يمدد اليورو مكاسبه إلى أسبوع رابع على التوالي، مدعوماً بإشارات على متانة اقتصاد منطقة اليورو رغم رياح معاكسة مرتبطة بالطاقة وظروف الجفاف، إلى جانب تضييق فروق العوائد مقابل الولايات المتحدة بما قدّم دعماً لزوج اليورو/الدولار. وكان إعادة تسعير فروق أسعار الفائدة أوضح ما تكون عند الآجال القصيرة: إذ تقلّص الفارق على سندات العامين إلى –136 نقطة أساس صباح اليوم، مسجّلاً أصغر أفضلية لعوائد الولايات المتحدة منذ مايو، حتى مع احتفاظ الدولار بفجوة عوائد إجمالية.
ومن منظور فني، تشير الإشارات قصيرة الأجل إلى مزيد من الصعود، مع توصيف الزخم اليومي وداخل الجلسة بأنه إيجابي، فيما تقترب المؤشرات الأسبوعية من التحول إلى الإيجابية. ويُنظر إلى اختراق منطقة 1.1625/50 على أنه المحفّز الصعودي التالي، ما قد يستهدف امتداداً نحو منتصف مستويات 1.17. وعلى الجانب الهابط، يقع الدعم ضمن نطاق 1.1550/75.
—متانة منطقة اليورو وتضييق فروق العوائد
نلاحظ ضغوطاً صعودية قوية على اليورو مع استعداد العملة لأسبوع رابع على التوالي من المكاسب. ورغم استمرار المخاوف المرتبطة بأسواق الطاقة العالمية والتحديات المناخية الإقليمية، يُظهر اقتصاد منطقة اليورو متانة لافتة. وتدفع هذه القوة الاقتصادية الأساسية، إلى جانب تضييق فجوة العوائد بين الولايات المتحدة وأوروبا، زوج اليورو/الدولار إلى الارتفاع مع اقترابنا من أواخر أغسطس.
وينبغي مراقبة فارق عوائد سندات العامين بين الولايات المتحدة وألمانيا عن كثب، إذ تقلّص إلى سالب 136 نقطة أساس. ويعدّ ذلك أضيق فجوة عوائد منذ مايو، ما يشير إلى أن أفضلية أسعار الفائدة للدولار الأميركي تتقلص سريعاً. ومع ثبات ضغوط التضخم في منطقة اليورو، وتعرض الاحتياطي الفيدرالي لضغوط باتجاه تيسير السياسة النقدية، يوفر هذا التضييق في الفارق دعماً أساسياً متيناً لليورو.
—النظرة الفنية واستراتيجيات التداول
من الناحية الفنية، يُظهر الزخم داخل الجلسة واليومي قوة صعودية واضحة، فيما تقترب المؤشرات الأسبوعية من التحول إلى الإيجابية. وقد ينظر متداولو المشتقات في شراء خيارات الشراء (Call) على زوج اليورو/الدولار للاستفادة من هذا التحول الصاعد دون التعرض لمخاطر هبوط غير محدودة. ونقترح استخدام أوامر شراء معلّقة (Buy-Stop) أعلى بقليل من مستوى المقاومة المحوري 1.1625/50 لتفعيل مراكز طويلة تلقائياً عند حدوث اختراق.
ومن المرجح أن يفتح اختراق ناجح لمنطقة المقاومة هذه المجال أمام مكاسب سريعة باتجاه منتصف مستويات 1.17 خلال الأسابيع المقبلة. ولإدارة المخاطر، نوصي بوضع أوامر وقف بيع وقائية (Sell-Stop) أو استخدام خيارات بيع مُهيكلة (Put) أسفل مستوى الدعم القائم عند 1.1550/75. تاريخياً، قادت إعدادات فنية مماثلة إلى توسع سريع في التقلبات، ما يجعل استراتيجيات المخاطر المحددة مثل فروق خيارات الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads) جذابة في الوقت الراهن.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
