تم تسجيل معدلات بدء البناء في كندا لشهر سبتمبر عند 279,200 وحدة، متجاوزةً التوقعات البالغة 255,000 وحدة. وهذه زيادة ملحوظة مقارنةً بالتوقعات.
في سوق العملات، ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق علامة 1.1680، مما يشير إلى أعلى مستوى أسبوعي. في الوقت نفسه، أظهر زوج الباوند/الدولار الأمريكي اتجاهًا تعافيًا، ملامسًا منطقة 1.3450 مدفوعًا ببيانات من المملكة المتحدة.
في السلع، اقتربت قيمة الذهب من علامة 4,300 دولار للأونصة الترويسية. يبقى سوق الذهب قويًا بسبب المخاوف الاقتصادية الأمريكية والتوترات الجيوسياسية.
شهد سوق العملات الرقمية تراجعًا، حيث كان سعر البيتكوين حوالي 110,500 دولار. بدت العملات الرقمية الأخرى مثل الإيثيريوم والريبل مقيدة خلال الفترة.
سعى سعر سولانا إلى تجاوز 200 دولار بعد تقلبات حديثة، مع إظهار البيتكوين والإيثيريوم أيضًا علامات على تحسن السوق. السرد العام في العملات الرقمية يحتفظ بالحذر.
ظل التوجه في سوق الأسهم مختلطًا، حيث شهد مؤشر S&P 500 نمط “اليوم الداخلي”. نتج عن تقلبات سابقة، ويشير إلى تردد السوق بين المتداولين.
مع تسعير الأسواق الآن لتخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 85% في ديسمبر، نتوقع استمرار ضعف الدولار الأمريكي. تعزز بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر، التي جاءت بنسبة 2.8% على أساس سنوي، وجهة النظر هذه بأن التضخم لم يعد القضية الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي. استراتيجيات المشتقات التي تستفيد من انخفاض الدولار، مثل خيارات الشراء على اليورو أو الجنيه الإسترليني، تكتسب زخمًا.
تشير الأرقام القوية بشأن بدء البناء في كندا إلى أن الاقتصاد الكندي يتمتع بقوة لم تُشاهد في الولايات المتحدة في الوقت الحالي. تشير هذه البيانات، إلى جانب استقرار معدل البطالة في كندا عند 5.7% الشهر الماضي، إلى أن بنك كندا من المرجح أن يتخلف عن الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار. هذا الاختلاف في السياسة يجعل بيع العقود الآجلة لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي أو شراء الخيارات على الزوج اقتراحًا مثيرًا للاهتمام للأسابيع المقبلة.
يعتبر دفع الذهب نحو 4,300 دولار استجابة مباشرة لتصاعد التوترات التجارية واللجوء إلى الأمان. كانت مشتريات البنوك المركزية محركًا كبيرًا، حيث بلغت المشتريات الرسمية الصافية أعلى مستوى لها عند 1,250 طنًا متريًا خلال الأربعة فصول الماضية، متجاوزةً بكثير أعلى المستويات التي شهدناها في عام 2022. نعتقد أن استخدام خيارات الشراء للتكهن بحركة نحو 4,500 دولار يقدم طريقة محدودة المخاطر لالتقاط مزيد من الارتفاع.
في أسواق الأسهم، تعكس حالة عدم اليقين الأخيرة في مؤشر S&P 500 حالة عدم اليقين العميقة بعد إعلانات الرسوم الجمركية الجديدة للإدارة. ارتفع مؤشر تقلبات البورصة CBOE (VIX)، حيث أغلق يوم أمس فوق 22، وهو ما يعد أعلى بكثير من متوسطه في وقت سابق من هذا العام. نعتقد أن المتداولين يجب أن يفكروا في شراء عقود VIX الآجلة أو فروقات الخيارات البيعية لمؤشر S&P 500 كتحوط ضد موجة بيع أخرى.
