وصل الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له منذ 14 شهرًا مقابل الدولار الأمريكي عند 0.6727. يعزى هذا الارتفاع إلى التوقعات بزيادة أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. تشير محاضر الاجتماع الأخيرة لـ RBA إلى احتمال تشديد أكبر إذا استمر التضخم في الارتفاع، مما يجعل تقرير تضخم الربع الرابع المترقب بشدة.
تخطط الصين للتركيز على قطاعات رئيسية مثل التصنيع المتقدم والابتكار التكنولوجي، مما يؤثر على اقتصاد أستراليا بسبب الروابط التجارية. في الوقت نفسه، تقدم التدريبات العسكرية الصينية حول تايوان مخاطر جيوسياسية مستمرة، والتي يمكن أن تؤثر على الأسواق الإقليمية. في الولايات المتحدة، ينخفض مؤشر الدولار، حيث يتم تداوله حول 97.90، وسط توقعات بخفض محتمل لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.
قام الفيدرالي مؤخرًا بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لتتراوح الآن بين 3.50% و3.75%. بلغ احتمال بقاء أسعار الفائدة مستقرة في الاجتماع المقبل للفيدرالي 81.7%. انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 214,000، بينما ارتفعت المطالب المستمرة بشكل طفيف. نما الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة 4.3% سنويًا من يوليو إلى سبتمبر، متجاوزًا التوقعات.
ارتفع معدل التضخم في أستراليا إلى 3.8% في أكتوبر، مما يدعم توقعات رفع سعر الفائدة في فبراير 2026. زادت توقعات المستهلك للتضخم إلى 4.7% في ديسمبر. يتحرك زوج العملات AUD/USD حاليًا لأعلى، محتفظًا باتجاه صعودي، مع وجود مقاومة فورية عند 0.6727.
نشهد تباينًا واضحًا في السياسة النقدية بين أستراليا والولايات المتحدة، مما يجب أن يوجه استراتيجيتنا. يشير بنك الاحتياطي الأسترالي إلى احتمالية رفع سعر الفائدة بينما يميل الاحتياطي الفيدرالي نحو المزيد من التخفيضات في 2026. هذا الاختلاف الجوهري يدعم التوقعات الصعودية للدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.
سيكون الحدث الأكثر حرجًا في الأسابيع المقبلة هو تقرير التضخم الأسترالي للربع الرابع في 28 يناير. رقم أعلى من المتوقع سيقفل تقريبًا رفع سعر الفائدة في اجتماع RBA في 3 فبراير. ينبغي على التجار المشتقين النظر في وضع مراكز تؤدي إلى ارتفاع AUD/USD قبل وأثناء إصدار هذه البيانات.
نرى في الخلفية الفنية لزوج العملات AUD/USD بنية بناءة، حيث يتم تداول الزوج في اتجاه صعودي قوي. تجاوز المقاومة الفورية عند أعلى مستوى في 14 شهرًا عند 0.6727 سيفتح الباب لدفع نحو مستوى 0.6830. يمكن أن تكون خيارات الشراء مع انتهاء صلاحية فبراير 2026 وسيلة فعالة للاستفادة من هذه الحركة المتوقعة.
في الجانب الآخر من الزوج، يبقى الدولار الأمريكي تحت الضغط بسبب الموقف المائل نحو التيسير للفيدرالي، على الرغم من بعض البيانات القوية الأخيرة مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بنسبة 4.3%. في حين أن سوق العمل الأمريكي قد تبرد بشكل عام طوال عام 2025، يجب أن نظل متيقظين لأي مفاجآت في تقرير الوظائف لشهر ديسمبر، مثل الزيادة غير المتوقعة في عدد الوظائف الذي بلغ 216,000 في تقرير ديسمبر 2023. عدد قوي من الوظائف يمكن أن يوفر دعمًا مؤقتًا للدولار لكنه من غير المحتمل أن يغير مسار الفيدرالي العام.
يجب أن نراقب المخاطر أيضًا، حيث يمكن أن تؤثر التدريبات العسكرية الصينية حول تايوان على الشعور بالمخاطرة وتؤثر سلبًا على الدولار الأسترالي. من وجهة نظر تقنية، فإن مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى إمكانية وجود تماسك أو انخفاض طفيف قبل القفزة التالية. يمكن أن يمثل هذا الانخفاض فرصة أفضل لدخول مراكز شراء.
تقدم خطط التحفيز المالي الصينية دافعة إيجابية محتملة للاقتصاد الأسترالي وعملته. هذا الاقتراح يكتسب بعض المصداقية من البيانات الأخيرة، حيث رأينا مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر نوفمبر 2025 يبقى في منطقة التوسع عند 50.7. أي علامات على أن هذا التحفيز يعزز الطلب الصناعي ستكون إيجابية للغاية للصادرات الأسترالية وAUD.
