يأتي تضخم يوليو دون قراءة يونيو، وهو ما قد يؤثر في تسعير السوق لاحتمالات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
استراتيجيات صعود USD/JPY على المدى القريب والتوقعات الفنية
ننصح متداولي المشتقات بالتموضع لاستمرار القوة على المدى القريب في زوج USD/JPY مع تلاشي تأثير التدخلات الحكومية اليابانية الأخيرة بسرعة. وتُظهر البيانات التاريخية لتدخل اليابان الضخم بقيمة 9.8 تريليون ين في 2024 أن دخول الجهات الرسمية إلى السوق نادراً ما يعكس اتجاهات الاقتصاد الكلي طويلة الأجل بصورة دائمة. ومع بقاء الزوج متماسكاً فوق الدعم الفني عند 158.63، نوصي باستخدام خيارات شراء (Call) قصيرة الأجل تستهدف مستوى 160.83.
اعتبارات الجغرافيا السياسية والنفط ومخاطر الأحداث
تضيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط زخماً لهذا الاتجاه الصاعد، إذ إن مطالب إيران المتشددة للولايات المتحدة تهدد بتعطيل ممرات الطاقة. تاريخياً، تُلقي أسعار النفط الخام المرتفعة بعبء كبير على اقتصاد اليابان المستورد الصافي، ما يوسع عجزها التجاري ويزيد من ضعف الين. ونقترح استخدام الخيارات الحاجزية (Barrier Options) للتحوط ضد الارتفاعات المفاجئة في التقلبات مع الاستفادة من هذا الزخم الصاعد الأوسع.
المحفّز الرئيسي للسوق يتمثل في صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي يوم الأربعاء، حيث يُتوقع أن يهدأ التضخم العام بشكل طفيف إلى 2.9%. وبينما قد تُخفف قراءة تضخم أضعف مؤقتاً توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، فمن المرجح أن يكون أي تراجع للدولار الأميركي قصير الأجل. ونرى أن على متداولي المشتقات استغلال أي هبوط مفاجئ عبر بناء مراكز شراء على USD/JPY قرب عنقود الدعم الرئيسي عند 159.14.
وللاستفادة من تلاقي هذه العوامل، نُفضّل استخدام إستراتيجية فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) للحد من المخاطر مع اقتناص الصعود باتجاه 160.00. وتظل التقلبات الضمنية في خيارات USD/JPY مستقرة نسبياً، ما يجعل شراء العلاوات جذاباً قبيل صدور بيانات التضخم المفصلية. كما أن متابعة مضيق هرمز عن كثب أمر ضروري، إذ إن أي تعطّل فعلي في الشحن قد يغيّر فوراً ديناميكيات المخاطر العالمية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
