حافظ زوج الدولار الأميركي/الين الياباني (USD/JPY) على تداولاته فوق مستوى 163.90 يوم الخميس، ليتداول قرب 163.95 مع تعزز الدولار عقب بيانات سوق العمل الأميركي التي جاءت أفضل من المتوقع. وتراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 187 ألفاً في الأسبوع المنتهي في 18 يوليو، مقابل توقعات عند 212 ألفاً وقراءة سابقة معدّلة عند 209 آلاف، مسجلة أدنى مستوى منذ عام 1969. وبعد صدور البيانات، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية وصعد مؤشر الدولار 0.4%، ما دعم حركة الزوج في وقت تقيّم فيه الأسواق تداعيات ذلك على توجه السياسة النقدية للاحتياطي الفدرالي.
ويتجه الاهتمام لاحقاً إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الوطني في اليابان لشهر يونيو المقرر صدورها في وقت لاحق من الخميس. ومن المتوقع أن يبلغ التضخم الأساسي، باستثناء الأغذية الطازجة، 1.6% على أساس سنوي مقابل 1.4%، فيما بلغ معدل التضخم العام السابق 1.5% وسجل المؤشر باستثناء الغذاء والطاقة 1.8%. وعلى الصعيد الفني، لا يزال الزوج يتحرك فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة عند 162.97 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 162.28، مع مواجهة مقاومة قرب 163.97 وتسجيل مؤشر القوة النسبية (RSI) قراءة قرب 80. وتظهر مستويات الدعم عند 163.65 ثم 163.49 و163.29.
حذر على المدى القصير والتحوط عبر الخيارات
نوصي متداولي المشتقات بتوخي الحذر عند بناء مراكز شراء مباشرة على السعر الفوري لزوج الدولار/الين رغم قوة بيانات العمل الأميركية التي دفعت الزوج إلى 163.95. إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حالياً حول مستوى تشبع شرائي مرتفع جداً عند 80 على الرسم البياني لأربع ساعات، ما يرجّح بقوة حدوث تراجع قصير الأجل. تاريخياً، أدت ظروف التشبع الشرائي المماثلة في هذا الزوج إلى تصحيحات هابطة وجيزة بنحو 100 إلى 150 نقطة قبل استئناف الاتجاه الصاعد الأوسع.
وللتحوط قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الوطني في اليابان، يمكن النظر في شراء خيارات بيع قصيرة الأجل (Put) على زوج الدولار/الين. فإذا جاءت قراءة التضخم الأساسي أعلى من توقعات 1.6%، بما يعيد إلى الأذهان مفاجآت ارتفاع التضخم في اليابان مطلع 2024، فقد يلوّح بنك اليابان بوتيرة أسرع لرفع الفائدة. ومن شأن خيار بيع بسعر تنفيذ قرب 163.00 أن يوفر حماية للمراكز الصعودية القائمة، مع إتاحة فرصة تحقيق مكاسب إذا شهد الين ارتفاعاً حاداً.
استراتيجيات الاستفادة من قوة الدولار وتداولات الاختراق
وبدلاً من ذلك، يمكن الاستفادة من قوة الدولار الأميركي عبر تداول عقود الفائدة الآجلة. فالهبوط في طلبات إعانة البطالة الأميركية إلى 187 ألفاً—وهو مستوى لم يُسجل بصورة متسقة منذ أواخر ستينيات القرن الماضي—يدعم بقوة سيناريو سياسة نقدية «مرتفعة لفترة أطول». ومن خلال بيع عقود SOFR الآجلة التي تستحق لاحقاً هذا العام، يمكن بناء مراكز تستفيد من تراجع تسعير السوق لاحتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي.
أما للمتداولين الذين يتوقعون اختراقاً أعلى مستوى المقاومة 163.97، فنقترح استخدام خيارات شراء «نوك-أوت» (Knock-out Call) مع وضع حواجز (barriers) أسفل مستوى الدعم 163.29 بقليل. تقيّد هذه الاستراتيجية المخاطر الهبوطية مع إبقاء المراكز مستفيدة من احتمال التقدم نحو مستوى 165.00 إذا واصلت عوائد سندات الخزانة الأميركية صعودها. تاريخياً، عندما يرتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.4% أو أكثر في جلسة واحدة، تميل قوة الزخم إلى الاستمرار خلال الأسبوعين التاليين.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
