النقاط الرئيسية
- تداول مؤشر الدولار قرب 101 نقطة بعد مكاسب في جلستين متتاليتين.
- تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران رفع أسعار النفط وزاد المخاوف من عودة ضغوط التضخم.
- حذّرت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، من أن التضخم الذي لا يتراجع ما زال الهاجس الأول للبنك المركزي.
- على الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار (USDX: مقياس يقيس قوة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية)، تظهر مقاومة قريبة عند 100.85، بينما يعد 100.70 أول مستوى دعم يجب متابعته.
تداول مؤشر الدولار قرب 101 نقطة يوم الاثنين بعد ارتفاعه في جلستين متتاليتين، بدعم من تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران.
ارتفاع أسعار النفط زاد المخاوف من أن استمرار ضغط سوق الطاقة قد يبقي التضخم مرتفعاً، ما يعزز توقعات بقاء أسعار الفائدة الأميركية مرتفعة لفترة أطول.
كما تلقى الدولار دعماً من توقعات احتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) لأسعار الفائدة لاحقاً هذا العام، فيما ساهمت مواصلة ضعف الين الياباني في زيادة الطلب العام على الدولار.
لماذا يراقب المتداولون الدولار
ما زال الدولار حساساً لثلاثة محركات رئيسية: تطورات الصراع الأميركي-الإيراني، وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار الضغط على الين الياباني.
أي تصعيد إضافي في الشرق الأوسط قد يبقي أسعار النفط مرتفعة ويزيد المخاوف من التضخم. وقد يصعّب ذلك على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، ويعزز توقعات بقاء السياسة النقدية مشددة (أي أن الفائدة تبقى مرتفعة للحد من التضخم).
بيانات التضخم في اليابان يوم الجمعة حدث مهم أيضاً. قد تؤثر النتيجة في توقعات الخطوة المقبلة لبنك اليابان، وتحدد ما إذا كان زوج الدولار/الين (USDJPY: سعر الدولار مقابل الين) قد يتجاوز أعلى مستوياته منذ بداية العام.
الصراع الأميركي-الإيراني يرفع الطلب على الملاذ الآمن
نفّذ الجيش الأميركي ضربات جوية جديدة ضد إيران يوم الأحد، بعد ارتفاع عدد الوفيات المؤكدة في صفوف الجيش الأميركي في القتال المتجدد إلى ثلاث.
وجاءت الضربات مع تعثر وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران عملياً. كما أعلنت إيران أنها اعترضت أربع سفن حاولت المرور عبر مضيق هرمز خلال عطلة نهاية الأسبوع.
هذا التصعيد زاد المخاوف من اتساع نطاق الصراع واحتمال تعطل إمدادات الطاقة المارة عبر مضيق هرمز.
ارتفاع أسعار النفط قد يدعم الدولار عبر زيادة الطلب على الملاذ الآمن (أي التوجه إلى أصول تعتبر أكثر استقراراً وقت الأزمات)، وكذلك عبر رفع توقعات التضخم بسبب زيادة كلفة الطاقة.
إذا ظلت أسعار النفط مرتفعة، فقد تصبح الأسواق أكثر حذراً في توقع أن يخفف الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية (أي خفض الفائدة أو تسهيل شروط التمويل).
التضخم المستمر يدعم توقعات رفع الفائدة الأميركية
انضمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الجمعة إلى مجموعة متزايدة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين يحذرون من استمرار التضخم.
عززت تصريحاتها المخاوف من أن ضغوط الأسعار ما زالت أعلى من هدف البنك المركزي، وقد تتطلب بقاء السياسة النقدية مشددة.
وقت كتابة هذا التقرير، أظهرت تسعيرات السوق (أي ما تعكسه أسعار العقود والأدوات المالية من توقعات) احتمالاً يقارب 53% لرفع الفائدة في سبتمبر، ارتفاعاً من 47% قبل يوم.
ولا يزال من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يوليو. لكن ارتفاع توقعات التحرك في سبتمبر قدّم دعماً إضافياً للدولار.
أي تحذيرات إضافية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أو ارتفاع جديد في أسعار الطاقة قد يعزز توقعات بقاء الفائدة الأميركية مرتفعة.
ضعف الين يضيف دعماً للدولار
لم يتغير الدولار كثيراً أمام الين الياباني قرب 162.33، وظل قريباً من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 162.84.
تتوقع وحدة الأبحاث الاقتصادية والمالية العالمية لدى CBA أن يبقى زوج الدولار/الين قريباً من أعلى مستوياته منذ بداية العام خلال الأسبوع.
ستكون بيانات التضخم في اليابان يوم الجمعة محور الاهتمام. تراجع التضخم الأساسي (أي التضخم بعد استبعاد العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والطاقة) عن المتوقع قد يؤخر توقعات تشديد سياسة بنك اليابان (أي رفع الفائدة أو تقليص دعم السيولة).
