أبرز النقاط
- حافظ مؤشر الدولار على تداوله فوق 101 يوم الأربعاء بعد ارتفاعه أربع جلسات متتالية.
- ارتفاع أسعار النفط وتوترات الشرق الأوسط زادا مخاوف التضخم، وعززا توقعات تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي).
- ظلت عوائد سندات الخزانة الأميركية مرتفعة، ما دعم الطلب على الدولار.
- أظهرت بيانات ADP تباطؤ نمو التوظيف في القطاع الخاص الأميركي مطلع يوليو.
- واصلت الأسواق تسعير احتمال أعلى لرفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
حافظ مؤشر الدولار (مقياس لقوة الدولار أمام سلة من العملات الرئيسية) على تداوله فوق 101 يوم الأربعاء بعد ارتفاعه للجلسة الرابعة على التوالي، مدعوماً بارتفاع عوائد سندات الخزانة، وصعود أسعار النفط، وتجدد الضبابية الجيوسياسية (المخاطر المرتبطة بالتوترات السياسية والصراعات).
نفذت الولايات المتحدة ضربات على أهداف إيرانية لليلة الحادية عشرة على التوالي، ما أبقى مخاوف تعطل إمدادات الطاقة وعدم الاستقرار الإقليمي مرتفعة.
ارتفعت أسعار النفط مع تقييم الأسواق للأثر المحتمل على تدفقات الطاقة عالمياً، فيما واصل المستثمرون مراقبة ما إذا كانت ضغوط التضخم قد تؤثر في مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
كما تلقى الدولار دعماً من توقعات بأن ارتفاع كلفة الطاقة قد يعزز مخاوف التضخم ويقلل فرص خفض الفائدة قريباً.
لماذا يراقب المتداولون الدولار؟
يتأثر الدولار بثلاثة عوامل رئيسية: تطورات الشرق الأوسط، وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية الأميركية.
أصبح ارتفاع أسعار النفط محركاً أساسياً للأسواق، إذ يقيم المتداولون ما إذا كانت مخاطر الإمدادات قد تعيد ضغط التضخم. واستمرار ارتفاع كلفة الطاقة قد يصعّب على البنوك المركزية خفض الفائدة.
في الوقت نفسه، دعمت العوائد الأعلى على سندات الخزانة الطلب على الدولار لأنها تزيد جاذبية الأصول الأميركية مقارنة ببدائل تقدم عائداً أقل.
تراقب الأسواق أيضاً توقعات الاحتياطي الفيدرالي. وبينما يُتوقع على نطاق واسع الإبقاء على الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل، اتجهت التسعيرات إلى احتمال أعلى لرفع الفائدة لاحقاً هذا العام.
تصاعد الشرق الأوسط يبقي الطلب على أصول الملاذ الآمن مدعوماً
قالت القيادة المركزية الأميركية إنها أكملت 11 يوماً من الضربات على إيران، مستهدفة مواقع عسكرية مرتبطة بتهديدات ضد حركة الشحن في مضيق هرمز.
زاد استمرار النشاط العسكري المخاوف من احتمال تعطل واحد من أهم مسارات نقل الطاقة في العالم.
وقد يبقي أي صراع طويل أسعار النفط مرتفعة ويدعم الطلب على الأصول الدفاعية (أصول يلجأ إليها المستثمرون عند ارتفاع المخاطر)، ومنها الدولار الأميركي.
لكن أي تقدم نحو تهدئة التوتر قد يقلص جزءاً من علاوة المخاطر الجيوسياسية (ارتفاع السعر بسبب المخاطر) ويحد من مكاسب الدولار.
مخاطر البحر الأحمر تزيد القلق بشأن الطاقة
تتابع أسواق الطاقة أيضاً التطورات خارج مضيق هرمز.
هددت جماعة الحوثي المتحالفة مع إيران بمزيد من التحركات ضد طرق الشحن في البحر الأحمر، ما أثار مخاوف من امتداد مخاطر التعطل عبر أكثر من ممر تجاري.
وأي ضغط إضافي على طرق الشحن الرئيسية قد يزيد المخاوف بشأن إمدادات الطاقة ويُبقي مخاطر التضخم في الواجهة.
