أبرز النقاط
- تم تداول مؤشر نيكاي 225 عند 65,182.15 مرتفعاً 1,903.45 نقطة، أو 3.01%، بعد أن سجل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 65,425.15.
- تجاوز المؤشر القياسي نيكاي 225 مستوى 65,000 للمرة الأولى يوم الاثنين، فيما ضاعفت تداولات العطلات المحدودة من حدة الحركة.
- هبطت أسعار النفط بأكثر من 5% بعدما قال دونالد ترامب إن محادثات الولايات المتحدة وإيران تسير «بشكل منظم وبنّاء».
- رغم ذلك، ارتفع الذهب فوق 4,560 دولاراً بنحو 1%، ما يشير إلى أن المتداولين ما زالوا يحتفظون بأدوات حماية من المخاطر (أي صفقات تهدف لتقليل الخسائر عند تقلب الأسواق).
اخترق مؤشر نيكاي 225 الياباني مستوى 65,000 للمرة الأولى يوم الاثنين، مرتفعاً بأكثر من 3% مع تسعير المتعاملين لاحتمال أقل لحدوث صدمة اقتصادية عالمية بسبب النفط. ولامس المؤشر القياسي مستوى قياسياً عند 65,409، بينما صعد مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً (الذي يقيس أداء شريحة أكبر من الأسهم اليابانية) بنسبة 1.2%.
على منصة التداول، جرى تداول نيكاي 225 عند 65,182.15 مرتفعاً 1,903.45 نقطة، أو 3.01%، عند 05/25 09:20:25 GMT+3. وبلغ أعلى مستوى للجلسة 65,425.15 وأدنى مستوى 63,750.15، بينما كان الافتتاح عند 63,750.15 والإغلاق السابق عند 63,278.70.
ارتفعت الأسهم العالمية، فيما تراجع النفط والدولار الأميركي، مع تفاعل الأسواق مع احتمال التوصل إلى اتفاق يخفف التوترات المرتبطة بإيران. إلا أن الغموض حول موعد عودة الملاحة الطبيعية في مضيق هرمز أبقى قدراً من الحذر. واعتماد اليابان الكبير على واردات الطاقة يجعل مؤشر نيكاي أكثر حساسية لانخفاض أسعار النفط مقارنة بالعديد من الأسواق المتقدمة.
انخفاض النفط يمنح اليابان دفعة واضحة
تستورد اليابان معظم احتياجاتها من الطاقة، ويمر جزء كبير منها عبر مضيق هرمز. وعندما تتعطل الملاحة أو ترتفع المخاطر في هذا الممر، تواجه اليابان زيادة في كلفة الوقود وفاتورة الاستيراد وضغوطاً أكبر على الأسعار (التضخم هو ارتفاع عام في الأسعار يقلل القوة الشرائية). وعندما تتراجع هذه المخاطر، تتحرك الأسهم اليابانية عادة بسرعة نحو الصعود.
وجاءت موجة الارتفاع الأخيرة بعد تصريحات من دونالد ترامب بأن المفاوضات مع إيران تتقدم «بشكل منظم وبنّاء». وأضاف أن الممثلين الأميركيين طُلب منهم «عدم التسرع في إبرام اتفاق»، ما حدّ من تسعير الأسواق لاحتمال حل كامل في وقت قريب.
مع ذلك كان رد فعل متداولي النفط قوياً. فقد هبطت أسعار الخام بأكثر من 5%، لتقلص جزءاً من المكاسب السابقة التي نتجت عن تعطّل صادرات من موانئ إيرانية وتوقف فعلي للملاحة عبر مضيق هرمز في وقت سابق من العام. ويمر عبر المضيق نحو خُمس إمدادات النفط العالمية، لذا فإن أي عودة جزئية للحركة ستخفف الضغط على الوقود والشحن والقطاعات الحساسة للتضخم (أي القطاعات التي تتأثر أرباحها بسرعة عند تغير الأسعار).
وأفادت وكالة «أسوشيتد برس» بأن الخام الأميركي تراجع إلى 92.25 دولاراً بينما هبط خام برنت إلى 99.38 دولاراً بعد تصريحات ترامب حول تقدم محادثات السلام مع إيران.
هذا التحول يدعم اليابان بعدة طرق: انخفاض النفط يقلل كلفة الاستيراد، ويخفف الضغط على أرباح الشركات الصناعية، ويدعم إنفاق الأسر، ويخفض احتمال أن يضطر بنك اليابان إلى تشديد السياسة النقدية بقوة بسبب التضخم المستورد (أي ارتفاع الأسعار الناتج عن ارتفاع كلفة الواردات).
تداولات العطلات المحدودة تضاعف الحركة
جاء الصعود أيضاً في ظروف عطلات مع تداولات محدودة. إذ أغلقت أسواق هونغ كونغ وكوريا الجنوبية، فيما توقفت الأسواق الأميركية بمناسبة يوم الذكرى. وعندما تكون السيولة منخفضة (السيولة تعني سهولة البيع والشراء دون تأثير كبير على السعر)، تصبح تقلبات الأسعار أكبر، خصوصاً عند ظهور عامل اقتصادي مؤثر مع بداية الأسبوع.
