انخفض زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي إلى حوالي 0.5765 في الساعات الأولى من التداول في الأسواق الآسيوية يوم الخميس بسبب تعافي الدولار الأمريكي. قد يتم تقليص هذا الانخفاض في الزوج بواسطة الاحتماليات المتزايدة لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأسبوع المقبل، مع تقديرات الأسواق المالية لوجود احتمال بنسبة 85% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.
خفض البنك المركزي النيوزيلندي مؤخرًا سعر الفائدة الرسمي إلى 2.25%، مشيرًا إلى أن الإجراءات المستقبلية لأسعار الفائدة ستعتمد على النظرة الاقتصادية، مما قد يساعد على ارتفاع الدولار النيوزيلندي. في الوقت نفسه، استعاد الدولار الأمريكي بعضًا من خسائره بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له قرب الشهرين بسبب بيانات ضعيفة حول الوظائف الخاصة في الولايات المتحدة التي دعمت تكهنات بخفض أسعار الفائدة.
بيانات التضخم وحركة الدولار الأمريكي
من المتوقع صدور بيانات التضخم للشهر في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر يوم الجمعة، مع زيادة متوقعة بنسبة 2.8% على أساس سنوي في العنوان الرئيسي و 2.9% في الجزء الأساسي. يمكن أن يؤدي قراءة تضخم أعلى من المتوقع إلى تعزيز قيمة الدولار الأمريكي مؤقتًا.
تؤثر صحة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسات البنك المركزي والتطورات في الصين وأسعار الألبان على قيمة الدولار النيوزيلندي. تؤثر قرارات بنك نيوزيلندا الاحتياطي على الدولار النيوزيلندي من خلال تحديد أسعار الفائدة لإدارة التضخم والظروف الاقتصادية. تلعب أيضًا إصدارات البيانات الاقتصادية والمعنويات العامة للمخاطر دورًا في حركة الدولار النيوزيلندي، حيث تزدهر في أوقات الثقة وتلين وسط عدم اليقين.
يتم تداول زوج العملات NZD/USD حاليًا بالقرب من 0.5765، وهو مستوى يعيد الذكريات من أواخر 2023 عندما كان السوق يناقش ذروة الدولار الأمريكي. نتذكر كيف أن توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حدت من الحد الأقصى للدولار في ذلك الحين، على الرغم من أن التخفيضات لم تتحقق بالسرعة المتوقعة. يبدو أن هذا الديناميكية تعاود الظهور، لذا يجب أن نكون حذرين من اتخاذ مخاطر الاتجاه الكبيرة.
تباعد سياسات بنك نيوزيلندا الاحتياطي
نتذكر أن بنك نيوزيلندا الاحتياطي كان أكثر حدة مما تشير إليه نسبة الفائدة 2.25%، حيث احتفظ بسعر الفائدة الرسمي عند 5.50% طوال تلك الفترة بأكملها. كان تباين السياسات هذا عاملًا رئيسيًا دفع في نهاية المطاف زوج الدولار النيوزيلندي/الأمريكي من أقل من 0.6000 في أواخر عام 2023 إلى أكثر من 0.6300 بحلول أوائل عام 2024. يمكن أن يكون الفارق السياسي المشابه مرة أخرى دافعًا رئيسيًا، مما يجعل مراكز طويلة في زوج NZD/USD جذابة عبر العقود الآجلة للعملة، لكن مع مخاطر محددة باستخدام أوامر وقف الخسارة.
العوامل الخارجية لا زالت حاسمة، خاصة البيانات من الصين التي تظل أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. نتذكر القلق من تباطؤ الاقتصاد الصيني في أواخر عام 2023، ومع ذلك وجد الكيوي الدعم من مؤشر تداول الألبان العالمي المتعافي، والذي شهد ارتفاعًا كبيرًا للأسعار حتى أوائل عام 2024. لذلك يجب على المتداولين مراقبة نتائج مزادات الألبان كمؤشر مبكر يمكن أن يعوض المشاعر السلبية من الصين.
تظل بيانات التضخم مصدرًا للتقلبات، تمامًا كما كانت عندما كنا ننتظر تقارير PCE في ذلك الحين. رأينا كيف أن التضخم في الولايات المتحدة الذي جاء أعلى من المتوقع دفع بشكل متكرر الجداول الزمانية لخفض الأسعار وتأدى إلى ارتفاعات حادة وقصيرة الأمد في الدولار الأمريكي. يشير هذا إلى أن الاحتفاظ بالمراكز خلال إصدارات التضخم الرئيسية يعد محفوفًا بالمخاطر، وقد يكون من الأفضل استخدام الخيارات مثل السترايدات لتجارة التقلبات نفسها.
