ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) بشكل طفيف إلى نحو 0.6900 خلال تداولات آسيا صباح الخميس بعد خسائر محدودة، مستفيداً من دعم للدولار الأسترالي عقب صدور بيانات التجارة المحلية. ويتحوّل التركيز الآن إلى تقرير الوظائف الأميركية غير الزراعية لشهر يونيو، المقرر صدوره لاحقاً خلال الجلسة، باعتباره اختباراً رئيسياً لاتجاه الدولار على المدى القريب.
تحوّل ميزان التجارة الأسترالي إلى عجز قدره 3,018 مليون دولار أسترالي على أساس شهري في مايو، مقارنةً بفائض قدره 1,383 مليون دولار أسترالي في القراءة السابقة، والتي جرى بدورها تعديلها من 1,791 مليون دولار أسترالي؛ فيما كانت التوقعات تشير إلى فائض قدره 2,200 مليون دولار أسترالي. وتراجعت الصادرات بنسبة 6.9% على أساس شهري بعد ارتفاع بنسبة 7.2%، في حين زادت الواردات بنسبة 2.6% عقب مكسب مُعدّل قدره 0.2% في أبريل، انخفاضاً من 0.8%. واستقر الدولار الأميركي بعد أن لم يقدّم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش توجيهاً صريحاً بشأن يوليو، وأعاد التأكيد على هدف التضخم عند 2%، مع الإشارة إلى تفضيله خفض حيازة السندات بعد تهيئة الرأي العام. وتحسّن مزاج المخاطرة على نطاق أوسع بعد أن أشارت قطر إلى “تقدّم إيجابي” في المحادثات الأميركية-الإيرانية، وقال نائب الرئيس الأميركي جي دي فانس إن المناقشات في الدوحة تسير بشكل جيد، مع توقع انطلاق محادثات نووية قريباً.
البيانات الاقتصادية الأسترالية والأميركية ترسم ملامح المشهد
نرى أن زوج AUD/USD عالق ضمن نطاق ضيق حول مستوى 0.6900، وهو ما يعكس شدّاً وجذباً بين ضعف البيانات الاقتصادية الأسترالية وتراجع قوة الدولار الأميركي. ويُعد هذا التردد سلوكاً معتاداً قبيل صدور بيانات كبيرة مثل تقرير الوظائف الأميركي. ويبحث السوق عن إشارة واضحة لكسر حالة الجمود الحالية.
يمثل العجز المفاجئ في الميزان التجاري الأسترالي عند 3,018 مليون دولار أسترالي لشهر مايو عاملاً ضاغطاً كبيراً على الدولار الأسترالي، لا سيما مع تراجع الصادرات بحدة بنسبة 6.9%. وتُضاف هذه البيانات الضعيفة إلى قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الفصلي التي صدرت الأسبوع الماضي وتراجعت إلى 3.5%، ما يترك بنك الاحتياطي الأسترالي دون مبررات قوية للنظر في مزيد من رفع الفائدة. وتشير هذه الهشاشة الأساسية إلى أن أي قوة في الدولار الأسترالي قد تكون قصيرة الأجل.
في المقابل، يفقد الدولار الأميركي جزءاً من جاذبيته بعد أن فُسّرت تعليقات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة على أنها أقل تشدداً. وتُظهر تسعيرات السوق، وفقاً لأداة CME FedWatch، أن احتمال رفع الفائدة في اجتماع يوليو تراجع إلى 40% فقط، بعد أن كان فوق 65% قبل أسبوعين. ويحد هذا التحول في التوقعات حالياً من فرص ارتفاع الدولار الأميركي.
ويزيد من ليونة الدولار تحسن شهية المخاطرة، المدفوع بتقارير متفائلة حول المحادثات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران. تاريخياً، يؤدي تراجع التوترات الجيوسياسية إلى خفض الطلب على الدولار الأميركي كملاذ آمن. وغالباً ما تصبّ هذه الأجواء في مصلحة العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.
تموضع الأسواق قبيل بيانات الوظائف الأميركية المحورية
ينصبّ التركيز الفوري لدينا على تقرير الوظائف الأميركية غير الزراعية لشهر يونيو، الذي سيصدر لاحقاً اليوم. وتشير توقعات السوق إلى زيادة بنحو 195 ألف وظيفة، بما يعكس تباطؤاً طفيفاً مقارنةً بالأشهر السابقة. ومن شأن قراءة أقوى بكثير أن تعيد إحياء رهانات رفع الفائدة وأن تدعم الدولار، بينما سيعزز تقرير ضعيف النظرة الأقل تشدداً ويضغط على العملة.
وبالنظر إلى طبيعة المخاطر الثنائية لتقرير الوظائف، نرى أن شراء التقلبات هو النهج الأكثر منطقية. ونقوم بالتموضع عبر شراء سترادل قصيرة الأجل على زوج AUD/USD، عبر شراء خيار شراء (Call) وخيار بيع (Put) في الوقت نفسه. وتتيح هذه الاستراتيجية الاستفادة من تحرك سعري كبير في أي من الاتجاهين عقب صدور البيانات، دون الحاجة إلى المراهنة على النتيجة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
