هدأ الدولار الأميركي، مع عودة مؤشر الدولار الأميركي (DXY) إلى ما دون 100.00 بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المنتجين (PPI) أضعف من التوقعات وارتفاع مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية، ما خفّف توقعات مزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وأعادت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، التأكيد على دعوتها لرفع أسعار الفائدة، الأمر الذي ساعد على الحد من التراجع قبيل يوم جمعة مزدحم بالبيانات. وفي عملات مجموعة العشر، حافظ زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) على تداوله في نطاق 1.1500 المنخفضة قبيل صدور القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الثاني، فيما بقي زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) دون 1.3500 عقب بيانات بريطانية متباينة في وقت سابق من الأسبوع.
استقر زوج الدولار/الين (USD/JPY) قرب 159.50، وتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار (AUD/USD) قرب 0.7060 مع استمرار نبرة ضعف الدولار. وتراجع الذهب باتجاه 4,350 دولاراً للأونصة (تروي) بعد هبوطه من قمم حديثة، فيما وسّع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) خسائره باتجاه 81.00 دولاراً للبرميل. وتتهيأ الأسواق لصدور القراءة السريعة للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الثاني وأرقام التغير الأولية في التوظيف، قبل أن ينتقل التركيز في الولايات المتحدة إلى مبيعات التجزئة لشهر يوليو، بما في ذلك مجموعة السيطرة (Control Group). ولاحقاً، يُتوقع أن يتراجع مؤشر جامعة ميشيغان الأولي لثقة المستهلك، مع تسليط الضوء على توقعات التضخم لعام واحد وخمسة أعوام.
استراتيجيات تداول الدولار الأميركي والذهب واليورو
ننصح متداولي المشتقات بالتحوط من ضعف الدولار الأميركي عبر شراء خيارات البيع (Put Options) على مؤشر الدولار (DXY) مع انزلاقه دون مستوى 100.00 المحوري. وتشير بيانات سوق العمل الأخيرة، التي تُظهر ارتفاع مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية باتجاه 230 ألفاً، إلى تليّن سوق العمل بما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى إيقاف دورة التشديد مؤقتاً. ونتوقع استمرار هذا الضغط الهبوطي على العملة الأميركية، ما يجعل مراكز البيع على الدولار (Short USD) أكثر جاذبية خلال الأسابيع المقبلة.
يوفر التراجع الطفيف للذهب إلى 4,350 دولاراً للأونصة (تروي) نقطة دخول استراتيجية للمتداولين الذين يستخدمون خيارات الشراء (Call Options) أو استراتيجيات فروق الشراء الصعودية (Bull Call Spreads). تاريخياً، خلال الفترات التي يبقى فيها مؤشر الدولار الأميركي دون 100، حقق الذهب متوسط مكاسب فصلية يتجاوز 6%. ونوصي بالاستفادة من هذا الارتباط التاريخي لبناء تعرض صعودي قبل الموجة التالية من بيانات التضخم العالمية.
وبالنسبة لمتداولي اليورو، نقترح بناء مراكز عبر خيارات شراء طويلة على زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) مع استقرار الزوج في نطاق 1.1500 المنخفضة. وقد يشكل الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الثاني، المتوقع أن يحافظ على نمو فصلي ثابت عند 0.3%، المحفز اللازم لدفع الزوج إلى مستويات أعلى. ونرى أن استهداف سعر تنفيذ (Strike) عند 1.1650 يوفر أفضل توازن بين المخاطر والعائد على المدى القريب.
فرص في أسواق الطاقة
نرى فرصة متزايدة لبيع عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الآجلة على المكشوف مع انجراف الأسعار نحو 81.00 دولاراً للبرميل. ويشير ضعف الطلب الاستهلاكي الأميركي، كما يظهر في التوقعات بتراجع مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلك، إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي وانخفاض استهلاك الوقود. وننصح بشراء خيارات بيع على خام WTI مع هدف عند 77.50 دولاراً للاستفادة من هذا الزخم الهبوطي خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
