يشهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحديات مع تداول الزوج تحت مستوى 1.1560، بعد اختبار مستوى منخفض لمدة شهرين عند 1.1542. يسود الشعور بالابتعاد عن المخاطرة مع تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بسبب زيادة الرسوم على سفن كل منهما.
يتركز انتباه السوق على مؤتمر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، ولكن بدون بيانات جوهرية، تتوقع الأسواق قطعين لمعدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماعات المقبلة. يبقى اليورو تحت الضغط، مع اقتراح المؤشرات الفنية زخم هبوطي.
شهد الشعور الاقتصادي لمعهد ZEW الألماني لشهر أكتوبر تحسنًا إلى 39.3 من 37.3، لكنه كان أقل من التوقعات السوقية. انخفض مؤشر الوضع الحالي إلى -80.0 من -76.4، على عكس التوقعات بتحسن. أظهرت أرقام التضخم الألمانية زيادة سنوية إلى 2.4% في سبتمبر.
انخفض مؤشر الشعور الاقتصادي لمنطقة اليورو إلى 22.7 من 26.1 مقابل التوقعات بارتفاع. تتزايد التوترات التجارية مع فرض الصين قيودًا على صادرات المعادن النادرة، حيث تعتزم الولايات المتحدة رفع الرسوم على الواردات الصينية اعتبارًا من 1 نوفمبر.
قد يتأثر الدولار الأمريكي بتعليقات باول، مع عدم وجود إصدارات بيانات جديدة رئيسية. الدعم لزوج اليورو/الدولار الأمريكي عند مستوى 1.1542، مع مستويات مقاومة ودعم أخرى مذكورة، مع الحفاظ على نظرة حذرة للزوج.
في ظل السوق الحالي في 14 أكتوبر، 2025، نرى بقاء زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت ضغط كبير. تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين يدفع رؤوس الأموال نحو الدولار الأمريكي الملاذ الآمن، مما يبقي اليورو دون مستوى 1.1600 الرئيسي. هذا الشعور بالابتعاد عن المخاطرة هو السمة السائدة، وأي ارتفاع طفيف لليورو يُقابل بضغط بيعي.
الضعف الاقتصادي في أوروبا، خاصة ألمانيا، عامل رئيسي يضغط على العملة. خيبت بيانات الشعور الاقتصادي الأخيرة لمعهد ZEW الآمال، وهذا يتبع أرقام ديستاتيس الأخيرة من سبتمبر 2025 التي أظهرت انكماش الإنتاج الصناعي الألماني بنسبة 0.6%، وهو اتجاه يذكرنا بالنضالات الاقتصادية التي شوهدت في عامي 2022-2023. مع ارتفاع التضخم الألماني إلى 2.4%، يجد البنك المركزي الأوروبي نفسه في موقف صعب، غير قادر على تحفيز اقتصاد متعثر دون زيادة الأسعار بشكل أكبر.
تتجه جميع الأنظار الآن إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول القادم، مع توقع واسع في الأسواق لتخفيضين آخرين لمعدلات الفائدة قبل نهاية العام. يتم دعم هذا التوقع بالبيانات الأخيرة التي تظهر تباطؤ نمو الوظائف في الولايات المتحدة، حيث أضاف تقرير الوظائف غير الزراعية الأخير 160,000 وظيفة، وهو عدد أضعف من المتوقع. على الرغم من احتمالية خفض أسعار الفائدة الأمريكية، إلا أن الدولار يبقى قويًا لأن التوقعات الاقتصادية في أوروبا تتدهور بوتيرة أسرع.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يشير هذا الوضع إلى أن التقلب قد يزداد في الأسابيع المقبلة. لقد شهدنا بالفعل ارتفاع مؤشر VIX، وهو قياس رئيسي لخوف السوق، من أدنى مستوياته الأخيرة إلى أكثر من 18، مما يشير إلى أن المستثمرين يشترون الحماية ضد التحركات غير المتوقعة. يجب على المتداولين التفكير في استخدام إستراتيجيات الخيارات مثل straddles أو strangles إذا توقعوا حدوث تحرك حاد بعد تعليقات باول لكنهم غير متأكدين من الاتجاه.
بناءً على الزخم الهبوطي، يبدو أن بيع عقود الآجل عند الارتفاعات نحو مستوى المقاومة 1.1600 استراتيجيًا قابلاً للتطبيق. بدلاً من ذلك، ستكون خيارات البيع بأسعار تنفيذ دون 1.1550 توفر تعرضًا للتوجه الهبوطي مع تحديد المخاطر بالقسط المدفوع. تتيح هذه الطريقة للمتداولين الاستفادة من الانخفاض المستمر في زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
يجب علينا مراقبة مستوى الدعم الفوري عند 1.1542 عن كثب، حيث قد يؤدي الكسر دون هذا المستوى إلى تسريع الانخفاض. ستكون الأهداف التالية للمراكز البيعية هي المنخفض عند 1.1530 ومن ثم قاعدة القناة الهابطة حول 1.1525. عدم القدرة على كسر هذه المستويات قد يشير إلى توقف مؤقت في الاتجاه الهبوطي، مما يوفر فرصة لإعادة تقييم المراكز.
