أبرز النقاط
- ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 4.96% إلى 56,078.83 في الجلسة الصباحية، بينما تُظهر القراءة الأوسع على الرسم 56,222.87 بزيادة 2,280.82 نقطة (+4.23%).
- أدى وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين وإعادة فتح مضيق هرمز مؤقتاً إلى موجة صعود مدفوعة بالارتياح في آسيا، وتراجع أسعار النفط.
- سجّلت اليابان فائضاً في الحساب الجاري بقيمة 3.933 تريليون ين في فبراير، أعلى من توقعات 3.549 تريليون ين، مع ارتفاع الصادرات 2.8% والواردات 9.7%.
قفزت الأسهم اليابانية مع عودة المتعاملين إلى الأصول الأعلى مخاطرة بعد إعلان وقف إطلاق النار، ما خفّض القلق الفوري على تدفقات الطاقة من الخليج. ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 4.96% إلى 56,078.83 في الجلسة الصباحية، وتؤكد قراءة الرسم عند 56,222.87 قوة الارتداد.
وجاءت الحركة بعد هبوط حاد في أسعار النفط إثر اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، مرتبط بضمان مرور آمن عبر مضيق هرمز.
انخفاض النفط يدعم الاقتصاد الياباني مباشرة. فاليابان تستورد معظم احتياجاتها من الطاقة، وبالتالي يقلّص هبوط أسعار الخام كلفة الطاقة على الشركات، ويخفف ضغط التضخم المستورد (ارتفاع الأسعار بسبب زيادة كلفة الواردات)، ويدعم إنفاق الأسر. لذلك اتسع الصعود ليشمل قطاعات عدة.
على المدى القريب، تبقى النظرة حذرة مع ترجيح استمرار الزخم ما دامت أسعار النفط بعيدة عن قممها، لكن السوق سيعدّ وقف إطلاق النار مؤقتاً إلى أن تعود حركة الشحن إلى مستويات أكثر استقراراً.
المصدّرون والبنوك وأسهم الرقائق تقود الصعود
امتد الارتداد إلى معظم القطاعات الدورية (قطاعات تتحرك أرباحها مع دورة الاقتصاد مثل الصناعة والبنوك). ارتفع المصدّرون مع تحسن الصورة الاقتصادية بدعم من تراجع النفط. وصعدت المؤسسات المالية مع تراجع مخاوف الركود التضخمي (تباطؤ اقتصادي مع ارتفاع الأسعار). كما قادت شركات الرقائق وأسهم الشركات الكبرى في المؤشر المكاسب مع عودة الإقبال على أسهم النمو بعد موجة تجنب المخاطر الأسبوع الماضي.
في لقطة الجلسة، ارتفع سهم SoftBank Group بأكثر من 6%، وصعد Fast Retailing بنحو 5%، وارتفعت Toyota قرابة 4%، وأضافت Honda أكثر من 2%.
في قطاع التكنولوجيا، قفز سهم Advantest بأكثر من 10%، وارتفع Screen Holdings بنحو 8%، وتقدم Tokyo Electron قرابة 9%. كما شاركت البنوك في الصعود، إذ ارتفعت Sumitomo Mitsui Financial وMizuho Financial بأكثر من 4%، بينما كسبت Mitsubishi UFJ Financial نحو 3%.
أما المتراجعة فكانت منطقية أيضاً. انخفضت أسهم الطاقة مع تراجع أسعار النفط. وهبط سهم Inpex بأكثر من 5%، كما تراجعت أسهم الشحن مثل Mitsui O.S.K. Lines وKawasaki Kisen Kaisha وNippon Yusen مع تلاشي علاوة المخاطر (زيادة السعر بسبب الخوف من تعطل الإمدادات) المرتبطة بالنفط.
ومع ازدياد ارتباط أداء نيكاي بتدفقات الاستثمار في أسهم التكنولوجيا عالمياً، قد يراقب المتعاملون أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات المتاحة ضمن خدمة عقود الفروقات على الأسهم (أداة تتيح المضاربة على حركة السعر صعوداً أو هبوطاً دون امتلاك السهم).
وول ستريت منحت الصعود دعماً
ساعدت أيضاً مكاسب الولايات المتحدة خلال الليل. ارتفع Nasdaq بنسبة 0.1% إلى 22,017.85، وصعد S&P 500 بنسبة 0.1% إلى 6,616.85، بينما تراجع Dow بنسبة 0.2% إلى 46,584.46. لم تكن موجة صعود قوية، لكنها دعمت المعنويات قبل جلسة آسيا.
يبقى العامل الأكبر هو وقف إطلاق النار وتراجع النفط، لكن إغلاق السوق الأميركي الإيجابي سهّل عودة الشراء عند الانخفاضات.
