أبرز النقاط
- يتداول مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، وهو مقياس لقوة الدولار مقابل سلة من عملات رئيسية، قرب مستوى 102 في 14 أكتوبر، بعد تراجعه من أعلى مستوى خلال 18 شهراً عند 102.37 يوم الاثنين.
- تراجع الدولار بنحو 0.37% يوم الثلاثاء، مع انخفاض أسعار النفط وتغيّر توقعات السوق لسياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي).
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (CPI)، وهو تقرير يقيس تغير أسعار السلع والخدمات للمستهلكين، إلى 3.6% على أساس سنوي في سبتمبر، مقارنة بـ3.4% سابقاً.
- تستمر عوائد سندات الخزانة الأميركية، وهي العائدات التي يطلبها المستثمرون مقابل الاحتفاظ بسندات الحكومة الأميركية، عند مستويات مرتفعة ما يدعم الدولار.
- قراءة أعلى من المتوقع للتضخم قد ترفع الدولار والعوائد معاً، بينما قد تؤدي قراءة أقل إلى عودة الضغوط البيعية.
- قد تشهد أسعار الذهب، وزوج اليورو/الدولار (EURUSD)، وزوج الدولار/الين (USDJPY) تحركات أكبر مع إعادة تموضع المتداولين بعد صدور البيانات.
- المحفز التالي هو بيانات CPI الأميركية (14 أكتوبر)، تليها بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في 15 أكتوبر، وهو تقرير يقيس تغير الأسعار عند بوابة المصنع/المنتِج.
حركة السوق
فقدت موجة صعود الدولار التي دفعته إلى أعلى مستوى خلال 18 شهراً عند 102.37 يوم الاثنين زخمها يوم الثلاثاء. وتراجع مؤشر DXY بنحو 0.37% مع هبوط أسعار النفط، ما خفف مخاوف التضخم، إلى جانب تغيّر توقعات الأسواق تجاه قرارات الفيدرالي.
في أحدث جلسة، يتحرك المؤشر في نطاق ضيق أسفل مستوى 102. وشهد التداول خلال اليوم تذبذباً، إذ انخفض المؤشر باتجاه 101.86 قبل أن يرتد نحو 101.90، ما يشير إلى وجود طلب عند الانخفاض قبيل صدور بيانات مهمة.
لماذا يراقب المتداولون ذلك؟
ينصب التركيز على تقرير التضخم لشهر سبتمبر (CPI). ويتوقع أن يرتفع التضخم العام إلى 3.6% على أساس سنوي من 3.4%، ما يعني أن ضغوط الأسعار ما تزال قوية. ويُعد التقرير مؤثراً رئيسياً في السوق لأن التضخم العامل الأهم في توقعات سياسة الفيدرالي.
كانت عوائد سندات الخزانة المرتفعة دعامة أساسية لقوة الدولار، لذا فإن أي تغيير في توقعات التضخم قد يبدّل معنويات السوق بسرعة. كما يمثل تقرير PPI في 15 أكتوبر قراءة إضافية لاتجاهات التضخم، وقد يبقي التقلبات مرتفعة حتى الخميس.
مستويات التداول الرئيسية
| المستوى | النوع | الدلالة |
| 102.37 | مقاومة | أعلى مستوى يوم الاثنين خلال 18 شهراً |
| 102 | مستوى محوري / نفسي | رقم دائري مهم؛ استعادته تدعم سيناريو الصعود |
| 101.99 | مقاومة خلال الجلسة | أعلى مستوى للجلسة |
| 101.86 | دعم خلال الجلسة | أدنى مستوى للجلسة |
أهم مستوى علوي هو 102.37، وهو قمة يوم الاثنين خلال 18 شهراً. لم يتمكن المشترون من تجاوز هذا السقف قبل تراجع الدولار، لذا فإن العودة إلى هذه المنطقة قد تقابل بعمليات بيع، بينما يشير الإغلاق الواضح فوقها إلى عودة القوة. أسفل ذلك مباشرة يأتي 102.00 كمستوى محوري. ومع تداول المؤشر قرب 101.9، فإن استعادة 102.00 والثبات فوقه تعني استعادة المشترين زمام المبادرة، بينما يشير تكرار الفشل عنده إلى زيادة مخاطر الهبوط.
يمثل 101.99 أعلى مستوى للجلسة وأول مقاومة. وفي أسفل النطاق، يعد 101.86 أدنى مستوى للجلسة وأقرب دعم. وإذا كُسر هذا المستوى واستمر التداول دونه، فقد يتجه المؤشر إلى تراجع أعمق.
