نمت صادرات الصين بنسبة 5.7% على أساس سنوي في شهر نوفمبر، متجاوزةً التوقعات التي كانت تشير إلى 3.8%. تعكس هذه البيانات تحسنًا ملحوظًا في أداء صادرات البلاد لهذا الشهر.
ضعفت قيمة مؤشر الدولار الأمريكي إلى أقل من 99.0 بسبب تزايد التوقعات بشأن احتمال خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. قد يؤثر هذا التطور على تحركات العملات المختلفة، مثل اليورو / الدولار الأمريكي، الذي أظهر مكاسب جزئية، ليصل إلى نحو 1.1645.
تحركات العملات
شهد زوج الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي استقرارًا حول نطاق 1.3320-1.3325، حيث يترقب المتداولون قرار سعر الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من البداية الهادئة، لا تزال الأسعار بالقرب من أعلى مستوى منذ أواخر أكتوبر.
لا يزال الذهب يواجه تحديات في الحفاظ على موقعه حول 4200 دولار. ومع ذلك، تشير المؤشرات التقنية إلى أن المشترين يظلون متفائلين بشكل حذر في ظل انخفاض الدولار الأمريكي.
في سوق العملات المشفرة، تتعرض عملة مونيرو والعملات الرقمية الأخرى مثل آستر وبونك لخطر مزيد من الخسائر في ظل استمرار محادثات السلام بين أوكرانيا وروسيا. في حين يعكس التحرك الأخير للفضة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق التراجعات الهبوطية التي شهدناها في الذهب وأسهُم التعدين.
تراجع قيمة ريبل إلى 2.06 دولار لليوم الثاني، حتى مع تدفق الاستثمارات باستمرار إلى صناديق الاستثمار المتداولة في ريبل، مما يعكس مشاعر الهبوط المستمرة.
منظورات السوق
عند النظر إلى نهاية العام الماضي، رأينا أن بيانات صادرات الصين القوية البالغة 5.7% أشارت إلى تعزيز مؤقت في الطلب العالمي. وقد تبرد هذا الاتجاه منذ ذلك الحين، مع إظهار الإحصائيات الحديثة من الإدارة العامة للجمارك في الصين أن نمو الصادرات في نوفمبر 2025 تراجع ليصل إلى 2.3% فقط. هذا يشير إلى أن الجانب الإيجابي محدود، مما يجعل بيع خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالصين استراتيجية جذابة للأسابيع المقبلة.
نتذكر حين دفعت الرهانات الثقيلة على تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مؤشر الدولار الأمريكي إلى أقل من 99. والآن في ديسمبر 2025، بعد تنفيذ تلك التخفيضات في وقت سابق من العام، ارتفعت أحدث بيانات التضخم الأمريكي إلى 3.5%، مما أدى إلى تكهنات بأن الدورة التيسيرية للاحتياطي الفيدرالي قد انتهت. عليه، فإن التموقع لصالح دولار أقوى من خلال خيارات الشراء على صندوق الاستثمار المتداول UUP يمكن أن يكون استجابة حكيمة لتغير هذا الشعور.
أصبح الفارق بين الفضة والذهب أكثر وضوحًا منذ وصول الفضة إلى تلك الارتفاعات الجديدة. وامتد نسبة الذهب إلى الفضة مؤخرًا إلى أكثر من 90:1، وهو مستوى يعتبر غير مستدام تاريخيًا مقارنة بالمتوسط الذي كان حوالي 65:1 الذي رأيناه في أوائل العشرينيات. هذا التطرف يشير إلى بناء تجارة عكسية، مما يجعل عقود الفضة الآجلة الطويلة مقابل عقود الذهب الآجلة القصيرة تجارة زوجية مغرية.
قامت الاهتزازات السابقة في سوق العملات المشفرة، والتي شهدت تراجع مونيرو والعملات الديجيتالية الأخرى، بفسح المجال لاهتمام متجدد بالرموز الرئيسية قبل العام الجديد. ومع ذلك، مع استمرار كفاح ريبل لاختراق مستوى المقاومة البالغ 0.75 دولار بشكل ملحوظ طوال العام 2025، تظل التقلبات الضمنية مرتفعة. وقد يكون بيع خيارات الشراء النقدية لعملة ريبل طريقة لجمع العلاوة، مع الرهان على أن الرمز لن يشهد انهيارًا كبيرًا في المدى القريب.