وعلى مستوى آسيا، كان الصعود واسعاً. قفزت أسواق كوريا الجنوبية وتايوان، وتداولت هونغ كونغ والصين وأستراليا ونيوزيلندا على ارتفاع. وأكد ذلك أن المتعاملين يشترون الفكرة نفسها: نفط أقل، ضغط تضخمي أقل، وتراجع مؤقت في علاوة الحرب.
النظرة الفنية لمؤشر نيكاي 225
يتداول مؤشر نيكاي 225 قرب 56,223، مسجلاً ارتداداً قوياً بعد تراجع أخير جاء عقب فشل اختراق قمة 60,077.
تُظهر حركة السعر عودة زخم الصعود، مع شمعة صعود قوية اخترقت نطاق التماسك الأخير (تحرك جانبي ضيق)، وعادت فوق المتوسطات المتحركة (متوسط سعر الإغلاق لعدد من الأيام ويُستخدم لتقدير الاتجاه).
يشير ذلك إلى عودة المشترين بقوة بعد مرحلة تصحيح خلال مارس.
فنياً، تتحول البنية إلى صعودية. استعاد السعر متوسطَي الحركة لـ5 أيام (54,076) ولـ10 أيام (53,259)، وكلاهما بدأ يتجه صعوداً ويشكل دعماً قريباً.
كما أن متوسط 20 يوماً (53,338) بدأ يستقر ثم يميل للصعود، ما يعني تراجع ضغط الهبوط وعودة الزخم. استمرار التداول فوق المستويات الحالية قد يدعم استمرار الاتجاه.
مستويات مهمة للمتابعة:
- الدعم: 54,300 → 53,300 → 51,000
- المقاومة: 56,300 → 57,700 → 60,000
التركيز الفوري على منطقة 56,300 التي يختبرها السعر كمستوى مقاومة. اختراق ثابت فوقها قد يفتح الطريق نحو 57,700، وقد يمتد لاحقاً لإعادة اختبار منطقة 60,000 إذا تعزز الزخم.
في المقابل، أصبح 54,300 أول مستوى دعم، متوافقاً مع منطقة الاختراق الأخيرة. كسر هذا المستوى قد يعني ضعف الزخم القصير وعودة تراجع نحو 53,300، مع احتمال أن يبقى ذلك تراجعاً تصحيحياً ضمن تحسن الاتجاه.
بشكل عام، يُظهر نيكاي تعافياً قوياً بعد الهبوط الأخير، مع استعادة المشترين السيطرة على المدى القصير. إذا حافظ السعر على التداول فوق نطاق 54,000–54,300، تميل الكفة إلى استمرار الصعود وإعادة اختبار القمم السابقة.
ما الذي يراقبه المتعاملون لاحقاً
الحركة التالية تعتمد على ما إذا كان وقف إطلاق النار سيؤدي إلى تدفقات طاقة مستقرة، أم سيكون مجرد توقف قصير. وحتى الآن، كان تراجع النفط هو المحرك الأكبر.
أسئلة المتعاملين
لماذا قفز نيكاي 225 بهذه الحدة؟
جاء الصعود بعد وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين وإعادة فتح مضيق هرمز مؤقتاً، ما خفّض مخاوف انقطاع إمدادات الطاقة. كما حسّن تراجع النفط التوقعات لليابان التي تستورد معظم طاقتها، فارتفعت الشهية للمخاطرة في المنطقة.
لماذا يفيد انخفاض النفط الأسهم اليابانية بهذا القدر؟
يقلّص انخفاض النفط كلفة الطاقة المستوردة، ويخفف الضغط التضخمي، ويحسن آفاق إنفاق الأسر وهوامش أرباح الشركات (الفارق بين الإيرادات والتكاليف). لذلك يستفيد نيكاي أكثر من مؤشرات كبرى أخرى بسبب حساسية اليابان لأسعار الطاقة العالمية.
لماذا قادت أسهم المصدّرين والرقائق والبنوك الصعود؟
استفاد المصدّرون من تحسن البيئة الاقتصادية، وتتبع قطاع الرقائق ارتفاع الإقبال على أسهم النمو، بينما صعدت البنوك مع تراجع مخاوف الركود التضخمي. وكان الصعود واسعاً وشمل معظم القطاعات الدورية.
لماذا تأخرت أسهم الطاقة عن أداء نيكاي؟
تراجعت أسهم الطاقة لأن انخفاض النفط الذي دعم المؤشر يقلل في المقابل دخل شركات إنتاج النفط والأسهم المرتبطة به، لذلك تحركت أسهم مثل Inpex بعكس اتجاه السوق.
ماذا أضافت بيانات الحساب الجاري إلى الصورة؟
سجلت اليابان فائض حساب جارٍ قدره 3.933 تريليون ين في فبراير، أعلى من توقعات 3.549 تريليون ين. وارتفعت الصادرات 2.8% والواردات 9.7%، وسجل الميزان التجاري فائضاً قدره 267.6 مليار ين. ويدعم ذلك فكرة أن وضع اليابان الخارجي ما زال أفضل من المتوقع.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
