ارتفع الذهب بنحو 10% هذا الشهر، مع الاختراق الأخير الذي أنهى الاتجاه الهابط السابق وحوّل التركيز إلى ما إذا كان بإمكان الأسعار التمدد نحو 5,000 دولار. وينصبّ الاهتمام الآن على المحطات الفنية التالية وما إذا كان الزخم قادراً على الاستمرار من دون انعكاس.
وقبل أن يدخل مستوى 5,000 دولار دائرة الاهتمام، يُنظر إلى 4,500 دولار على أنه الحاجز النفسي الرئيس. ويُوصف الدولار الأميركي بأنه المحرّك الأساسي لاتجاه الذهب، فيما يُشار إلى تقرير التضخم الأميركي لهذا الأسبوع كمحفّز قريب الأجل قد يعيد تشكيل التوقعات. ويركّز الفيديو على مستويات الرسم البياني التي تتم مراقبتها والظروف المطلوبة كي تبدو الحركة نحو 5,000 دولار واقعية.
الفرص والمخاطر لمتداولي المشتقات
نلاحظ ارتفاعاً قوياً للذهب في أغسطس الجاري، إذ قفز بنحو 10% وكسر بالكامل اتجاهه الهابط السابق. وبالنسبة لمتداولي المشتقات، يوفّر هذا الاختراق فرصاً كبيرة، لكنه يتطلب أيضاً حذراً شديداً مع اقترابنا من المستوى النفسي المحوري عند 4,500 دولار. نوصي باستخدام استراتيجيات الخيارات ذات المخاطر المحددة، مثل فروق شراء المكالمات (Bull Call Spreads)، للاستفادة من الزخم من دون تعريض رأس المال بشكل مفرط لاحتمالات الانعكاسات المفاجئة.
السياق التاريخي، المحركات، واستراتيجيات التداول
بالنظر إلى التاريخ، كانت أكبر موجات صعود الذهب—مثل الاندفاعة التاريخية فوق 2,700 دولار في أواخر 2024—مدفوعة إلى حد كبير بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتراجع مؤشر الدولار الأميركي (DXY). حالياً، يتحرك مؤشر الدولار قرب مستويات دعم حرجة حول 101، ما يعني أن أي ارتداد مفاجئ للدولار قد يطلق هبوطاً حاداً في عقود الذهب الآجلة. وينبغي متابعة هذه العلاقة يومياً، إذ لا يزال الدولار الأقوى يمثل أكبر تهديد لمسيرة الذهب الصاعدة.
المحفّز الرئيس الذي يجب مراقبته الآن هو تقرير التضخم الأميركي لهذا الأسبوع. ومع توقّعات الأسواق بأن يتباطأ التضخم قليلاً إلى نحو 2.4%، فإن أي بيانات أعلى من المتوقع قد تدفع الفيدرالي إلى إيقاف خفض الفائدة مؤقتاً وتضغط على الذهب هبوطاً. ويمكن لمتداولي المشتقات التحوّط ضد مفاجأة تضخمية سلبية عبر شراء خيارات بيع (Put Options) قصيرة الأجل ومنخفضة التكلفة على صناديق الذهب المتداولة (ETFs).
إذا جاء تقرير التضخم داعماً لمزيد من خفض الفائدة، نتوقع أن ينفتح الطريق نحو 4,500 دولار سريعاً، ما يمهّد لاندفاعة باتجاه 5,000 دولار. وفي هذا السيناريو الإيجابي، نقترح استخدام أوامر وقف خسارة متحركة (Trailing Stop-Losses) على خيارات الشراء طويلة المراكز لتأمين الأرباح مع إبقاء فرص الصعود مفتوحة. ويتيح ذلك الاستفادة من أقصى إمكانات هذه الموجة التاريخية في الذهب مع إبقاء المخاطر تحت إدارة صارمة.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