قد يزيد ذلك الضغط على الين ويدفع زوج الدولار/الين لاختراق مستوى مقاومة قرب 162.84.
أما التضخم الأقوى في اليابان فقد يدعم توقعات تشديد أسرع من بنك اليابان ويحد من مكاسب الدولار أمام الين.
مستويات التداول الرئيسية
| مستوى السعر | ما يراقبه المتداولون |
| 101.4 | مقاومة أوسع قرب منطقة تماسك سابقة (أي نطاق تحرك ضيق قبل اتجاه جديد) |
| 101.3 | مقاومة عند قمة تذبذب قريبة (أي أعلى نقطة في موجة صعود قصيرة) |
| 101 | مقاومة نفسية (مستوى دائري يلفت انتباه السوق) |
| 100.85 | مقاومة قريبة قرب أعلى مستوى في الجلسة الأخيرة |
| 100.77 | منطقة السعر الحالية على الرسم البياني |
| 100.7 | دعم قريب قرب تماسك أخير |
| 100.5 | دعم قصير الأجل وقاعدة تعافٍ حديثة (منطقة ارتد منها السعر) |
| 100.35 | منطقة قاع تذبذب قريب (أدنى نقطة في موجة هبوط قصيرة) |
| 100 | دعم نفسي أعمق |
يُظهر الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار تداول السعر قرب 100.77 بعد افتتاح حول 100.79. سجلت الجلسة الأخيرة قمة قرب 100.86، بينما كان القاع نحو 100.75.
تعافى المؤشر من قاعه الأخير قرب 100.35، لكن الشموع الأخيرة (تمثيل حركة السعر على الرسم البياني) تشير إلى تباطؤ الزخم الصعودي مع اقتراب السعر من مقاومة بين 100.85 و101.00.
تقع المقاومة القريبة عند 100.85. اختراق هذا المستوى والثبات فوقه قد يسلط الضوء على المستوى النفسي 101.00.
تأكيد الاختراق أعلى 101.00 قد يعزز التعافي ويحوّل الانتباه إلى 101.30، ثم مقاومة أوسع قرب 101.40.
على الجانب الهابط، يعد 100.70 أول مستوى دعم للمتابعة. كسر هذا المستوى قد يفتح الطريق إلى 100.50.
سيناريوهات الصعود والهبوط
| السيناريو | إشارة التفعيل | رد فعل محتمل للسوق |
| اختراق صاعد | الصعود فوق 100.85 | قد يختبر المؤشر 101.00 |
| امتداد صاعد | اختراق ثابت فوق 101.00 | قد يتجه التركيز إلى 101.30 |
| صعود أقوى | اختراق فوق 101.30 | قد يقترب المؤشر من 101.40 |
| تماسك ضمن نطاق | البقاء بين 100.70 و100.85 | قد ينتظر المتداولون إشارات أوضح من الجغرافيا السياسية أو من الاحتياطي الفيدرالي |
| تراجع هابط | الهبوط دون 100.70 | قد يعيد المؤشر اختبار 100.50 |
| تصحيح أعمق | كسر دون 100.50 | قد يتراجع السعر نحو 100.35 |
| امتداد هابط | الهبوط دون 100.35 | قد يظهر المستوى النفسي 100.00 على الرادار |
السيناريو الصاعد يعتمد على اختراق مؤشر الدولار مستوى 100.85 والثبات فوقه. قد يشير ذلك إلى استمرار دعم الطلب على الدولار بفعل ضبابية الأوضاع الجيوسياسية، وارتفاع النفط، وتوقعات سياسة نقدية مشددة من الاحتياطي الفيدرالي.
تأكيد التحرك فوق 101.00 يعزز السيناريو الصاعد ويضع 101.30 في دائرة المتابعة. واختراق 101.30 قد يفتح المجال لمقاومة أوسع قرب 101.40.
السيناريو المحايد هو استمرار التماسك بين 100.70 و100.85. التحرك ضمن نطاق قد يعني أن المتداولين ينتظرون تطورات أوضح في الصراع الأميركي-الإيراني أو أسعار النفط أو توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
يتعزز السيناريو الهابط إذا هبط المؤشر دون 100.70. كسر هذا المستوى قد ينقل التركيز إلى 100.50.
إخلاء مسؤولية
تعكس مستويات الأسعار والسيناريوهات أعلاه وجهة نظر الكاتب وقت إعداد التقرير، ولا تمثل نصيحة مالية أو توصية رسمية من VT Markets. على المتداولين إجراء تحليلهم وإدارة المخاطر بعناية.
تداول عقود الفروقات على USDX مع VT Markets
يبقى مؤشر الدولار نشطاً عندما تتحرك معاً سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وتوقعات التضخم، وأسعار النفط، والمخاطر الجيوسياسية، وتدفقات العملات عالمياً.
