استقرار الدولار مع تلاشي آمال التوصل إلى اتفاق مع إيران

النقاط الرئيسية

• تداول مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) عند 97.866 منخفضاً 0.003 أو 0.00%، بعد أن سجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 97.911.
• استقر مؤشر الدولار قرب 98.017 بعد أن لامس أدنى مستوى في شهرين عند 97.625 يوم الأربعاء.
• تعمل الولايات المتحدة وإيران على مذكرة تفاهم من 14 نقطة قد تمهّد لشهر من محادثات السلام.
• خفّ الضغط على الدولار بعدما قال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة أجرت «محادثات جيدة» مع إيران، لكن بقاء ملفات دون حسم أبقى الطلب على أصول الملاذ الآمن قائماً.

استقر الدولار يوم الخميس بعد هبوطه إلى أدنى مستوى في شهرين يوم الأربعاء، مع موازنة المتداولين بين آمال التوصل لاتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران وبين احتمال فشل المحادثات. وتداول مؤشر الدولار (USDX) قرب 98.017 بعد أن هبط إلى 97.625 إثر تقارير أفادت بأن الاتفاق بات قريباً.

يُظهر الرسم البياني مؤشر USDX عند 97.866 منخفضاً 0.003 أو 0.00% عند 05/07 الساعة 09:57:39 بتوقيت GMT+3. وبلغ أعلى مستوى للجلسة 97.911، وأدنى مستوى 97.744، والافتتاح 97.884، والإغلاق 97.869.

هذا التوقف في حركة الدولار منطقي؛ إذ إن آمال السلام قد تُضعف الدولار عبر تقليص الإقبال على «الملاذ الآمن» (أصول يلجأ إليها المستثمرون عند ارتفاع المخاطر مثل الدولار والذهب)، كما قد تخفّض ضغوط التضخم المرتبطة بالنفط.

مع ذلك، لا يميل المتداولون للتخلي عن الدولار بالكامل ما دامت الشروط النهائية غير واضحة، ومع استمرار تحذيرات ترامب من احتمال استئناف العمل العسكري إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

محادثات إيران تُبقي الدولار ضمن نطاق ضيق

تعمل الولايات المتحدة وإيران، عبر وسطاء، على مذكرة تفاهم من 14 نقطة لتحديد إطار محادثات سلام لمدة شهر. وتهدف المسودة إلى إنهاء التصعيد وفتح مسار لمفاوضات أوسع بشأن الملف النووي.

قال ترامب يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة أجرت «محادثات جيدة» مع المفاوضين الإيرانيين، وإن إيران وافقت على عدم امتلاك سلاح نووي. ورغم ذلك، لا تزال قضايا رئيسية دون حل. كما هدد ترامب باستئناف العمل العسكري إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

وهذا يضع الدولار في مسار «حركتين» (ارتفاع أو هبوط بحسب الأخبار). فإقرار إطار الاتفاق قد يدفع USDX للتراجع إذا انخفض النفط، وتحسنت شهية المخاطرة (ميل المستثمرين لشراء الأصول الأعلى مخاطرة)، وأعاد المتداولون تسعير توقعات «تيسير» الاحتياطي الفيدرالي (خفض الفائدة لاحقاً). أما تعثر المحادثات فقد يرفع الدولار مع عودة المستثمرين إلى الأصول الدفاعية.

توقعات الفائدة لدى الفيدرالي لا تزال مؤثرة على USDX

لم يعد الدولار يتحرك فقط وفق توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي). فالتطورات المرتبطة بإيران، وأسعار النفط، ومضيق هرمز أصبحت في صلب قرارات المستثمرين. ومع ذلك تبقى «تسعيرات الفيدرالي» مهمة، لأن انخفاض النفط وتراجع مخاطر التضخم قد يعيدان توقعات خفض الفائدة.

إذا تقدمت محادثات السلام، قد يبني المتداولون مجدداً توقعات التيسير (خفض الفائدة في المستقبل)، ما يضغط على الدولار. وإذا تعطلت المحادثات وارتفع النفط، قد تُبقي الأسواق الفيدرالي على مسار أكثر تشدداً لمدة أطول، ما يدعم USDX.

لهذا لم يهبط الدولار بقوة بعد ملامسة 97.625. فالعناوين المتفائلة وحدها لا تكفي؛ إذ تحتاج الأسواق إلى دلائل على أن إطار السلام سيخفض مخاطر الطاقة ويحد من ضغوط التضخم.

التحليل الفني

يتداول مؤشر USDX قرب 97.87 ولا يزال تحت الضغط بعد فشله في العودة إلى منطقة 99.40–100.00، مع استمرار الحركة الهابطة ضمن مسار تصحيحي (تراجع مؤقت بعد موجة صعود). وقد ضعف المؤشر تدريجياً منذ قمة قرب 100.48 في أواخر مارس، حيث تواجه الارتفاعات عمليات بيع.

فنياً، الزخم (قوة الدفع في اتجاه السعر) ما زال سلبياً إلى محايد. ويتداول السعر دون متوسطَي الحركة (متوسط سعر الإغلاق لعدد من الأيام لقياس الاتجاه) لخمسة أيام (98.07) ولعشرة أيام (98.22)، وكلاهما يتجهان للانخفاض ويشكّلان مقاومة قريبة. كما يقع متوسط 20 يوماً (98.18) فوق السعر الحالي، ما يعزز الميل الهابط ويشير إلى صعوبة استعادة المشترين للزخم.

مستويات مهمة للمتابعة:

• الدعم: 97.74 → 96.40 → 95.34
• المقاومة: 98.07 → 98.22 → 99.40

يتحرك السعر حالياً أعلى بقليل من منطقة الدعم 97.74 التي تمثل خط الدفاع الأول للمشترين. وكسر هذا المستوى قد يفتح الطريق نحو 96.40، مع احتمال امتداد الهبوط إلى القاع 95.34 إذا تسارع الزخم الهابط.

على الجانب الصاعد، يشكّل 98.07 مستوى المقاومة الأول، متوافقاً مع متوسطات الحركة قصيرة الأجل. ويحتاج السوق إلى استقرار واضح فوق 98.20 لتحسين الصورة، بينما يتطلب انعكاس صاعد أوسع العودة فوق منطقة 99.40.

بشكل عام، يبقى USDX في اتجاه هابط تصحيحي مع تداول السعر دون متوسطات الحركة الرئيسية وصعوبة بناء زخم صعودي. وتظل السوق عرضة لمزيد من التراجع ما دام التداول دون منطقة المقاومة 98.20.

تداعيات السوق

ضعف الدولار يدعم السلع، وعملات الأسواق الناشئة، والأصول الأعلى مخاطرة. وقد يستعيد الذهب دعمه إذا تراجع USDX أكثر وازدادت توقعات خفض الفائدة لدى الفيدرالي. كما قد تستفيد النحاس ومعادن مرتبطة بالنمو إذا عززت آمال السلام معنويات الطلب العالمي.

أما قوة الدولار فتعطي إشارة معاكسة. إذا فشلت محادثات إيران أو ارتفع النفط مجدداً، فقد يعيد USDX اختبار منطقة متوسطات الحركة بين 98.185 و98.224، بينما قد تفقد السلع وعملات المخاطرة زخمها.

السيناريو الأرجح يتمثل في دولار ضعيف لكن ضمن نطاق، طالما بقي USDX دون 98.224. وكسر 97.744 قد يدعم هبوطاً أعمق نحو 96.414. أما الإغلاق فوق 98.224 فيشير إلى تراجع التفاؤل بشأن السلام وعودة بناء مراكز دفاعية على الدولار.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets