تعزّزت الروبية الهندية أمام الدولار الأميركي يوم الجمعة، لتتداول قرب أعلى مستوى في شهرين سجّلته في الجلسة السابقة عند 94.29، مدعومةً بتدفّقات عبر برنامج «العملة الأجنبية لغير المقيمين» لدى بنك الاحتياطي الهندي (FCNR)، وبفعل تراجع توقّعات أسعار الفائدة الأميركية. وأفاد بنك الاحتياطي الهندي بأنه جمع 136.38 مليار دولار عبر خطط تعبئة النقد الأجنبي، بما في ذلك نافذة FCNR(B) التي أُطلقت مطلع يونيو، ما عزّز هوامش الاحتياطي وقدرة التدخّل. وفي الولايات المتحدة، قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إن البيانات الأخيرة أظهرت مؤشرات على انحسار التضخم، ما دفع الدولار إلى التراجع وأعاد تسعير التوقعات لاجتماع سبتمبر.
وتحوّل تسعير المشتقات، إذ أظهرت أداة CME FedWatch احتمالاً بنسبة «واحد من اثنين» لرفع الفائدة في سبتمبر، مقارنةً بـ«واحد من ثلاثة» قبل تصريحات والر. وتترقّب الأسواق الآن بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس عند 12:30 بتوقيت غرينتش بعد أن أظهرت بيانات ADP إضافة 38 ألف وظيفة في القطاع الخاص مقابل توقعات عند 47 ألفاً و46 ألفاً في يوليو، وهو أضعف أداء منذ يناير، فيما يُتوقع ثبات البطالة عند 4.1% وتشير التقديرات إلى إضافة 56 ألف وظيفة بعد تسريح 23 ألفاً في يوليو. وتداول زوج USD/INR عند 94.4925، دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 95.2909، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من 28 وتركيز الأنظار على مستوى 94.08؛ وبلغت درجة Speechtracker الخاصة بـWaller لدى FXS نحو 6.1 مقابل متوسط 6.3، فيما تراجع مؤشر FXS لمعنويات الفيدرالي بمقدار 2.06 إلى 125.38.
التوقعات القريبة الأجل والتموضع التكتيكي
ينبغي أن نتموضع لاحتمال استمرار الهبوط على المدى القريب في زوج USD/INR، مع الحفاظ على نهج تكتيكي عالي بسبب أوضاع التشبّع البيعي. ومع تداول الزوج دون متوسطه المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 95.2909، فإن المسار الأرجح يبقى هابطاً باتجاه مستوى الدعم المحوري عند 94.08. ومع ذلك، وبما أن مؤشر القوة النسبية هبط إلى مستوى تشبّع بيعي عند 28، يتعيّن توقّع ارتدادات تصحيحية قصيرة يمكن استغلالها لإعادة بناء مراكز بيع.
استراتيجيات التداول ومخاطر الأحداث
لالتقاط هذا الاتجاه، نوصي متداولي المشتقات باستخدام استراتيجيات «فروق بيع الخيارات» (bear put spreads) أو استراتيجيات «بيع خيار الشراء» (short-call) للاستفادة من الزخم الهبوطي دون تعريض المراكز بشكل مفرط لتقلّبات مفاجئة. وتشير قدرة بنك الاحتياطي الهندي القوية على التدخّل—المدعومة بجمع 136.38 مليار دولار عبر برامج تعبئة النقد الأجنبي—إلى أن أي قفزات صعودية في USD/INR ستبقى على الأرجح محدودة. تاريخياً، عندما يمتلك البنك احتياطيات كبيرة بهذا الحجم—والتي بلغت مؤخراً مستويات تاريخية تجاوزت 680 مليار دولار—فإنه يعمل على كبح تقلبات الروبية والحد من تراجعها الحاد.
فضلاً عن ذلك، يجب الاستعداد لارتفاع التقلبات حول بيانات الاقتصاد الكلي الأميركية المقبلة، ولا سيما تقرير الوظائف غير الزراعية وبيانات التضخم. ومع تسعير السوق لاحتمال منقسم «واحد من اثنين» لرفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، فإن أي انحراف عن توقعات إضافة 56 ألف وظيفة سيؤدي إلى تحركات حادة. ويمكن الاستفادة من هذه الضبابية عبر تداول «الاسترادل» أو «الاسترانغل» قصيرة الأجل على خيارات USD/INR لتحقيق مكاسب من اتساع التقلبات الضمنية قبيل صدور هذه البيانات الرئيسية.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