مع VT Markets، يمكن للمتداولين الوصول إلى عقود الفروقات (CFDs: أدوات تسمح بالمضاربة على صعود أو هبوط السعر دون امتلاك الأصل) على مؤشر الدولار، إلى جانب أزواج العملات الرئيسية والذهب والنفط والمؤشرات والأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs: صناديق تُتداول مثل الأسهم وتتبع مؤشراً أو قطاعاً) وأسواق أخرى ضمن منصة واحدة.
يتيح ذلك متابعة النظرة العامة للدولار مع مقارنة التحركات عبر USDJPY وEURUSD وAUDUSD وXAUUSD (الذهب مقابل الدولار) والنفط الخام.
استخدم أدوات الرسوم البيانية لدى VT Markets لمراقبة الدعم والمقاومة (مناطق يتوقع عندها ارتداد السعر)، والمتوسطات المتحركة (متوسط سعر لفترة محددة لتوضيح الاتجاه)، وسلوك الاختراق (تجاوز مستوى مهم).
ابدأ تداول المؤشرات مع VT Markets اليوم.
لماذا تداول USDX عبر عقود الفروقات؟
تتيح عقود الفروقات على USDX تكوين رؤية حول صعود أو هبوط مؤشر الدولار دون شراء سلة العملات الفعلية التي يتكون منها المؤشر.
تفيد هذه المرونة عندما يتفاعل الدولار بسرعة مع توقعات الاحتياطي الفيدرالي، وإشارات التضخم، وتحركات أسعار النفط، والتطورات الجيوسياسية، والطلب على الملاذ الآمن.
إذا اخترق USDX المقاومة، يمكن متابعة احتمال استمرار الصعود. وإذا ضعف الزخم أو زادت عمليات جني الأرباح (بيع بعد ارتفاع لتحقيق مكاسب)، يمكن تقييم فرص الهبوط.
مع VT Markets، يمكن متابعة حركة سعر USDX لحظة بلحظة ومقارنتها مع أسواق أخرى لعقود الفروقات عبر حساب واحد.
ما الذي يجب مراقبته لاحقاً
تبقى تطورات الصراع الأميركي-الإيراني محور التركيز على المدى القريب. أي تصعيد عسكري إضافي أو اضطراب حول مضيق هرمز قد يدفع النفط للارتفاع ويقوي الطلب على الدولار.
ستظل رسائل الاحتياطي الفيدرالي مهمة أيضاً. تحذيرات إضافية بشأن استمرار التضخم قد تعزز توقعات بقاء الفائدة مرتفعة أو بحث رفع جديد لاحقاً هذا العام.
بيانات التضخم في اليابان يوم الجمعة حدث رئيسي. ضعف التضخم الأساسي قد يؤخر تشديد بنك اليابان، ويزيد الضغط على الين، ويدفع زوج الدولار/الين نحو أو فوق أعلى مستوى منذ بداية العام عند 162.84.
أما التضخم الأقوى في اليابان فقد يدعم توقعات تشديد مبكر من بنك اليابان ويحد من مكاسب الدولار أمام الين.
الأسئلة الشائعة
لماذا يتداول مؤشر الدولار قرب 101؟
يتلقى الدولار دعماً من تصاعد التوتر الأميركي-الإيراني، وارتفاع أسعار النفط، ومخاوف استمرار التضخم، وتوقعات احتمال رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
لماذا يدعم ارتفاع أسعار النفط الدولار؟
ارتفاع النفط قد يرفع توقعات التضخم ويزيد الطلب على الملاذ الآمن. وقد يقلل ذلك من توقعات خفض الفائدة الأميركية، ما يدعم الدولار.
ماذا تتوقع الأسواق من الاحتياطي الفيدرالي؟
تتوقع الأسواق على نطاق واسع تثبيت الفائدة في اجتماع يوليو. ووقت كتابة التقرير، أشارت تسعيرات السوق إلى احتمال يقارب 53% لرفع الفائدة في سبتمبر.
لماذا تهم بيانات التضخم في اليابان الدولار؟
ضعف التضخم في اليابان قد يؤخر تشديد بنك اليابان، ويضعف الين، ويدعم مزيداً من مكاسب زوج الدولار/الين.
ما أهم مستويات USDX التي يجب متابعتها؟
المقاومة القريبة عند 100.85، ثم 101.00 و101.30. الدعم القريب عند 100.70، ثم 100.50 و100.35.
ما الذي قد يدفع USDX للصعود؟
تصعيد إضافي بين الولايات المتحدة وإيران، وارتفاع النفط، وزيادة مخاوف التضخم، وتوقعات تشديد أكبر من الاحتياطي الفيدرالي، أو استمرار ضعف الين قد تدفع USDX للارتفاع.
ما الذي قد يدفع USDX للهبوط؟
تراجع النفط، وانخفاض التوتر الجيوسياسي، وضعف توقعات التضخم، أو تراجع توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي قد تضغط على USDX.
ابدأ التداول الآن — انقر هنا لفتح حسابك الحقيقي في VT Markets.
