توقعات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة: قرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في دائرة الاهتمام

النقاط الرئيسية

• يتداول مؤشر SP500 قرب 7,633.55 بعد تراجعه دون المتوسط المتحرك لفترة 9 شموع/فترات (مؤشر فني يوضح متوسط السعر خلال آخر 9 فترات للمساعدة في قياس الاتجاه).
• تُسعّر الأسواق بقوة رفعاً للفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في 16 سبتمبر (نقطة الأساس = 0.01%، أي 25 نقطة أساس = 0.25%). ووصلت عقود الفائدة الآجلة (عقود مشتقات تعكس توقعات أسعار الفائدة المستقبلية) إلى احتمال 95% في 14 سبتمبر.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في أغسطس 0.4% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي (مقياس للتضخم). كما صعد CPI الأساسي (يستبعد عادةً أسعار الغذاء والطاقة الأكثر تقلباً لقياس التضخم الأساسي) 0.3% شهرياً، ما عزز احتمالات رفع الفائدة.
• يبقى التركيز على عائدات سندات الخزانة، ومؤشر الدولار (USDX)، والذهب، ومؤشرات الأسهم الأميركية، إذ إن قرار الفيدرالي قد يسبب تحركات قوية في السوق.

حركة السوق

يحافظ مؤشر SP500 على تماسكه قرب 7,633.55 بعد تداوله بين أدنى مستوى للجلسة عند 7,630.30 وأعلى مستوى عند 7,639.30.

ارتد السعر في البداية من الحد الأدنى للنطاق واختبر مراراً منطقة 7,638-7,639، لكن المشترين لم يتمكنوا من تثبيت اختراق مستمر. ثم ضعفت القوة الدافعة، مع تسجيل قمم أدنى والهبوط دون المتوسط المتحرك لفترة 9 فترات.

تبدو الصورة الفنية قصيرة الأجل مائلة للهبوط ما دام السعر دون المتوسط المتحرك القصير الأجل.

لماذا يراقب المتداولون

يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه على مدار يومين في 15 سبتمبر، على أن يصدر قرار السياسة النقدية في 16 سبتمبر عند 2:00 ظهراً بتوقيت الساحل الشرقي الأميركي. وتُبقي الأسواق على توقع قوي لرفع الفائدة، مع ترجيح الاحتمال إلى نحو 90%.

جاء هذا التحول بدعم من قوة سوق العمل واستمرار ضغوط التضخم.

ارتفعت الوظائف المضافة في أغسطس بمقدار 162,000، متجاوزة التوقعات التي كانت قرب 55,000، بينما استقر معدل البطالة عند 4.1%.

في المقابل، ارتفع CPI العام 0.4% على أساس شهري في أغسطس بعد 0.1% فقط في يوليو، فيما بقي التضخم السنوي عند 3.4%. وارتفع CPI الأساسي 0.3% شهرياً أعلى من التوقعات البالغة 0.2%، رغم تراجع التضخم الأساسي السنوي إلى 2.4% من 2.5%.

ومع أسعار النفط فوق 100 دولار، عززت هذه المعطيات توقعات سياسة نقدية أكثر تشدداً (أي فائدة أعلى أو سيولة أقل)، ما يدعم عائدات سندات الخزانة والدولار الأميركي ويضغط على الأسهم والذهب.

مستويات التداول الرئيسية

فقد مؤشر SP500 المتوسط المتحرك لفترة 9 فترات بعد فشله عدة مرات قرب 7,638-7,639.30. استعادة 7,636 ستكون أول إشارة إلى تراجع ضغط البيع، لكن الإشارة الإيجابية الأقوى تتطلب اختراق أعلى مستوى للجلسة والثبات فوقه.

على الجانب الهابط، يشكل 7,632 أول دعم قريب. أما كسر 7,630.30 فسيُسجل قاعاً جديداً خلال اليوم ويعزز الميل الهابط قصير الأجل.

سيناريوهات الصعود والهبوط

​

يتطلب السيناريو الصاعد أن يوقف SP500 الهبوط ويعود فوق المتوسط المتحرك قصير الأجل. التعافي عبر 7,638 ثم اختراق 7,639.30 سيشير إلى عودة المشترين للسيطرة.

يبقى السيناريو الهابط قائماً ما دام السعر دون 7,636. كسر 7,632 ثم قاع الجلسة عند 7,630.30 قد يعني تسارع قوة البيع قبيل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) (الجهة داخل الاحتياطي الفيدرالي التي تحدد أسعار الفائدة).

إخلاء مسؤولية

تعكس مستويات الأسعار والسيناريوهات المذكورة تقييم الكاتب وقت النشر. ولا تُعد نصيحة مالية أو توصية رسمية من VT Markets. على المتداولين إجراء تحليلهم الخاص وإدارة المخاطر بحذر.

توقعات SP500: ماذا بعد؟

قد يدفع رفعاً متشدداً (رفع الفائدة مع الإشارة إلى احتمال مزيد من الرفع لاحقاً) عائدات سندات الخزانة والدولار إلى الارتفاع. وهذا قد يرفع معدل الخصم (نسبة تُستخدم لتقييم أرباح الشركات المستقبلية بالقيمة الحالية) للأسهم، ما قد يعيد الضغط على SP500، خصوصاً أسهم النمو والتكنولوجيا الأكثر حساسية للفائدة.

أما رفعاً أقل تشدداً (رفع الفائدة مع رسالة تميل للتريث وربط القرارات المقبلة بالبيانات) فقد يدفع الأسواق لاعتباره خطوة محدودة لا بداية دورة طويلة من التشديد، ما قد يساعد العائدات على الاستقرار ويمنح الأسهم فرصة للتعافي.

وفي حال تثبيت مفاجئ للفائدة (عدم الرفع خلافاً لتسعير السوق) فقد يضعف الدولار في البداية ويدعم الذهب والأسهم. لكن مع تمركز الأسواق بقوة لسيناريو الرفع، ستكون ردة فعل سوق السندات مهمة. فإذا ثبّت الفيدرالي الفائدة، قد يتساءل المستثمرون إن كانت السياسة النقدية مقيدة بما يكفي لكبح التضخم، ما قد يرفع عائدات السندات الأطول أجلاً.

سيكون تأكيد حركة الأسواق بين الأصول مهماً. ينبغي للمتداولين مراقبة مؤشر الدولار (USDX)، وعائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات، والذهب مباشرة بعد القرار. ارتفاع العائدات والدولار يدعم سيناريو الرفع المتشدد، بينما تراجع العائدات وضعف الدولار قد يعني أن الأسواق رأت القرار أقل تشدداً من المتوقع.

تداول SP500 مع VT Markets

يمنح SP500 المتداولين تعرضاً لأداء كبرى الشركات الأميركية عبر مؤشر واحد.

مع VT Markets، يمكن للمتداولين الوصول إلى عقود الفروقات على المؤشرات (Index CFDs) (أداة تتيح المضاربة على حركة السعر دون امتلاك الأصل) إلى جانب الفوركس والمعادن النفيسة والسلع والأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) (صناديق تُتداول مثل السهم وتتبع مؤشراً أو سلة أصول) وأسواق عقود فروقات عالمية أخرى من خلال حساب واحد.

تداول عقود الفروقات على المؤشرات مع VT Markets

لماذا تداول SP500 مع VT Markets

توفر VT Markets الوصول إلى أبرز المؤشرات العالمية عبر منصات تشمل MetaTrader 4 وMetaTrader 5 وTradingView وتطبيق VT Markets، ما يتيح متابعة الأسواق وإدارة الصفقات حول الأحداث المؤثرة.

ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.