وصل الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له منذ 14 شهرًا، حيث تم تداوله عند 0.6713 بسبب توقعات زيادة المعدلات من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي إثر زيادة التضخم إلى 3.8% في أكتوبر. يأتي هذا في الوقت الذي تتوقع فيه الأسواق تخفيضين في معدل الفائدة الفيدرالية الأمريكية في عام 2026، مما يضعف الدولار الأمريكي.
زوج العملات AUD/USD يرتفع مع كشف محضر اجتماع سياسات بنك الاحتياطي الأسترالي عن ثقة أقل في أن الظروف النقدية الحالية تعتبر مقيدة. تتوقع الأسواق احتمال زيادة معدلات بنك الاحتياطي الأسترالي إلى 3.85% في فبراير 2026، مع وجود عوامل داعمة لذلك مثل التضخم في أستراليا وتوقعات المستهلكين الإيجابية بشأن التضخم.
توقعات الدولار الأمريكي
يتأثر مؤشر الدولار الأمريكي بالتكهنات حول تخفيض معدلات الفائدة الفيدرالية المستقبلية، على الرغم من نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 4.3% في الربع الثالث. تؤثر قرارات البنك الفيدرالي على التوقعات، ويواجه الدولار الأمريكي ضغوطًا جراء التوترات الجيوسياسية وتحركات سوق السلع.
زوج العملات AUD/USD يظل في حالة صعود، مدعومًا بارتفاع أسعار خام الحديد، ومؤشرات التجارة في أستراليا، وصحة الاقتصاد الصيني، الشريك التجاري الأكبر لأستراليا. يشير التحليل الفني إلى حركة سعرية صاعدة للدولار الأسترالي، مع تحديد مستويات المقاومة والدعم التي تشكل توقعات العملة على المدى القصير.
مع وصول الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له منذ 14 شهرًا، نرى بوضوح تباينًا في توقعات البنوك المركزية. يشير بنك الاحتياطي الأسترالي إلى احتمال زيادة معدلات الفائدة في فبراير 2026 بسبب التضخم المستمر، الذي شهدناه يرتفع إلى 3.8% في أكتوبر 2025. هذه المواقف المتشددة هي المحرك الرئيسي وراء قوة الدولار الأسترالي الحالية.
يتم تعزيز هذا الاتجاه من خلال الأسعار القوية للسلع، وهي عامل رئيسي للاقتصاد الأسترالي. أسعار خام الحديد، على سبيل المثال، ظلت قوية، حيث تم تداولها بالقرب من 135 دولارًا للطن في الأسابيع الأخيرة بدعم من الطلب الثابت من الصين. يوفر هذا دعما أساسيا للدولار الأسترالي يتجاوز مجرد تكهنات معدلات الفائدة.
الدولار الأمريكي وتخفيض المعدلات
على الجانب الآخر من الزوج، يواجه الدولار الأمريكي صعوبة على الرغم من بعض البيانات الاقتصادية القوية، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.3% في الربع الثالث من عام 2025. يبدو أن السوق يركز بشكل أكبر على سرد تخفيضين في معدلات الفائدة الفيدرالية في عام 2026، وهو الشعور الذي تضخمته الضغوط السياسية لخفض المعدلات. يظهر هذا أن التوقعات المستقبلية تفوق الأداء الاقتصادي الحالي للدولار الأمريكي في الوقت الحالي.
أظهرت البيانات الأخيرة من سوق العمل الأمريكي في نوفمبر 2025 إضافة 199,000 وظيفة، مع انخفاض البطالة إلى 3.7%، ومع ذلك لم يؤثر هذا بشكل كبير على السرد القائل بتخفيض المعدلات. يشير هذا إلى قناعة قوية بين المتداولين بأن البنك الفيدرالي سيخفف السياسات في العام المقبل، بغض النظر عن مرونة الأداء الاقتصادي في المدى القريب. في الوقت نفسه، يظهر الاقتصاد الصيني، الشريك الحاسم لأستراليا، استقرارًا مع مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني لشهر نوفمبر 2025 يبقى في منطقة التوسع عند 50.7.
بالنسبة للمتداولين بالمشتقات المالية، يعتبر هذا البيئة تفضل الاستراتيجيات التي تستفيد من ارتفاع زوج AUD/USD. بالنظر إلى الزخم الصعودي القوي ضمن القناة الصاعدة، قد يكون شراء خيارات النداء بسعر ذات سعر إجراء أعلى من المستوى الحالي 0.6713 نهجًا قابلاً للمحاولة للاستفادة من الارتفاع الإضافي نحو منطقة المقاومة 0.6790. يتيح ذلك المشاركة في الاتجاه الصاعد مع تحديد المخاطر.
ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين حيث إننا في فترة تداول ضعيفة خلال العطلات، مما قد يؤدي إلى تقلبات سعرية مبالغ فيها. مؤشر القوة النسبية مرتفع أيضًا عند حوالي 70، مما يشير إلى أن الزوج قد يقترب من ظروف الشراء المفرط في المدى القصير. لذلك، استخدام خيارات البيع كوسيلة تحوط أو استخدام وقف خسائر ضيق على أي مراكز شراء هو استراتيجية إدارة مخاطر حكيمة ضد انعكاس مفاجئ.
