سجل مؤشر مديري المشتريات للقطاعات غير الصناعية في الصين 49.4 في يناير، ليضعف عن التوقعات التي كانت 50.3. تشير هذه القراءة إلى انكماش في القطاع غير الصناعي، حيث تشير الأرقام تحت 50 إلى تقليل النشاط.
تدعمت حركة الدولار الأمريكي بترشيح ورش لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وأسعار المنتجين الأمريكية الأعلى من المتوقع. ارتفعت أسعار الذهب، متجاوزة 5,000 دولار، بعد جني الأرباح ودولار أقوى.
انخفاض ستيلر إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر
شهدت ستيلر انخفاضًا، لتصل إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر تحت 0.20 دولار. هذا الأداء تأثر بمعدلات التمويل السلبية وانخفاض في الاهتمام المفتوح، مع مؤشرات حركة تشير إلى اتجاهات هبوطية إضافية.
سجل تراجع ما بعد الأرباح لشركة مايكروسوفت انخفاضًا بقيمة 400 مليار دولار في قيمة السوق. في الوقت نفسه، شهدت بيتكوين، إيثريوم، وريبيل انخفاضات أسبوعية بنحو 6%، 3%، و5% على التوالي. تقترب بيتكوين من انخفاض يبلغ 80,000 دولار، بينما تنخفض إيثريوم عن 2,800 دولار، مما يبرز اتجاهات السوق النزولية المستمرة.
في أسواق العملات، ضعف اليورو/الدولار الأمريكي ليصل إلى أقل من 1.1900 مع زيادة قوة الدولار الأمريكي، في حين انخفض الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي نحو 1.3700 بسبب زيادة الضغط البيعي. تستمر التكهنات حول القيادة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي في التأثير على تحركات السوق.
انكماش قطاع الخدمات في الصين يؤثر على الأسواق العالمية
تظهر البيانات الجديدة أن قطاع الخدمات في الصين تقلص بشكل غير متوقع في يناير، حيث جاءت قراءة مؤشر مديري المشتريات عند 49.4 عندما كان يتوقع قراءة 50.3. أي رقم أقل من 50 يشير إلى انكماش، وليس فقط تباطؤ. بالنسبة لنا، هذا مؤشر تحذيري واضح حول صحة ثاني أكبر اقتصاد في العالم مع بداية عام 2026.
هذا التقرير يشير إلى ضعف فوري للسلع الصناعية التي تعتمد بشكل كبير على الطلب الصيني. أسعار النحاس، التي انخفضت بالفعل بأكثر من 3% هذا الشهر إلى أقل من 8,400 دولار للطن، معرضة بشكل خاص لمزيد من الانخفاضات. هذا يجعل من إختصار مستقبلات النحاس أو شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع التعدين استراتيجية يجب مراعاتها في الأسابيع المقبلة.
من المتوقع أن تواجه العملات المرتبطة بصادرات السلع، خاصة الدولار الأسترالي، ضغوطات نحو الانخفاض. لقد رأينا كيف انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بشكل حاد خلال الربع الثالث من عام 2025 عندما برزت مخاوف مشابهة حول اقتصاد الصين. هذا السجل التاريخي يشير إلى أن شراء خيارات البيع على الدولار الأسترالي قد يكون طريقة فعالة للتداول في هذه الأخبار.
من المحتمل أن تنتشر التأثيرات المتموجة إلى الأسواق العالمية للأسهم، حيث تضرب بشكل أقوى المؤشرات الأوروبية ذات التعرض الكبير للتصدير إلى الصين. شهد مؤشر داكس الألماني، على سبيل المثال، انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 1.5% في يوم واحد العام الماضي بعد تقرير إنتاج صناعي صيني كان أقل من المتوقع. هذا يشير إلى أنه قد يكون من الحكمة التحوط ضد المراكز الطويلة أو البدء في دورات قصيرة تكهنية على المؤشرات المرتبطة بالتجارة الصينية بشكل كبير.
بشكل عام، يعزز هذا الإشارة الانكماشية من الصين شعور تجنب المخاطرة في الأسواق، مما يقوّي الدولار الأمريكي عادةً. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالفعل بما يقارب 2% منذ بداية العام، وهذه الأخبار توفر محفزاً آخر لارتفاعه. يجب أن نتوقع أن تظل المراكز الطويلة للدولار مقابل العملات الحساسة للنمو تجارة مفضلة.
