انخفضت أسعار الفضة إلى حوالي 93.60 دولارًا في الأسواق الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء، حيث قام التجار بجني الأرباح بعد تحقيق ارتفاع قياسي. رغم هذه التراجعات الأخيرة، يمكن أن يحد الطلب المحتمل على الملاذ الآمن من خسائر الفضة.
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض تعريفة استيراد بنسبة 10% على السلع من عدة دول أوروبية. وقد أدى ذلك إلى زيادة الاهتمام بالأصول التقليدية للملاذ الآمن، مما قد يعزز أسعار الفضة وسط توترات التجارة.
من غير المحتمل أن يغير الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي معدل الفائدة الحالي في اجتماعه القادم في يناير. تُظهر الأسواق احتمالية بنسبة 5% لخفض سعر الفائدة، ويمكن للمعدلات الثابتة تحسين الدولار الأمريكي، مما يؤثر على الأصول غير المرتبطة بالعائد مثل الفضة.
نفط WTI، المعروف باسم غرب تكساس الوسيط، هو معيار للنفط الخام عالي الجودة وقليل الكبريت. يتأثر سعره بالعرض والطلب العالميين، والقضايا الجيوسياسية، وقيمة الدولار الأمريكي، وبيانات المخزون من API وEIA.
تؤثر قرارات أوبك بشأن حصص الإنتاج أيضًا على أسعار WTI. يمكن لخفض الحصص أن يقلل العرض ويزيد الأسعار، في حين أن الحصص الأعلى يمكن أن يكون لها التأثير المعاكس. تشمل أوبك+ أعضاء إضافيين من خارج أوبك يمكنهم التأثير على هذه النتائج.
نشهد الآن الفضة تأخذ قسطًا من الراحة بعد تحقيق قمة قياسية، متراجعة إلى مستوى 93.50 دولارًا بينما يقوم التجار بجني الربح من المكاسب الأخيرة. تعتبر هذه النوعية من جني الأرباح أمرًا طبيعيًا بعد مثل هذا الارتفاع القوي. السؤال الفوري هو ما إذا كان هذا الانخفاض يمثل فرصة شراء أم بداية تصحيح أكبر.
تأتي قوة الفضة من التوترات الجيوسياسية، خصوصًا تهديدات التعريفة الجمركية الجديدة ضد عدة دول من الاتحاد الأوروبي. وقد أشعلت هذه التوترات طلبًا ملحوظًا على الملاذ الآمن، مما يوفر أساسًا قويًا للسعر في الوقت الحالي. نرى هذا ينعكس في سوق الخيارات، حيث قفزت التقلبات الضمنية للفضة، المقاسة بمؤشر تقلبات ETFs في CBOE Silver (VXSLV)، بأكثر من 15% في الأسبوع الماضي إلى 38.2، مما يشير إلى أن التجار يستعدون لتقلبات أكبر في الأسعار.
في هذه البيئة، يُنصح متداولي المشتقات باللعب على التقلبات بدلاً من الاتجاه فقط. مع ارتفاع التقلب الضمني، يمكن أن يكون بيع القسط من خلال استراتيجيات مثل الحديد المشابك أو فروقات الائتمان جذابًا إذا كنت تتوقع أن تتداول الفضة ضمن نطاق معين. يمكن لهذه الاستراتيجيات أن تحقق الربح من استقرار الأسعار ومرور الوقت، وهي قيمة عندما يكون السوق محاصرًا بين قوتين قويتين ومعاكستين.
البيانات الرئيسية التي ينبغي مشاهدتها هي مزاعم البطالة الأسبوعية القادمة، والأهم من ذلك، قرار سياسة الفيدرالي في نهاية الشهر. لقد رأينا أيضًا ارتفاع الاهتمام المفتوح في عقود الفضة المستقبلية في COMEX إلى أعلى مستوى لها في ستة أشهر بأكثر من 175,000 عقد، مما يؤكد أن كمية كبيرة من رأس المال الجديد تتدفق إلى السوق. تعني هذه المستويات العالية من المشاركة أن أي حركة، سواء للأعلى أو للأسفل، قد تكون حادة وحاسمة.
