الذهب يختبر مستوى 4,210 دولارات بعد ضعف تقرير الوظائف غير الزراعية الذي دفع عوائد سندات الخزانة إلى الانخفاض

النقاط الرئيسية

• ارتفعت الوظائف الأميركية خارج القطاع الزراعي (مؤشر يقيس عدد الوظائف الجديدة باستثناء الزراعة) بمقدار 29 ألف وظيفة في سبتمبر فقط، وهو أقل كثيراً من توقعات 90 ألفاً، كما جرى خفض رقم أغسطس إلى 133 ألفاً.
• البيانات الضعيفة لسوق العمل خفّضت توقعات رفع جديد للفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع أكتوبر، ما قدّم دعماً أولياً للذهب.
• صعد الذهب في البداية باتجاه 4,210 دولار، لكن الارتفاع لم يصمد مع تعافي عوائد سندات الخزانة والدولار.
• تراجع مؤشر الدولار (مقياس لقوة الدولار مقابل سلة عملات) نحو 101.9، ما دعم الذهب.
• بيانات التضخم الأميركية وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هي أبرز عوامل السوق التالية لتوقعات اجتماع أكتوبر.

حركة السوق

ضعف الدولار وتراجعت عوائد سندات الخزانة (العائد هو الربح الذي يحصل عليه المستثمر من السند) فور صدور البيانات، مع زيادة رهانات السوق على تثبيت الفائدة في أكتوبر. ارتفع الذهب مبدئياً نحو 4,210 دولار، لكن الصعود واجه صعوبة مع تعافي عوائد السندات لاحقاً من أدنى مستوياتها.

افتتح الذهب قرب 4,141.67 دولار، وتراجع سريعاً إلى 4,124.64 دولار، ثم ارتد إلى 4,149.76 دولار. تسارع السعر صعوداً واخترق 4,140 دولار قبل اختبار نطاق 4,150–4,155 دولار. لكن الزخم بدأ يتباطأ قرب القمة. يتداول زوج XAUUSD (سعر الذهب مقابل الدولار الأميركي) قرب المتوسط المتحرك لـ9 فترات (متوسط سعر آخر 9 فترات زمنية لقياس الاتجاه قصير الأجل)، ما يشير إلى تحسن قصير الأجل في الطلب دون تأكيد اختراق قوي.

لماذا يراقب المتداولون

تفاعل الذهب سريعاً مع تقرير الوظائف الأميركي الأضعف يوم الجمعة، بعدما خفّض المتداولون توقعاتهم لتشديد قريب في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (أي رفع الفائدة للحد من التضخم). ارتفعت الوظائف خارج القطاع الزراعي في سبتمبر 29 ألفاً فقط مقابل توقعات 90 ألفاً، فيما صعد معدل البطالة إلى 4.2%.

غيّر تقرير سبتمبر توقعات السوق. فبدلاً من تعزيز احتمال رفع جديد للفائدة، رفعت بيانات العمل احتمال أن يتوقف الفيدرالي عن الرفع في أكتوبر. وأظهرت تسعيرات السوق (توقعات المستثمرين المستنتجة من أدوات مثل العقود المستقبلية) يوم الاثنين أن احتمال رفع الفائدة في أكتوبر عند 18% فقط، مع بقاء توقعات رفع لاحق خلال العام أعلى.

انخفاض توقعات الفائدة قد يضغط على عوائد سندات الخزانة ويقلّص «تكلفة الفرصة» لحيازة المعادن النفيسة (أي العائد الذي قد يخسره المستثمر إذا فضّل الذهب بدلاً من أصول تدر فائدة). كما أن ضعف الدولار يدعم الذهب. لكن حركة الجمعة أوضحت أن العلاقة ليست ثابتة دائماً؛ إذ تعافت عوائد السندات بعد هبوطها الأولي عقب بيانات الوظائف، فيما يحدّ استمرار القلق من التضخم من قدرة السوق على استبعاد أي تشديد لاحق.

مستويات التداول الرئيسية

المعركة الفورية تدور حول 4,150 دولار. الثبات فوق هذا المستوى قد يحافظ على التعافي باتجاه 4,160–4,165 دولار. أما اختراق واضح لتلك المنطقة فقد يعيد 4,200 دولار إلى الواجهة، ثم قمة الجمعة عند 4,210 دولار.

دون 4,150 دولار، قد يتجه التركيز إلى 4,140 دولار ثم منطقة 4,125–4,130 دولار. كسر مستمر أسفل هذه المنطقة سيُضعف التعافي الحالي وقد يفتح الطريق إلى مستوى 4,100 دولار النفسي.

سيناريوهات صعود وهبوط

في السيناريو الصعودي، قد يواصل الذهب التعافي إذا حافظ المشترون على السيطرة فوق 4,150 دولار واخترق السعر 4,160–4,165 دولار. أما الصعود المستمر فوق 4,200 دولار فيعزز الزخم الإيجابي ويعيد قمة 4,210 دولار إلى دائرة الاهتمام.

في السيناريو الهبوطي، قد يتعرض الذهب لضغوط إذا فشل في الثبات فوق 4,150 دولار وتراجع مجدداً دون 4,140 دولار. كسر منطقة الدعم 4,125–4,130 دولار سيُضعف التعافي قصير الأجل وقد يفتح المجال لمستوى 4,100 دولار النفسي.

إخلاء مسؤولية

تعكس مستويات الأسعار والسيناريوهات أعلاه تقدير الكاتب وقت النشر، ولا تُعد نصيحة مالية أو توصية رسمية من VT Markets. على المتداولين إجراء تحليلهم الخاص وإدارة المخاطر بعناية.

توقعات الذهب: ما التالي؟

أدى ضعف تقرير الوظائف خارج القطاع الزراعي إلى خفض خطر رفع الفائدة في أكتوبر، ما يدعم الذهب. لكن تراجع الجمعة يوضح أن الذهب قد يتأثر سلباً إذا ارتفعت عوائد السندات مجدداً أو تعزز الدولار.

يتحول التركيز إلى بيانات التضخم الأميركية المقبلة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. انخفاض التضخم مع تباطؤ نمو الوظائف يعزز سيناريو تثبيت الفائدة في أكتوبر. أما استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة (أي أنه «عنيد» وبطيء التراجع)، خصوصاً مع تصريحات تميل للتشدد من الفيدرالي، فقد يُبقي العوائد مرتفعة ويجعل اختراق 4,200 دولار والاستقرار فوقه أكثر صعوبة.

تداول الذهب مع VT Markets

تتيح عقود الفروقات على XAUUSD (أداة تتيح المضاربة على تحركات السعر دون امتلاك الذهب فعلياً) للمتداولين الاستفادة من تحركات الذهب. عادةً يُتابَع الذهب مع عوامل مثل الدولار الأميركي، أسعار الفائدة، توقعات التضخم، والتطورات الجيوسياسية. ويمكن أيضاً متابعة مؤشر الدولار الأميركي (USDX). وبما أن الذهب مُسعّر بالدولار، فإن تغير قوة الدولار قد يؤثر في الطلب على الذهب وحركة سعره.

راقب حركة XAUUSD إلى جانب USDX، وأسواق العملات (تداول أزواج العملات مثل اليورو/الدولار)، والمؤشرات (مثل مؤشرات الأسهم الرئيسية)، وأسواق عقود الفروقات العالمية الأخرى لدى VT Markets.

تداول عقود فروقات الذهب | تداول الذهب على مدار الساعة | افتح حساباً اليوم

ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.