واصل الدولار الأمريكي تراجعه هذا الأسبوع وسط توقعات بإجراءات محتملة عقب الكشف عن قضايا تتعلق بإبستين. وعلى الرغم من هذه المخاوف، يظل السوق مستقرًا حيث قام ترامب بصرف الانتباه بتغريد حول كرة القدم.
تعززت العملات الأوروبية والأخرى، بما في ذلك اليورو والجنيه الإسترليني والدولار الأسترالي، مقابل الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، أفادت التقارير بأن ترامب يسعى لفرض تعريفة جمركية تتراوح بين 15-20% على السلع الأوروبية، مما تسبب في انخفاض اليورو/الدولار.
تأثير ذلك على الأسهم اليابانية
وصلت الأسهم اليابانية إلى مستويات قياسية جديدة، حيث حقق مؤشر نيكاي أرقامًا قياسية جديدة. ارتفعت العقود الآجلة للقمح بفضل تقدم الحصاد وتعزيز المحصول في أوكرانيا، بينما قفزت أسعار القهوة بسبب الظروف الجافة في البرازيل. وعلى العكس، انخفضت أسعار الخشب بنسبة 10٪، مما يشير إلى تباطؤ اقتصادي محتمل.
تركز مجموعة جولدمان ساكس على مديري الأصول البديلة والشركات ذات الديون العالية ذات السعر العائم لتحقيق مكاسب بحلول نهاية العام، مع ارتفاع الذهب بنسبة 37٪ منذ بداية العام. عبّر ترامب عن عدم رضاه إزاء الوضع الروسي الأوكراني فيما خطط القادة الأوروبيون لزيارات إلى الولايات المتحدة.
تحافظ البنك الوطني السويسري على حد مرتفع لأسعار الفائدة السلبية، ومن المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. توجد تحذيرات من أن بنك الشعب الصيني قد يؤجل خفض أسعار الفائدة، مما يؤثر على التوقعات السوقية.
التوقع الشديد هو إجراء تخفيضات قاسية في أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي، مع بعض البنوك تدعو إلى ثلاث تخفيضات بحلول نهاية العام. يُظهر أداة مراقبة الفيدرالي الآن احتمالًا بنسبة 85٪ لقطع بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر، مما يساهم في تراجع الدولار. يجب أن نضع أنفسنا لمواصلة الضعف من خلال الخيارات على مؤشر الدولار أو بيع الدولار الأمريكي مقابل العملات ذات البنوك المركزية الأقل تشاؤمًا.
الفرص في تجارة العملات
يعد اليورو تجارة معقدة في الوقت الحالي بسبب الإشارات المتضاربة للدولار الضعيف والتعريفات الجديدة المحتملة من الولايات المتحدة. يُعكس هذا الغموض في مؤشر تقلب اليورو، الذي ارتفع بنسبة 15% في الأسبوع الماضي. نرى فرصة لاستخدام استراتيجيات الشراء والتحوط على اليورو/الدولار لتحقيق أرباح من حركة كبيرة في أي اتجاه، خاصة مع زيارة القادة الأوروبيين للولايات المتحدة الأسبوع المقبل.
ارتفاع الذهب بنسبة 37% منذ بداية العام هو اتجاه قوي يغذيه انخفاض المعدلات الحقيقية والمخاوف الجيوسياسية. هذا التحرك يذكرنا بفترة 2019-2020 عندما كان الفيدرالي أيضًا يقوم بتسهيلات عدوانية. يمكننا الاستمرار في ركوب هذا الاتجاه من خلال شراء العقود الآجلة للذهب أو خيارات الشراء، حيث تُظهر بيانات مجلس الذهب العالمي أن تدفقات الاستثمار تتسارع.
في الأسهم، الزخم واضح في الأسماء المدفوعة بالذكاء الاصطناعي مثل برودكوم، لكن يجب أن نكون حذرين مع السوق بشكل عام. تحقيق نيكاي الياباني رقما قياسيًا آخر قد يكون إشارة لأخذ بعض الأرباح أو التحوط. يمكننا استخدام فروق أسعار الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة في التكنولوجيا للمشاركة في طفرة الذكاء الاصطناعي مع مخاطر محددة، مع النظر في خيارات البيع على نيكاي لحماية ضد التراجع.
الانخفاض الحاد بنسبة 10٪ في أسعار الخشب هو إشارة تحذير كلاسيكية للاقتصاد بشكل عام لا يمكن تجاهله. يتم تأكيد هذه الإشارة الآن من خلال أحدث بيانات مكتب تعداد الولايات المتحدة من الشهر الماضي، التي أظهرت انخفاضات بنسبة 5٪ في بدء البناء. يقترح ذلك أن ننظر في شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في شركات بناء المنازل كوسيلة للاستثمار في هذا التباطؤ المحتمل.