بالنسبة للدولار، سيتوقف الأثر على ما إذا كانت أسعار الطاقة الأعلى ستعزز توقعات تشدد سياسة الاحتياطي الفيدرالي، أو ما إذا كانت الضبابية الجيوسياسية ستتراجع.
بيانات أميركية تشير إلى تباطؤ وتيرة التوظيف
تباطأ نمو التوظيف في القطاع الخاص الأميركي مطلع يوليو، وفق بيانات ADP (تقرير صادر عن شركة تعالج كشوف الرواتب ويُستخدم كمؤشر مبكر لسوق العمل).
أضافت شركات القطاع الخاص متوسط 16,500 وظيفة أسبوعياً خلال الأسابيع الأربعة المنتهية في 4 يوليو، منخفضاً من 19,250 في الفترة السابقة (أربعة أسابيع).
يمثل هذا التباطؤ رابع انخفاض متتالٍ في وتيرة نمو التوظيف، ما يشير إلى أن زخم سوق العمل قد يهدأ.
مع ذلك، تبقى مخاطر التضخم المرتبطة بأسعار الطاقة محوراً رئيسياً للأسواق مع تقييم الاتجاه التالي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.
مستويات التداول الرئيسية
| مستوى السعر | ما يراقبه المتداولون |
| 101.8 | مقاومة أوسع قرب قمم التعافي الأخيرة |
| 101.5 | منطقة مقاومة ثانوية |
| 101.2 | مقاومة قريبة عند أعلى مستوى للجلسة الأخيرة |
| 101.07 | منطقة التداول الحالية |
| 100.8 | دعم قريب عند نطاق تماسك سابق (تحرك جانبي محدود) |
| 100.5 | منطقة دعم قصيرة الأجل |
| 100 | مستوى دعم نفسي (رقم دائري يجذب الانتباه) |
| 99.8 | مستوى أوسع كمرجع للهبوط |
يتداول مؤشر الدولار الأميركي قرب 101.07 بعد تحرك جانبي دون القمة الأخيرة حول 101.20.
تعافى المؤشر من تراجع يوليو، لكن الشموع الأخيرة على الرسم البياني (طريقة لعرض حركة السعر) تشير إلى تباطؤ الزخم مع اقتراب السعر من مقاومة قرب 101.20.
قد يفتح الثبات فوق 101.20 الطريق لمستوى 101.50، ثم منطقة المقاومة الأوسع قرب 101.80.
في المقابل، يُعد 100.80 أول مستوى دعم للمراقبة. وقد يؤدي كسر هذا النطاق إلى استهداف 100.50، بينما قد يضعف الهبوط الأعمق نحو المستوى النفسي 100.00.
سيناريوهات الصعود والهبوط
| السيناريو | إشارة التفعيل | رد فعل محتمل للسوق |
| استمرار صعودي | اختراق أعلى 101.20 | قد يختبر المؤشر 101.50 |
| صعود أقوى | تجاوز 101.50 | قد يتحول التركيز إلى 101.80 |
| تماسك داخل نطاق | البقاء بين 100.80 و101.20 | قد ينتظر المتداولون إشارات أوضح من الفيدرالي أو التطورات الجيوسياسية |
| تراجع هبوطي | الهبوط دون 100.80 | قد يعيد اختبار 100.50 |
| تصحيح أعمق | الكسر دون 100.50 | قد يتراجع نحو 100.00 |
يعتمد السيناريو الصعودي على اختراق مؤشر الدولار مستوى 101.20 مع الحفاظ على الزخم. وقد يعزز تأكيد الاختراق التعافي ويدفع الأنظار إلى 101.50.
السيناريو المحايد هو استمرار التحرك الجانبي بين 100.80 و101.20 مع ترقب إشارات أوضح من أسعار النفط، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي، والتطورات الجيوسياسية.
يتعزز السيناريو الهبوطي إذا تراجع المؤشر دون 100.80. وقد يزيد كسر مؤكد الضغط البيعي نحو 100.50، ومع استمرار الضعف قد يتجه التركيز إلى المستوى النفسي 100.00.
إخلاء مسؤولية
تداول عقود الفروقات على USDX مع VT Markets
يبقى مؤشر الدولار نشطاً عندما تتحرك معاً توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ومخاطر التضخم، وأسعار النفط، والتطورات الجيوسياسية، وتدفقات العملات العالمية.
