استعادت الأسواق العالمية توازنها يوم الأربعاء بعد جلستين مضطربتين هزتا الشعور على الأصول ذات المخاطر. تقدم S&P 500 بنسبة 0.13% إلى 6,851.17، بينما ارتفعت العقود المستقبلية بنسبة 0.1%، مما يعكس المكاسب المتواضعة عبر الأسهم العالمية.
يأتي الانتعاش مع هضم المتداولين التوقف المؤقت في تراجع السندات العالمي وتجدد التفاؤل بتخفيف السياسة النقدية الأمريكية في الأجل القريب.
تم استعادة الهدوء في السوق بعد بيعة حادة في أوائل الأسبوع ناجمة عن ارتفاع العوائد اليابانية وفك تداولات الحمل المرفوعة.
كشفت الحلقة عن مدى هشاشة التمركزات في المحافظ العالمية، خاصة مع اقتراب بنك اليابان (BOJ) من أول رفع لأسعار الفائدة له في عقود.
التركيز الأمريكي يتحول إلى الاحتياطي الفيدرالي المتشائم
في الولايات المتحدة، عادت الأنظار إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الأسبوع المقبل، مع تسعير الأسواق الآن بالكامل لتخفيض سعر الفائدة في ديسمبر. يتوقع المتداولون أن يرسخ التحول في السياسة أسعار الأسهم حتى نهاية العام، مما يؤدي إلى “رالي سانتا” الكلاسيكي.
تعزز السردية التكهنات بأن كيفن هاسيت، المعروف بسياساته الداعمة والذي يعمل كمستشار اقتصادي للبيت الأبيض، قد يخلف جيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه سيعلن خياره في بداية العام المقبل.
مع ذلك، يحذر المحللون من أن العلاقات السياسية القريبة لهاسيت قد تثير قلقًا بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
التحليل الفني
يظهر S&P 500 علامات جديدة على القوة، حيث يتداول عند 6851 ويحاول استعادة الزخم الصاعد بعد انسحابه من أعلى مستوى له في نوفمبر عند 6928.82.
يواصل المؤشر السير فوق متوسطاته المتحركة الرئيسية (5، 10، و30)، التي تظل في تشكيل صعودي. لقد صمد القفزة الأخيرة عن منطقة الدعم 6600-6650 بشكل جيد، والسعر الآن يضغط على المقاومة القريبة، مما يشير إلى احتمالية إعداد اختراق.
عبر الماك دي مجددًا فوق خط الإشارة مع تحول الرسم البياني للأعلى، مما يؤكد تحول الزخم إلى الصعود. ومع ذلك، لا يزال المؤشر بحاجة إلى كسر والإغلاق فوق مستوى 6928 لتأكيد استمرار الاتجاه الصاعد العام.
إذا نجح، قد يستهدف الموجة الصاعدة التالية نحو 7000 وما فوق. الفشل في ذلك قد يؤدي إلى مرحلة أخرى من التوطيد بين 6600 و6900.
في الوقت الحالي، تظل الصورة الفنية صاعدة مع تفاؤل حذر، مدعومة بتحسن الزخم وهيكل قوي. يجب على المتداولين مراقبة اختراق حاسم لتأكيد تمديد الاتجاه.
توقع حذر
مع تحسن ظروف السيولة وتوقع خفض الفيدرالي، يمكن لـ S&P 500 اختبار النطاق 6,900–7,000 في ديسمبر. ومع ذلك، فإن الضغط المتجدد من ارتفاع العوائد العالمية أو المخاطر الجيوسياسية قد يدفع بتراجعات قصيرة المدى نحو 6,700 قبل نهاية العام.