ويوضح ذلك جزءاً من حدة الارتفاع. فقد تفاعل المتداولون مع هبوط النفط وتفاؤل مرتبط بالذكاء الاصطناعي (تقنيات وبرامج تحاكي التفكير البشري لتحسين الإنتاجية) وتراجع الدولار، بينما جعلت خلفية العطلات الحركة تبدو أكبر مما قد تكون عليه في جلسة عالمية مكتملة.
ورغم ذلك، فإن الحركة لها مبرراتها. فما زالت اقتصادات آسيا معرضة لتقلبات أسعار الطاقة، واليابان في مقدمة هذه المخاطر. وعندما تراجع النفط، تحسنت البيئة الاقتصادية لأسهم ترتبط بهوامش أرباح الشركات المحلية (الهامش هو الفرق بين الإيرادات والتكاليف)، وإنفاق المستهلكين، وتنافسية الصادرات.
الذهب يحتفظ بطلب التحوط
أظهرت حركة الذهب أن الأسواق أصبحت أكثر تفاؤلاً لكنها لم تهدأ بالكامل. فبينما ارتفعت الأسهم وتراجع النفط، صعدت أسعار الذهب فوق 4,560 دولاراً في وقت مبكر من الاثنين بنحو 1%، مع استمرار المتداولين في الاحتفاظ بصفقات التحوط (أي أدوات تقلل أثر هبوط الأسواق).
وارتفع الذهب بأكثر من 1% مع تراجع الدولار والنفط بدافع توقعات اتفاق أميركي-إيراني، حيث وصل الذهب الفوري (سعر الشراء والبيع للتسليم القريب) إلى 4,557.46 دولاراً للأونصة، بينما بلغت عقود الذهب الأميركية الآجلة (عقود للشراء أو البيع بسعر محدد لتسليم لاحق) 4,558.80 دولاراً.
هذا السلوك المختلط يعكس المزاج الحالي: عودة للإقبال على المخاطر، مع توقع استمرار التقلبات. وتبقى الأسواق شديدة التأثر بالعناوين الإخبارية.
التحليل الفني
قفز مؤشر نيكاي 225 فوق 65,000 مرتفعاً بأكثر من 3%، مع تراجع المخاوف الجيوسياسية (مخاطر ترتبط بالصراعات والعلاقات بين الدول) وتخفف القلق من النفط، ما عزز الإقبال على المخاطر في الأسهم اليابانية.
- السعر الحالي: 65,182
- MA5: 62,463 (متوسط متحرك لخمسة أيام: متوسط سعر الأيام الخمسة الأخيرة لتوضيح الاتجاه)
- MA10: 62,451 (متوسط متحرك لعشرة أيام)
- MA20: 61,601 (متوسط متحرك لعشرين يوماً)
اخترق المؤشر بشكل واضح منطقة المقاومة السابقة قرب 63,800 (المقاومة هي مستوى سعري غالباً ما يزداد عنده البيع فيحد من الصعود)، مع ميل المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل إلى الارتفاع بقوة. وما زالت الزخم (قوة استمرار الحركة السعرية) إيجابياً بعد أن دافع المشترون عن منطقة 62,000 في وقت سابق من الشهر.
وتعزز صعود اليابان مع تراجع القلق من النفط. وباعتبارها مستورداً كبيراً للطاقة يعتمد على مسارات الشحن في الشرق الأوسط، فإن انحسار المخاطر حول مضيق هرمز منح نيكاي دفعة إضافية.
تقع المقاومة التالية قرب 66,500، بينما ارتفع مستوى الدعم إلى نطاق 64,000–63,800 (الدعم هو مستوى سعري يزداد عنده الشراء فيحد من الهبوط). وقد يحافظ الثبات فوق مستويات الاختراق على الزخم في الجلسات المقبلة.
يبقى الاتجاه العام صاعداً طالما استقر السعر فوق مجموعة المتوسطات المتحركة الصاعدة، وبقيت شهية المخاطر العالمية مستقرة.
توقعات بحذر
يحتفظ نيكاي 225 بنظرة صعودية على المدى القصير طالما بقي فوق 62,463.17 و61,601.01. واختراق 65,425.15 قد يدعم التحرك نحو 66,680.55، خاصة إذا بقي النفط دون مستويات التوتر الأخيرة واستمرت محادثات الولايات المتحدة وإيران بالتقدم.
أما الهبوط دون 62,450.79 فقد يشير إلى أن محدودية السيولة خلال العطلات ضاعفت الارتفاع. وستعتمد الحركة التالية على تطورات عودة الملاحة في مضيق هرمز، وعلى ما إذا كان النفط سيحافظ على انخفاضه بعد هبوطه بأكثر من 5%، وعلى استمرار تسعير المتعاملين لانخفاض كلفة الطاقة كعامل داعم لقيمة السوق.
تعرّف إلى المزيد حول تداول المؤشرات على VT Markets اليوم.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
