ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار فوق 1.34 بسبب البيانات الضعيفة لطلبات إعانة البطالة الأمريكية، مما زاد التوقعات بالمزيد من التيسير الاحتياطي الفيدرالي. يتركز الانتباه الآن على الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة وقرار بنك إنجلترا بشأن الفائدة، في انتظار خفض محتمل بمقدار 25 نقطة أساس.
ارتفع الجنيه الإسترليني بأكثر من 0.68% بعد خفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف الأمريكي الأضعف من المتوقع. يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار حاليًا عند 1.3417، وهو الأعلى في ستة أسابيع.
ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 6 ديسمبر إلى 236 ألفًا من 192 ألفًا، بينما انخفضت طلبات الإعانة المستمرة من 1.937 مليون إلى 1.838 مليون. كما كان هناك انكماش مفاجئ في ميزان التجارة الأمريكي ليصل إلى -52.8 مليار دولار في سبتمبر.
أضعفت إجراءات الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.40% إلى 97.73. من المتوقع أن تظهر أرقام الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة زيادة بنسبة 0.1% لشهر أكتوبر.
ينتظر المشاركون في السوق قرار سياسة بنك إنجلترا الأسبوع القادم، حيث يُتوقع خفض معدل الفائدة إلى 3.75%. تشير النظرة التقنية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار إلى احتمالية الحركة نحو 1.3450 إذا أغلق فوق 1.3400.
توضح التحليلات قوة الجنيه الإسترليني أمام الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الحالي.
يضع الخفض في معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى جانب بيانات الوظائف المتراجعة الدولار الأمريكي في موقف ضعيف، وعلينا الاستعداد لاستمرار هذا الاتجاه. الاتجاه الفوري للزوج هو صاعد، خاصة مع التداول الآمن فوق مستوى 1.3400. الضعف الحالي للدولار هو الموضوع الرئيسي الذي ينبغي أن نتداول ضده في الأجل القريب.
نظرًا للزخم الإيجابي، ينبغي أن نفكر في شراء خيارات الشراء على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار بأسعار تنفيذ قرب الأهداف 1.3450 أو 1.3500. هذه الاستراتيجية تتيح لنا الاستفادة من مزيد من الارتفاع مع تحديد المخاطر قبل الأحداث الرئيسية في الأسبوع المقبل. هذا الوضع الحالي مشابه للتراجع الحاد الذي شهدناه في الدولار أواخر 2023 عندما بدأت السوق بتوقع تغيير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي بصورة كبيرة.
ومع ذلك، علينا أن نكون حذرين بشأن قرار بنك إنجلترا بشأن الفائدة الأسبوع القادم في 18 ديسمبر. في حين أن الخفض بمقدار 25 نقطة أساس داخلة ضمن التوقعات بقوة، أي إشارة من بنك إنجلترا بأنهم أكثر قلقًا بشأن اقتصاد المملكة المتحدة مما كان متوقعًا يمكن أن تعكس مكاسب الجنيه بسرعة. سنراقب توجيههم المستقبلي بحثًا عن أي إشارات لدورة تيسير أكثر عدوانية.
مع وجود كل من بيانات التوظيف غير الزراعية الأمريكية وقرار بنك إنجلترا على الأجندة للأسبوع المقبل، يكاد يكون مؤكدًا حدوث ارتفاع في التقلبات. يمكننا الاستعداد لذلك بشراء استراتيجيات المراهنة على حركة كبيرة في السوق في أي اتجاه. هذا يحمي إذا كانت السوق قد أساءت تقدير نوايا البنوك المركزية، مما قد يسبب تصحيحًا حادًا.
لتوفير السياق، فإن أحدث أرقام طلبات إعانة البطالة الأمريكية البالغة 236 ألفًا أعلى بكثير من الأرقام التي رأيناها في مثل هذا الوقت قبل عامين؛ حيث كانت الطلبات للأسبوع المنتهي في 9 ديسمبر 2023 أكثر صحة عند 203 ألفًا. علاوة على ذلك، يُعتبر الخفض المتوقع من بنك إنجلترا إلى 3.75% تغييرًا كبيرًا عن السياسة في بداية 2024 عندما كانوا يمسكون سعر الفائدة عند 5.25% لمكافحة التضخم المستمر. يؤكد هذا السياق التاريخي على التباطؤ الاقتصادي الكبير الذي يحرك الآن سياسات البنوك المركزية.
