ارتفاع خام برنت مع عودة مخاطر مضيق هرمز

أبرز النقاط

• تداول زوج UKOUSD عند 107.86 مرتفعاً 0.278 أو 0.26%، بعد تسجيل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 108.368. UKOUSD هو سعر خام برنت بالدولار ضمن عقود الفروقات (أداة تتيح المضاربة على السعر دون امتلاك النفط فعلياً).
• ارتفع الخام الأميركي WTI بنحو 1% إلى 99.06 دولاراً للبرميل، بينما صعد برنت بمقدار 86 سنتاً، أي قرابة 0.8%، إلى 105.07 دولاراً. WTI هو خام غرب تكساس الوسيط (معيار تسعير للنفط الأميركي).
• يراقب المتداولون توترات الشرق الأوسط، ومحادثات الولايات المتحدة والصين، وبيانات مخزونات النفط من API الثلاثاء وEIA الأربعاء. API هو المعهد الأميركي للبترول (يصدر تقديرات أسبوعية للمخزون)، وEIA هي إدارة معلومات الطاقة الأميركية (بيانات رسمية للمخزونات).

ارتفعت أسعار النفط الثلاثاء مع عودة المتداولين لإضافة جزء من «علاوة مخاطر التوترات السياسية» إلى الأسعار (زيادة سعرية تعكس احتمال تعطل الإمدادات بسبب الصراعات). تجدد التوتر في الشرق الأوسط أبقى مخاوف الإمدادات قائمة، فيما حدّ الغموض حول تجارة الولايات المتحدة والصين وتوقعات الطلب من المكاسب.

صعد الخام الأميركي WTI بنحو 1% إلى 99.06 دولاراً للبرميل، وارتفع برنت 86 سنتاً إلى 105.07 دولارات. واستقر برنت قرب 105.07 وWTI قرب 99.06، مع استمرار مخاوف الإمدادات المرتبطة بمضيق هرمز.

وصف الرئيس دونالد ترامب الوضع بأنه شديد التقلب، وحذر من هشاشة وقف إطلاق النار. وأبقى ذلك المتداولين مركزين على احتمال تصاعد التوتر بدلاً من تراجعه.

كان السوق قد تراجع عن قمم سابقة عندما طغت مخاوف النمو العالمي مؤقتاً على مخاطر الإمدادات. وتوضح حركة الثلاثاء أن المتداولين ما زالوا يشترون النفط سريعاً عندما تهدد الأخبار القادمة من الشرق الأوسط الشحن أو الصادرات أو الإنتاج في المنطقة.

مضيق هرمز يبقي مخاطر الإمدادات قائمة

يبقى مضيق هرمز نقطة الضغط الأهم لأسواق النفط. أي تهديد لحركة الإمدادات عبر هذا المسار قد يرفع الأسعار بسرعة، لأنه يمر عبره جزء كبير من تجارة النفط والغاز العالمية. كما تواصل مواقف إيران بشأن السيادة على المضيق رفع المخاطر، إذ يمر عبره نحو خُمس تجارة النفط والغاز عالمياً.

زاد التصعيد السياسي بين واشنطن وطهران الضغوط. وجاءت تصريحات إيران متشددة، بينما أبقت تحذيرات الولايات المتحدة بشأن هشاشة وقف إطلاق النار السوق في حالة ترقب لاحتمال حدوث اضطراب جديد.

هذا المشهد يدعم برنت وWTI عبر رفع «علاوة المخاطر»؛ إذ لا يسعّر المتداولون فقدان كميات من النفط فقط، بل أيضاً ارتفاع تكاليف الشحن، وتأخر التسليم، وزيادة أقساط التأمين، واحتمال استمرار القيود على إنتاج الخليج مدة أطول.

محادثات واشنطن وبكين تحد من الصعود

لم يستمر صعود النفط دون عوائق. يراقب المتداولون أيضاً مناقشات مرتقبة رفيعة المستوى بين دونالد ترامب والرئيس شي جين بينغ في بكين، ومن المتوقع أن تشمل التجارة وأمن الطاقة (ضمان توفر الإمدادات) والتوترات الجيوسياسية وقضايا استراتيجية أخرى.

بالنسبة للنفط، تهم إشارة الطلب. نبرة أكثر هدوءاً بين واشنطن وبكين قد تدعم توقعات نمو الاقتصاد العالمي وتساعد النفط على مواصلة المكاسب. أما تشدد الموقف التجاري فقد يعيد مخاوف تراجع الاستهلاك في الاقتصادات الكبرى.

يبقى النفط بين عاملين: مخاطر الشرق الأوسط تدعم جانب الإمدادات، وغموض علاقة الولايات المتحدة والصين يضعف الثقة في الطلب. وإلى أن تتضح الصورة، قد يبقى الخام متقلباً بدلاً من التحرك في اتجاه واحد.

بيانات المخزونات في الواجهة

تتحول الأنظار إلى بيانات المخزونات الأميركية على المدى القريب. يصدر تقرير API الأسبوعي لاحقاً الثلاثاء، تليه بيانات EIA الأربعاء.

