أسعار الذهب ونشاط السوق

تراجعت أسعار الذهب قليلاً بعد وصولها إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند نحو 4,380 دولار أمريكي، لكنها لا تزال تستعد لتحقيق مكاسبها الأسبوعية التاسعة على التوالي. يتم التداول حاليًا عند حوالي 4,230 دولار أمريكي حيث يقوم المتداولون بتحقيق بعض الأرباح. وعلى الرغم من هذا التراجع، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للذهب 30 تريليون دولار.

ساهمت التوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين والعناوين الأخيرة بشأن الضغوط في القطاع المصرفي الأمريكي في تعزيز ارتفاع الذهب. بالإضافة إلى ذلك، تسهم التوقعات بخفضين متتالين في معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر وديسمبر في دعم زخم الذهب.

استجابة لعدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي، يظل الذهب أصلًا مفضلاً كملاذ آمن، ومعروفًا بدوره كوسيلة للحفاظ على القيمة والتحوط ضد التضخم. وقد زادت البنوك المركزية، خاصة في الاقتصادات الناشئة، من احتياطياتها من الذهب، حيث أضافت 1,136 طنًا في عام 2022 فقط.

السواق المحركة واستراتيجيات التداول

يتأثر سعر الذهب بعلاقته العكسية مع الدولار الأمريكي ومعدلات الفائدة. كأصل بلا عوائد، يستفيد من المعدلات المنخفضة، ويتميز عن الاستثمارات التقليدية. يزداد جاذبية الذهب بفعل حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو مخاوف الركود، مما يؤدي غالباً إلى ارتفاعات في السوق.

الذهب يتراجع من أعلى مستوياته بالقرب من 4,380 دولار، وهو أمر طبيعي بعد أن ارتفع السوق لتسعة أسابيع متتالية. تعد هذه التحركات لجني الأرباح صحية وتسمح للسوق بالاستقرار. العوامل المحركة الرئيسية مثل عدم اليقين الجيوسياسي والمخاوف الاقتصادية لم تختفِ، مما يعني أن هذا الانخفاض قد يكون فرصة للشراء.

تم تسعير السوق بالكامل على أساس خفضين في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، بدءًا من اجتماع 29-30 أكتوبر. لأن الجميع يتوقع هذه الخفضات، فإن الخطر الحقيقي يتمثل في أن يفعل الاحتياطي الفيدرالي شيئًا غير متوقع، مما قد يتسبب في تقلب كبير في الأسعار. قد يكون استخدام عقود الخيارات خيارًا ذكيًا للبقاء في اللعبة لتحقيق المزيد من الصعود مع الحد من الخسائر المحتملة إذا فاجأنا الاحتياطي الفيدرالي.

نظرًا لهذه الارتفاعات القوية، من المحتمل أن تزداد التقلبات الضمنية في خيارات الذهب، مما يجعلها مكلفة للشراء ولكن مربحة للبيع. هذا البيئة مناسبة لاستراتيجيات مثل بيع خيارات الشراء خارج المال تحت المستويات التقنية الرئيسية، مثل منطقة 4,115 دولار، لجمع دخل. يمكن للمتداولين أيضًا استخدام توزيع ائتمان الخيارات لرهان على أن السعر لن يقفز فورًا أعلى المستويات الأخيرة.

النظرة طويلة المدى والتأثيرات

الموقف الطويل الأمد للذهب يظل قويًا، مدعومًا بالبنوك المركزية التي تشتري بوتيرة تاريخية، مواصلة الاتجاه الذي شهدناه في عامي 2022 و2023 عندما أضافت أكثر من 1,000 طن في السنة. توفر هذه الطلبات المستمرة من المصادر الرسمية دعائم قوية للسعر. يساعد هذا الشراء المؤسسي في امتصاص البيع من المتداولين على المدى القصير ويخفف أي تقلبات حادة.

لا يمكننا تجاهل التوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين والقلق الجديد بشأن البنوك الإقليمية الأمريكية. شهدنا مماثلة عندما لجأ المستثمرون إلى الذهب خلال أزمة البنوك الإقليمية في مارس 2023، مما أدى إلى ارتفاع كبير آنذاك. أي عناوين سلبية إضافية في هذه الجبهات من المحتمل أن تجلب المزيد من المشترين الباحثين عن الملاذ الآمن، مما يجعل من الخطر الشديد الدخول في عقود قصيرة.

تصرف الدولار الأمريكي حاليًا هو أمر بالغ الأهمية، حيث أن قوته الأخيرة هي ما يسبب تراجع الذهب. إذا استمر الدولار في الارتفاع، من الممكن أن يشهد الذهب تصحيحًا أعمق. يجب أن نتذكر أيضًا أن البيانات حول الوضع المضاربي من المحتمل أن تظهر أن صناديق التحوط طويلة للغاية، مما قد يؤدي إلى بيع سريع إذا تغيرت مشاعر السوق.

قم بإنشاء حساب VT Markets الحي الخاص بك و ابدأ التداول الآن.