مع VT Markets، يمكن للمتداولين الوصول إلى عقود الفروقات على USDX (أداة تتيح المضاربة على ارتفاع السعر أو هبوطه من دون امتلاك الأصل) إلى جانب أزواج العملات الرئيسية، والذهب، والنفط، والمؤشرات، والأسهم، وصناديق المؤشرات المتداولة (صناديق تُتداول مثل السهم وتتبع مؤشراً)، وأسواق عالمية أخرى ضمن منصة واحدة.
يساعد ذلك على متابعة حركة الدولار الأوسع مع مقارنة التطورات عبر USDJPY (الدولار/الين)، وEURUSD (اليورو/الدولار)، وXAUUSD (الذهب/الدولار) وأسواق الطاقة.
استخدم أدوات الرسوم البيانية لدى VT Markets لمراقبة الدعم (منطقة قد يزداد عندها الطلب)، والمقاومة (منطقة قد يزداد عندها العرض)، والمتوسطات المتحركة (متوسط سعر لفترة زمنية لتحديد الاتجاه)، وسلوك الاختراق (تجاوز مستوى مهم) مع تشكل الإعداد التالي على USDX.
لماذا تداول USDX عبر عقود الفروقات؟
تتيح عقود الفروقات على USDX للمتداولين الاستفادة من صعود أو هبوط مؤشر الدولار الأميركي من دون امتلاك سلة العملات المكونة للمؤشر.
تفيد هذه المرونة عندما يتفاعل الدولار بسرعة مع توقعات الاحتياطي الفيدرالي، وإشارات التضخم، وتحركات أسعار النفط، والتطورات الجيوسياسية، والطلب على الملاذ الآمن.
إذا اخترق USDX مستوى المقاومة، يمكن متابعة احتمال استمرار الصعود. وإذا ضعف الزخم، يمكن تقييم سيناريوهات الهبوط.
مع VT Markets، يمكن متابعة حركة سعر USDX لحظياً ومقارنتها مع أسواق عقود الفروقات الرئيسية الأخرى عبر حساب واحد.
ما الذي يجب مراقبته لاحقاً؟
تبقى تطورات الشرق الأوسط محور التركيز القريب لمسار الدولار. أي تصعيد إضافي أو تعطل حول مسارات الطاقة الرئيسية قد يبقي النفط مرتفعاً ويدعم الطلب على الدولار الأميركي.
ستظل توقعات الاحتياطي الفيدرالي مهمة أيضاً. فارتفاع مخاوف التضخم أو توقعات رفع الفائدة قد يدعم الدولار، بينما قد يحد تراجع هذه التوقعات من المكاسب.
ستُراقَب البيانات الاقتصادية الأميركية كذلك لمعرفة ما إذا كان تباطؤ زخم سوق العمل مستمراً.
الأسئلة الشائعة
لماذا يحافظ الدولار على تداوله فوق 101؟
يستفيد الدولار من ارتفاع عوائد السندات الأميركية، وصعود النفط، وارتفاع الضبابية الجيوسياسية، وتوقعات بقاء سياسة الاحتياطي الفيدرالي متشددة (فائدة مرتفعة لفترة أطول).
كيف تؤثر أسعار النفط الأعلى في الدولار؟
قد ترفع أسعار النفط الأعلى توقعات التضخم وتقلل توقعات خفض الفائدة، ما قد يدعم الدولار.
لماذا يهم مضيق هرمز للدولار؟
مضيق هرمز ممر رئيسي لنقل الطاقة. ومخاطر التعطل قد تؤثر في أسعار النفط وتوقعات التضخم والطلب على أصول الملاذ الآمن.
ما الذي تتوقعه الأسواق من الاحتياطي الفيدرالي؟
تتوقع الأسواق أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل، مع تسعير احتمال أعلى لرفع الفائدة في سبتمبر.
ما الذي قد يدفع USDX للارتفاع؟
تصعيد جيوسياسي إضافي، أو ارتفاع النفط، أو زيادة مخاوف التضخم، أو ارتفاع توقعات تشدد سياسة الاحتياطي الفيدرالي، قد يدعم USDX.
ما الذي قد يدفع USDX للانخفاض؟
تراجع التوترات الجيوسياسية، أو انخفاض أسعار الطاقة، أو تراجع توقعات التضخم، أو بيانات أميركية أضعف، قد تضغط على الدولار.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