يريد المتداولون معرفة ما إذا كانت مخزونات الخام الأميركية تواصل الانخفاض. انخفاض المخزون (سحب من المخزون) يشير عادةً إلى طلب قوي وقد يدعم ارتفاعاً إضافياً. أما ارتفاع المخزون على غير المتوقع فيعزز مخاوف ضعف الطلب وقد يحد من التعافي.

توقع محللون تراجع مخزونات الخام الأميركية قبيل صدور البيانات، ما يجعل اتجاه المخزون عنصراً محورياً لخام WTI، بينما تبقى أخبار التوترات العامل الأكثر تأثيراً في برنت.

قيود «أوبك+» على الإمدادات ما زالت تدعم الأسعار

تبقى ظروف الإمدادات مشددة. وواصلت «أوبك» وحلفاؤها بقيادة روسيا سياسة تقييد الإنتاج منذ العام الماضي لدعم توازن السوق. (تقييد الإنتاج يعني خفض أو تحديد الكميات المنتجة لتفادي هبوط الأسعار).

اتفقت سبع دول في «أوبك+» على رفع أهداف الإنتاج بمقدار 188,000 برميل يومياً في يونيو، في ثالث زيادة شهرية. ومع ذلك قد يكون أثر الزيادة محدوداً إذا استمرت اضطرابات المنطقة في تقييد الصادرات.

يوفر هذا الانضباط دعماً للأسعار عند تزايد مخاوف الطلب. لا يلغي ذلك التقلب، لكنه يقلل احتمال هبوط حاد ما لم يضعف الطلب بشكل واضح أو تهدأ التوترات.

التحليل الفني

يتحرك UKOUSD في نطاق ضيق قرب 107.80 بعد فشله في تثبيت اختراقه فوق 120.31، ويحاول السعر الاستقرار بعد تراجع تصحيحي حاد. ورغم الضعف الأخير، يبقى الاتجاه العام صاعداً طالما استقر السعر فوق منطقة الدعم المتوسطة الأجل قرب 106.50–106.70. (الاختراق يعني تجاوز مستوى مقاومة مهم، والتصحيح يعني تراجعاً بعد صعود قوي).

كان الصعود من أواخر فبراير إلى أوائل مايو قوياً، مدفوعاً بتوقعات شح الإمدادات وارتفاع «علاوة المخاطر» في سوق الطاقة. لكن الرفض قرب 120 أدى إلى موجة جني أرباح (بيع بعد مكاسب)، ما دفع السعر للعودة باتجاه «المتوسطات المتحركة».

من الناحية الفنية، يدخل السوق مرحلة انتقالية:

• MA5: 106.68 (المتوسط المتحرك لخمسة أيام: متوسط السعر لآخر 5 جلسات)
• MA10: 111.58 (المتوسط المتحرك لعشرة أيام)
• MA20: 106.67 (المتوسط المتحرك لعشرين يوماً)

يتحرك السعر قرب متوسطَي 5 أيام و20 يوماً، بينما يبقى متوسط 10 أيام مرتفعاً بسبب الصعود السابق. تقارب هذه المتوسطات غالباً ما يشير إلى أن السوق يحدد ما إذا كان سيبقى في نطاق عرضي أو يستعيد زخم الصعود.

مستويات للمتابعة:

• الدعم القريب: 106.50 → 102.00 (الدعم: مستوى قد يزداد عنده الشراء)
• الدعم الرئيسي: 95.00
• المقاومة: 110.00 → 120.31 (المقاومة: مستوى قد تزداد عنده عمليات البيع)

تعد منطقة 106.50 مهمة لأنها تتوافق مع المتوسط المتحرك الصاعد لعشرين يوماً ومع قيعان النطاق الأخيرة. إذا واصل المشترون الدفاع عن هذه المنطقة، قد يحاول النفط العودة نحو 110.00 ثم اختبار منطقة المقاومة قرب 120.31.

أما إذا كسر السعر مستوى 106 بوضوح، فقد يمتد التصحيح نحو 102–100 حيث تقع منطقة دعم سابقة.

هدأ الزخم مقارنة بصعود مارس القوي، لكن البنية العامة ما زالت تميل للصعود على المدى المتوسط مع استمرار تشكيل قيعان أعلى فوق قاعدة أبريل. كما تراجعت أحجام التداول خلال مرحلة الهبوط، ما يرجح أن الحركة الحالية أقرب للتجميع الجانبي لا لبيع ذعري.

أساسياً، يبقى النفط حساساً للتطورات السياسية، وسياسة «أوبك+» للإمدادات، وتغير توقعات الطلب المرتبطة بالنمو العالمي. كما يراقب المتداولون مؤشرات الطلب في الصين، لأن تحسن النشاط الصناعي قد يعزز سريعاً شهية الشراء في الطاقة.

توقعات حذرة

يحافظ UKOUSD على ميل صاعد محدود على المدى القصير طالما بقي فوق 106.682 و106.675. واختراق 108.368 قد يدعم اختبار 111.578، خصوصاً إذا أظهرت بيانات API وEIA تراجعاً جديداً في المخزونات.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets