ذكرت هيئة الإذاعة والتلفزيون الإيرانية، نقلاً عن الجنرال محسن رضائي، مستشار المرشد الأعلى الإيراني، أن طهران لن تسمح بفتح ممرّ ثانٍ في مضيق هرمز، بحسب رويترز. وقال إن إيران ستستهدف أي سفن حربية أو قوات عسكرية تُجلب إلى الممر المائي لهذا الغرض. وأضاف رضائي أن إيران واصلت الهجمات لمدة يومين بعد أن أوقفت الولايات المتحدة هجماتها، مشيراً إلى أن مسؤولاً سعودياً أبلغ وزارة الخارجية الإيرانية بأن الرياض غير متورطة في هجوم على العراق. كما ذكر أن إيران كانت مستعدة لضرب ثلاث نقاط في أوكرانيا، لكنها ألغت العملية بعد تقديم اعتذار.
في الأسواق، تراجع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.03% إلى 80.50 دولار. وشمل السياق الأوسع إطار “الإقبال على المخاطر” و“العزوف عن المخاطر”: إذ يرتبط الإقبال على المخاطر بارتفاع الأسهم ومعظم السلع باستثناء الذهب، وقوة عملات الدول المصدّرة للسلع وارتفاع العملات المشفرة. أما العزوف عن المخاطر فيرتبط بارتفاع السندات وقوة الذهب والتحول إلى عملات الملاذ الآمن مثل الدولار الأميركي والين الياباني والفرنك السويسري، في حين قد يدعم الإقبال على المخاطر الدولار الأسترالي والدولار الكندي والدولار النيوزيلندي، إلى جانب عملات ثانوية مثل الروبل والراند الجنوب أفريقي.
مخاطر مضيق هرمز وتقلبات سوق الطاقة العالمية
يتعين علينا مراقبة مضيق هرمز عن كثب خلال الأسابيع المقبلة، إذ يمر عبر هذا الممر البحري الضيق نحو 20% من الاستهلاك اليومي العالمي من السوائل النفطية. ومع تهديد إيران باستهداف القوات العسكرية التي تحاول إنشاء ممر ثانٍ، فإن مخاطر حدوث اضطراب مفاجئ في الإمدادات مرتفعة بشكل استثنائي. وعلى متداولي المشتقات الاستعداد لتحركات سعرية مفاجئة وعنيفة في أسواق الطاقة العالمية.
نوصي باستخدام خيارات الشراء طويلة الأجل (Long Calls) أو فروق الشراء العمودية ذات النظرة الصعودية (Bullish Vertical Spreads) على خام غرب تكساس الوسيط (WTI) وخام برنت لاقتناص التقلبات الصعودية دون تعريض رأس المال لمخاطر غير محدودة. وبالنظر إلى أن خام غرب تكساس الوسيط يتحرك حالياً قرب 80.50 دولار، فإن شراء خيارات شراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-Money) تستحق في سبتمبر 2026 يوفر وسيلة عالية الرافعة لتحقيق مكاسب من أي تصعيد جيوسياسي. إضافةً إلى ذلك، يُرجّح أن تقفز التقلبات الضمنية في أسواق النفط، ما يجعل استراتيجيات “السترادل” الطويلة (Long Straddles) جذابة للغاية للمتداولين الذين يتوقعون حركة كبيرة لكنهم غير متأكدين من اتجاهها.
استراتيجيات الملاذ الآمن وحماية المحافظ
نتوقع أيضاً تحوّلاً حاداً نحو أصول الملاذ الآمن إذا تصاعدت التوترات العسكرية في الخليج. وينبغي للمتداولين النظر في شراء خيارات شراء على الذهب، وتكوين مراكز مشتقات طويلة على عملات الملاذ الآمن مثل الدولار الأميركي والفرنك السويسري. وتُظهر البيانات التاريخية أنه خلال محطات التوتر السابقة في الشرق الأوسط، تفوقت هذه الأصول بشكل متكرر على العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولارين الأسترالي والكندي.
كما يتعين علينا حماية محافظنا الأوسع عبر التحوط من انكشاف الأسهم ضد هبوط مفاجئ في الأسواق. إن شراء خيارات بيع (Put Options) على المؤشرات الرئيسية مثل ستاندرد آند بورز 500 سيساعد على تعويض الخسائر إذا اجتاح شعور “العزوف عن المخاطر” الأسواق المالية العالمية. كما أن التركيز على خيارات البيع الأسبوعية قصيرة الأجل سيمنحنا مرونة للتكيف مع تطورات هذا التصعيد العسكري.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