سيناريوهات الصعود والهبوط
| السيناريو | المحفّز | التأكيد |
| صعودي | صدور CPI عند 3.6% أو أعلى على أساس سنوي، ما يرفع عوائد الخزانة ويعزز توقعات تشدد الفيدرالي (أي ميله لرفع الفائدة أو الإبقاء عليها مرتفعة) | عودة DXY فوق 102.00 والثبات، مع محاولة الصعود نحو 102.37؛ والإغلاق فوق 102.37 يفتح المجال لقمم جديدة خلال عدة أشهر |
| هبوطي | صدور CPI دون 3.6% على أساس سنوي، ما يخفف العوائد ويقلص رهانات تشدد الفيدرالي | كسر DXY لمستوى 101.86 (قاع الجلسة) والثبات دونه، مع استهداف تراجع أعمق؛ وقد يميل الذهب وEURUSD إلى الارتفاع |
لتشكل سيناريو صعودي، يحتاج المؤشر إلى استعادة 102.00 واستهداف إعادة اختبار 102.37. الإغلاق فوق 102.37 قد يدعم تسجيل قمم جديدة خلال عدة أشهر.
في السيناريو الهبوطي، قد يهبط DXY دون 101.86 (قاع الجلسة) مع سعي البائعين إلى تراجعات أعمق.
إخلاء مسؤولية
توقعات DXY: ما محركات السوق؟
المحرك الأبرز على المدى القريب هو بيانات التضخم الأميركية. صدور CPI لشهر سبتمبر عند 3.6% أو أعلى على أساس سنوي قد يعزز توقعات تشدد الفيدرالي، ما يدفع عوائد سندات الخزانة للصعود ويزيد الطلب على الدولار. ويرتبط DXY بفروقات العوائد، أي الفرق بين عوائد السندات الأميركية وعوائد السندات في الاقتصادات الكبرى الأخرى؛ وكلما ارتفعت العوائد الأميركية مقارنة بغيرها زادت جاذبية الدولار.
في المقابل، قراءة أضعف لـCPI قد تخفف توقعات رفع الفائدة، وتضغط على العوائد، وتدفع إلى بيع الدولار مجدداً. كما أن تراجع أسعار النفط قد يؤثر سلباً في الدولار لأنه يخفض تكلفة الطاقة ويقلل ضغوط التضخم، ما يمنح الفيدرالي مبرراً أقل للتشدد. وقد يكون لتغير تصريحات مسؤولي الفيدرالي أثر مشابه.
إلى جانب بيانات الولايات المتحدة، يتأثر الدولار أيضاً بأداء العملات الداخلة في سلة المؤشر. وبما أن اليورو يمثل الحصة الأكبر من السلة، فإن تحسن توقعات اقتصاد منطقة اليورو أو تشدد البنك المركزي الأوروبي قد يدفع DXY للهبوط، بينما يميل ضعف اليورو أو الين إلى دعم المؤشر.
تداول DXY مع VT Markets
تتيح VT Markets للمتداولين الوصول إلى عقود الفروقات (CFDs)، وهي أدوات تسمح بالمضاربة على حركة السعر دون امتلاك الأصل، على العملات إلى جانب أزواج الفوركس الرئيسية، والذهب، والنفط، والمؤشرات، والأسهم، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، وأسواق عالمية أخرى ضمن منصة واحدة.
يساعد ذلك على متابعة حركة الدولار بشكل أوسع مع مقارنة التطورات عبر USDJPY وEURUSD والذهب مقابل الدولار (XAUUSD) وأسواق الطاقة.
استخدم أدوات الرسوم البيانية لدى VT Markets لمتابعة مستويات الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة (مؤشر فني يوضح متوسط السعر خلال فترة محددة)، وسلوك الاختراق السعري (تحرك السعر خارج نطاق أو مستوى مهم) مع تشكل الإعداد التالي لمؤشر USDX.
الأسئلة الشائعة
ما هو مؤشر الدولار الأميركي (DXY)؟
يقيس DXY قيمة الدولار مقابل سلة من عملات رئيسية مثل اليورو والين والجنيه الإسترليني.
لماذا يؤثر مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الدولار؟
يوضح CPI سرعة ارتفاع الأسعار. التضخم الأعلى يزيد احتمال تشديد سياسة الفيدرالي، ما يرفع العوائد وغالباً يدعم الدولار.
ماذا يحدث للذهب إذا جاءت قراءة CPI مرتفعة؟
عادة يتعرض الذهب لضغوط عندما يرتفع الدولار وترتفع العوائد، ويميل إلى الصعود إذا تراجعا.
أي الأزواج تتأثر أكثر؟
يتفاعل EURUSD وUSDJPY بشكل مباشر، إلى جانب الذهب، لأنها جميعاً حساسة لتحركات الدولار والعوائد.
ما البيان التالي بعد CPI؟
من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين الأميركي (PPI) في 15 أكتوبر.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
